,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,酒店财务管理,酒店财务管理,教师介绍：,章勇刚，副教授，管理学硕士，香港理工大学进修，酒店星评员，前厅考评员，,研究方向：旅游企业管理、前厅服务管理，市场营销等。,教师介绍：,财务管理就是以“管钱”为中心，通过抓好攒钱、生钱、护钱三个环节，管好现在和未来的现金流，让资产在保值的基础上实现稳步、持续的增值，使自己兜里什么时候都有钱花。,财务管理就是以“管钱”为中心，通过抓好攒钱、生钱、护钱三个环,CHENXUHAI WORKINGROOM 2002 COPYRIGHT,CHENXUHAI WORKINGROOM 2002 COP,还有一间房,将就着住吧,还有一间房将就着住吧,送上一辆汽车，别客气,!,送上一辆汽车，别客气 !,但愿你每天都能笑口长开,CHENXUHAI WORKINGROOM 2002 COPYRIGHT,但愿你每天都能笑口长开CHENXUHAI WORKINGRO,我们用一种形象的说法解释理财：收入是河流，财富是水库，花出去的钱就是流出去的水，理财就是开源节流，管好自家的水库。,我们用一种形象的说法解释理财：收入是河流，财富是水库，花出去,课程安排,上课时间,：每周,1,次课，共,8,次课。,期末考核方式,：闭卷理论考试,期末考试题型,：名词解释（,15%,）填空（,20%,）、选择题（,15%,） 、简答（,30%,） 、 论述或计算（,20%,）,总评成绩,：平时成绩点名（,20%,）,+,作业（,20%,）,+,期末考试（,60%,）,课程安排上课时间：每周1次课，共8次课。,为什么要学财务管理呢？,财务管理课程到底要学习什么呢？,举个例子吧：,现在提倡大学生自主创业，毕业后你要自己当老板，都需要干什么呀？最要紧的是什么呢？,赚钱了，也要给自己和家人买房子了，怎样买呢？现款还是贷款？怎样贷款合算呢？,为什么要学财务管理呢？,财务管理要点：,1,、,价值确认的系统：,我有多少钱（多少资源）？它从哪里来，用到哪里去？,2,、保值系统：,对它们的保管好不好，会不会流失？,3,、增值系统,：将来如何运用它们， “钱会不会生钱” ？,财务管理要点：,项目一 认识酒店财务,酒店财务管理,是指对酒店企业的财务活动所实行的管理，它是一种价值管理，是企业管理体系中的核心部分。,项目一 认识酒店财务 酒店财务管理是指对酒店企业的财务活动所,酒店（,Hotel,）的起源及介绍,酒店是指以建筑物为平台，主要通过客房、餐饮向旅客提供服务的场所。,酒店包括宾馆、旅馆、酒店、旅游酒店、度假村、山庄、宾舍、招待所、培训中心等。,酒店（Hotel）的起源及介绍,酒店的等级,：世界上酒店等级的评定多采用星级制；酒店的星级是按其建筑、装潢、设备、设施条件和维修保养状况，管理水平和服务质量的高低、服务项目的多少进行全面考察、综合平衡确定的。,酒店的功能,就是达到规定的标准，向旅客或者宾馆提供住宿、餐饮、购物、娱乐及其他服务的综合性服务企业。,酒店的等级：世界上酒店等级的评定多采用星级制；酒店的星级是按,何为饭店财务管理？,研究个人和机构如何在,不确定,条件下，对酒店,资金,进行,跨时空,最优配置。,要素,时间,风险,何为饭店财务管理？ 研究个人和机构如何在不确定条件下，对酒,何为饭店财务管理？,饭店理财的内涵,“,一个饭店所做的每一个决定都有其财务上的含义，而任何一个对饭店财务状况产生影响的决定就是该企业的财务决策。因此，从广义上讲，一个企业所做的任何事情都属于公司理财的范畴。”,达摩达兰,何为饭店财务管理？ 饭店理财的内涵,酒店行业生产经营的特点,（,1,）必要的建筑和设备设施条件,（,2,）进行生产性劳动和服务性劳动,（,3,）提供个性化服务,（,4,）良好的环境氛围,（,5,）拥有自己的经营理念和行业规范,（,6,）具有自己的价值观和财务目标,市场经济,的特性,酒店行业生产经营的特点市场经济,（一）筹资活动（资金筹集）,预测资金需求量、估计筹资额度；规划筹资渠道和资本结构，节约使用资金；选择最合适的筹资方式，使资金符合实际需要；确定筹资成本和筹资风险。,核心问题：确定酒店的资本结构,重要问题：筹资方式选择,一、酒店财务工作任务,（一）筹资活动（资金筹集）一、酒店财务工作任务,（二）投资活动（资金运用）,预测投资规模，符合酒店的需要；确定投资结构，分散投资风险；分析投资环境，正确选择投资机会和投资对象；控制投资风险；评价投资收益和风险，选择最佳投资方案。,基本目标：处理好投资项目风险与报酬的关系,主要内容：投资项目财务可行性评价,（二）投资活动（资金运用）,（三）收益分配活动（资金分配）,预测营业收入、预测成本费用，编制收入和成本预算；提高收入，控制成本，分析盈利；确定股利和分配方式。,核心问题：确定净利润中分配与留存的比例,（三）收益分配活动（资金分配）,酒店的财务,泛指酒店的财务活动与财务关系。,（,1,）,酒店与投资者和受资者,：投资,受资,（,2,）,酒店与政府,：纳税,征税,（,3,）,酒店与债权人和债务人,：债权,债务,包括银行、债券持有人、供应商、客户等,（,4,）,酒店内部各单位,包括领款、报销、代收、代付,（,5,）,酒店与员工,二、酒店的财务与财务关系,酒店的财务泛指酒店的财务活动与财务关系。