,9/2/2018,#,智慧金融 变革未来,美国,个,人征信行业报告,智慧金融 变革未来美国个人征信行业报告,1,美国个人征信市场研究,核心观点,美国个人征信市场产业链,：产业链中,第,一,环节,是,广,泛,的数,据,收集,，,有,利,于机,构,更加,全,面,的,掌握,个,人的,信,用,状,况；,然,后是,对,数,据,进行,标,准化,处,理,，,美国,信用 局协会制定,Metro,Format,用于,个,人,征信,业,务,的,标准,数,据采,集,格,式,；第,三,环节,是,三,大,征信,局,对海,量,数,据,进行,处,理，,进,而,形,成信,用,产品,，,包,括,评分,、,报告,等,，,最 后环节为将,数,据,应用,于,各,种,场景,中,，比,如,个,人,租房,，,办理,贷,款,业,务等,等。,美国个人征信市场的核心企业,：在个人征,信,市,场，,有,Experian、,Equifax,、,TransUnion,三,大个,人,征,信,巨头,掌,握了,超,过,一,半的,美,国本,土,个,人,征信,市,场份,额。此外，美国,征,信,体系,中,还,有,400,多,家区,域,性,或,专业,性,征信,机,构,依,附于,上,述七,家,机,构,，或,向,其提,供,数,据。,新形势下美国个人征信市场创新,：,在,互,联,网,及,大,数,据,征,信,技,术,的,应,用,下,，,数,据,源,更,加,多,元,，,除,金,融,相,关,数,据,外,，,电,商,、,电,信,业,、,零,售,业,数,据,正,在,进,入,征 具有更强信,体,系；,同时，市场出,现了,一,些,新,兴,的,风,险和,信,用信,息,公,司,，其,服,务更,专,业,、,领域,更,垂直,，,具,有,更强,的,数据,挖,掘,能,力和,模,型开,发,能,力,，对,原,有的,三 大巨头市场,份,额,造成,冲,击,，,美国,个,人征,信,市,场,呈现,出,新的,竞,争,格,局,。,美国个人征信市场研究核心观点,2,目录,1,CHAPTER,1,美国个人征信市场产业链研究,CHAPTER,2,美国征信市场的核心参与主体,2,3,CHAPTER,3,新形势下美国个人征信市场创新研究,目录1CHAPTER 1美国个人征信市场产业链研究CHAPT,3,美国征信市场发展概况,248,来源,：,市场化竞争机制：从激烈竞争到细分领域寡头垄断,美国的消费,信,贷,业务,十,分,发,达，,对,于征,信,需,求,强烈,，,因此,采,用,了,征信,市,场化,的,方,式,，由,私,人征,信,机,构,通过,完,全竞,争,来,提,供更,优,质的,服,务,。,美国,的,征信,市,场,经 过了,90,多年,的发,展,，,先,后经,历,了快,速,发,展,期、,法,律完,善,期,、,并购,整,合期,、,成,熟,拓展,期,4,个,阶段,，,从,巅,峰时,期,的2000,余,家机,构,逐,渐,演变,成,了现,在,巨,头,垄断,的市 场结构。,在,个,人,征,信,领,域,，,以Experian（,益,百,利,）,、,Equifax（,艾,可,菲,）,、,Trans,Union（环,联,）,三,家,为,主,，,其,中Experian占,得,业,务,份,额,最,大,；,在,企,业,征,信,领,域,，,呈现,Dun,&,Bradstreet（,邓白氏,）一,家,独,大,的结,构,；而,在,评,级,机构,领,域，,有,Moodys（,穆,迪）,、,Standard,&,Poors（,标普,）,、,Fitch,Rating（,惠誉,）,这,三,家公 司。除此之,外,，,还有400,余,家区,域,性或,专,业,性,征信,机,构依,附,于,这,些巨,头。,美国征信市场采用市场化竞争机制,400,多家小型,征信,机构,主要聚焦地区,性或,行,业,性,的垂,直,领,域,益百利,|,艾可菲,|,环联,Experian|,Equifax,|,Trans,Union,标普,|,穆迪,|,惠誉,Standard,&,Poor,|,Moodys,|Fitch,ratings,邓白氏,Dun,&,Bradstreet,个人征信,资本市场信,用,评级,普通企业征信,政府,：,FTC,FED,SEC,NACM,（行政监管,、司,法,监,管,和行,业,自律,）,企业信用,寡头垄断,市场竞争,立法监管,美国征信市场发展概况248来源：市场化竞争机制：从激烈竞争到,4,美国个人征信市场产业链结构,来源,：,信用评分,数据标准制定,征信机构,金融机构 授信机构,公共数据,三方数据,数据源,CDIA,（,Metro Format,）,Experian|Equifax|,Trans,Union,益百利,|,艾可菲,|,环联,Zest,Finance,（互联网模式）,FICO,|,Vantage,Score,（传统模式）,美国联邦贸易委员,（FTC）,负责监管个人征信公司、信用报告业协会、消费者信用提供者和使用者,Credit,Karma,第三方数据,公,司,美国联邦储备系统,（FED）,监管银行机构（数据应用方）,应用场景,金融行业,非金融行业,其他服务,征信报告,征信数据,信用分,市场化：标准化的信息报送体系和完善的监管立法体系,在个人征信,市,场,，有Experian,、,Equifax,、,TransUnion,三,大,个人,征,信,巨,头掌,握,了超,过,一,半,的美,国,本土,个,人,征,信市,场,份额,。,在,数,据标,准,统一,方,面，,Consumer,Data,Industry,Association（CDIA）,制,定,了,Metro,1,和,Metro,2,这两种报送,征,信,信息,的,标,准,数据,格,式。,在,数,据,服务,方,面,，FICO,和ZestFinance,分,别作,为传 统征信模式,和,互,联网,征,信,模,式的,代,表，,为,各,类,征信,公,司提,供,数,据,模型,的,支持,。,美,国,个,人,征,信,的,监,管,体,系,分,为,行,政,监,管,、,司,法,监,管,和,行,业,自,律,。,美,国,联,邦,贸,易,委,员,会,（FTC）,负,责,监,管,个,人,征,信,公,司,、,信,用,报,告,业,协,会,、,消,费,者,信,用,提,供,者,和 使用者；美,国,联,邦储,备,系,统,（The,Federal,Reserve,System）,负责监管银,行机,构,；,联,邦或,州,法院,根,据,相,关法,案,对银,行,机,构,实施,司,法监,管,。,而,政府,并,不直,接参 与征信服务,业,的,竞争,，,通,过,颁布,立,法和,监,管,来,控制,征,信业,的,发,展,。迄,今,为止,，,美,国,政府,已,颁,布17,部相,关,法律,。,美国个人征信市场产业链结构,美国个人征信市场产业链结构来源：信用评分数据标准制定征信机构,5,发展阶段,对应时间,特点,驱动力,初创期,18,世纪,30-20,世纪,20,年代末,规模小,非营利,地区性商家发起,信息很少共享,报告无标准,商业需求推动了地方性,征,信机,构,的产生,快速发展期,20,世纪,20,年代,末,-80,年代,开始收费,仍为区域性公司,频繁的信贷活动和高速,发,展的,经,济加,速,了市,场,扩 张,整合规范期,20,世纪,60-80,年代,相继出台法律法规,金融机构提供身份甄选,服,务,大型计算机的出现提升,了,运营,效,率,计算机技术加速了征信,机,构的,整,合,行业垄断期,20,世纪,80,年代,出,-21,世纪初,形成了三巨头垄断的局面,信息透明度高,信息获取容易,信息运用易被接受,数据库技术诱发了三大,征,信机,构,的出现,成熟期,21,世纪初至今,三大全国性个人征信机,构,陆续,上,市,开始布局海外市场，开,展,国际,化,业务,垂直领域的专业消费者,征,信机,构,也蓬,勃,发展,海外市场需求,美国个人征信行业概况,个人征信行业发展历程,发展阶段对应时间特点驱动力规模小开始收费频繁的信贷活动和高速,6,美国个人征信行业概况,美国个人征信行业监管体系：“双级多头”的管理状态,美国的征信,行,业,监管,体,系,呈,现“,双,极多,头,”,的,管理,状,况。,双,极,是,指联,邦,和各,州,，,多,头是,因,为美,国,没,有,设立,一,个统,一,的,监,管部,门,，而,是,由,七,个行,政,机构,进,行,监,管，再加上,民,间,行业,协,会,组,织的,管,理自,律,，,最,终形,成,多头,监,管,的,格局,。,监管机构或组织,法律条例,美国联邦贸易委员会,（,FTC),消费者金融保护局,（,CFPB),政府颁布了公平信用,报,告法,诚,实,信贷,法,信,用控,制,法,平等,信,用机会,政府层面,国家信用联盟管理办公,室,（,NCA,）,储蓄监管办公室,（,OTS),法公平信用结账法,社,区,再投,资,法,公平,债,务催,收,作业,法,电,子资,金,转账,法公平信用和贷记,卡,披露,法,等,17,部,法,律,货币监理局（,OCC),从信息的收集、信息的,使,用、,信,息的,公,布和,信,息的,准,确性,四,个方,面,进行,规,范和监,美国联邦储备系统,管,联邦储蓄保险公司,（,FDIC,）,开发了信用管理者指数,（,CMI,）,行业组织,全国信用管理协会（,NACM,）,消费者数据产业协会（,CDIA,）,与,FTC,一起制定,数据,报,送资源,指,南,制定职业道德准则,美国国际信用收账协会,（,ACA,International,）,每年更新并发布征信报,告,标准,：,标准,数,据报,告,格式,（,Metro),和标,准,数据,采,集格,式,（,Metro2),美国个人征信行业概况美国个人征信行业监管体系：“双级多头”的,7,美国个人征信行业概况,全国性征信机构,（Experian,Equifax,Trans,Union),专业征信机构,垂直行业机构,|,细分区域市场机构等,信用数据提,供,商,（税收、房租、法院）,数据挖掘公,司,/,决,策分,析商,（费埃哲、塞仕）,征信服务商,（Credit,Karma),美国个人征信体系结构图,美国的个人,征,信,体系,可,以,分,为三,个,不同,的,层,次,：,全,国,性征,信,结,构,、专,业,征信,机,构,和,征信,服,务公,司,。,其,中，,美,国三,家,最,大,的个,人,征信,机,构：Experian,Equifax,TransUnion,属于,全,国,性,征信,机,构。,专,业,征,信机,构,面向,某,一,行,业、,服,务或,者,人,群,，聚,焦,特定,市,场,或,消费,者,细分,领,域,，,提供,定,制化,信,用,报,告。,征,信服,务,公,司,则,具 体包括信用,报,告,分销,商,、,代,理商,等。,个人征信产业体系,美国个人征信行业概况全国性征信机构专业征信机构信用数据提供商,8,目录,1,CHAPTER,1,美国个人征信市场产业链研究,CHAPTER,2,美国征信市场的核心参与主体,2,3,CHAPTER,3,新形势下美国个人征信市场创新研究,目录1CHAPTER 1美国个人征信市场产业链研究CHAPT,9,概况,成立于,1996,年,在全球,44,个国家有近,17000,名员工,覆盖全球,4,亿消费者和,5,千万,家,企业,三大中唯一在中国有办,事,处,成立于,1899,年,在全球,19,个国家有,7000,名员工,覆盖全球,6,亿消费者和,8,千万,企,业,美国本土历史最悠久,成立于,1968,年,在全球,35,个国家拥有分支机构,覆盖全球,5,亿多消费者,2015,年纽交所上市,盈利模式,按信用报告的购买数量,分,层计价,交易手续费,销售决策分析软件和系统,按交易收费,按订购收费,去年订购收费,以批发价的形式将征信,服,务和,产,品出,售,给消费 者信息服务代理商,商业模式,信用服务（,55%,）,决策分析服务（,13%,）,市场营销服务（,10%),个人消费者服务（,22%,）,美国信息服务（,3