二、酒店的财务与财务,财务管理的内容,筹资,投资,经营,分配,内部筹资,退出企业,外部筹资,财务管理的内容筹资投资经营分配内部筹资退出企业外部筹,如果你要创业开办了一家饭店,投入,20000,贷款,10000,现金,30000,设备,10000,物料用品,2000,原材料,5000,员工薪酬,4000,收入,40000,还贷,10000,门面转让费,5000,，月租金,2000,分红,5000,如果你要创业开办了一家饭店投入20000贷款10000现,资金运动（财务活动）,筹资,投放,和使用,收回,和分配,吸收投资贷款,发行股票,发行债券,购建酒店,购置设备,采购原料,聘请员工,生产产品,对外投资,销售产品,缴纳税金,计算利润,分配利润,资金运动（财务活动）筹资投放收回吸收投资贷款购建酒店销售产品,财务管理的基本环节,1,、财务预测：,流动资产需求量的预测、固定资产需求量的预测、成本费用预测、销售收入预测、利润总额和分配预测。,预测方法：定性、定量。,2,、财务决策：,财务人员运用专门的方法选择投资方案的过程，包括投资决策、筹资决策、分配决策。,财务管理的基本环节1、财务预测：,3,、财务计划：,运用科学的技术手段和方法，对各项财务决策目标进行综合平衡，对未来财务活动做出具体的说明。,4,、 财务控制,依据财务计划目标，按照一定的程序和方法，发现财务计划和预算执行过程中的实际偏差并纠正偏差，确保酒店财务计划目标的实现。,3、财务计划：,5,、财务分析：,运用专门的方法，对酒店财务活动过程及其结果进行分析、解释、评价的一项专门工作。,主要分析：盈利能力、偿债能力、运营能力。,5、财务分析：,项目二 财务管理组织与财务关系,企业,供应商,管理者,员工,客户,债权人,股东,债务人,社会,政府,项目二 财务管理组织与财务关系企业供应商管理者员工客户债权人,酒店组织形式,企业组织,形式,股份制,公司,有限责,任公司,个人独,资企业,合伙,企业,酒店组织形式企业组织股份制有限责个人独合伙,独资饭店,由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。,一个自然人投资,财产为投资人个人所有，企业无独立财产,投资人承担无限责任,非法人营业性组织,企业收益不需缴纳企业所得税,一、独资饭店,独资饭店由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个,合伙饭店,是由两个或数个投资者之间的合法联合而产生的企业组织。,确定的组织章程,无需交纳企业所得税,有普通合伙企业和有限合伙企业两种,普通合伙企业：由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。,有限合伙企业：由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。,二、合伙饭店,合伙饭店是由两个或数个投资者之间的合法联合而产生的企业组织。,三、有限责任制饭店,有限责任制饭店,由一定人数股东组成，股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的公司。,股东符合法定人数：,50,人以下,股东出资达到法定资本最低限额：,3,万元,股东共同制定公司章程,有公司的名称、建立组织机构,有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件,交纳企业所得税后，股东取得红利还需缴纳个人所得税,三、有限责任制饭店有限责任制饭店由一定人数股东组成，股东以其,四、股份制饭店,股份制饭店,是指注册资本由等额股份构成并通过发行股票（或股权证）筹集资本，股东以其所认购的股份对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。,发起人符合法定人数：,2,200,人,发起人认缴和社会公开募集的股本达到法定资本最低限额：,500,万,股份发行、筹办事项符合法律规定,发起人制订公司章程，并经创立大会同意,有公司名称，建立组织机构,有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件,四、股份制饭店股份制饭店是指注册资本由等额股份构成并通过发行,酒店,国家,债权人与,债务人,投资者与被投资者,企业职工,酒店 财务关系,酒店国家债权人与投资者与被投资者企业职工酒店 财务,酒店财务管理,是指对酒店企业的财务活动所实行的管理，它是一种价值管理，是企业管理体系中的核心部分，它独立于其他各项业务管理，诸如业务管理、劳动管理、设备管理等。,项目三 酒店财务管理的职能与目标,酒店财务管理 项目三 酒店财务管理的职能与目标,财务管理目标的比较,课前思考：,A,、,B,两个投资方案，投资额相同，未来,5,年净收益也相同，但回收年份不同，哪个方案更好呢,?,投资方案的选择与财务管理目标有关,现在,1,年后,2,年后,3,年后,4,年后,5,年后,A,方案,如果两个投资方案净收益不相同，你的选择又会是怎么样的呢？,收回,10,万,收回,10,万,收回,10,万,收回,10,万,收回,10,万,投入,30,万,现在,1,年后,2,年后,3,年后,4,年后,5,年后,B,方案,收回,20,万,收回,30,万,投入,30,万,财务管理目标的比较课前思考：现在1年后2年后3年后4年后5年,1,、有助于科学地进行财务决策,2,、有助于日常财务管理行为的高效率与规范化,3,、有助于建立科学的理财观念,设置财务管理目标的重要性,1、有助于科学地进行财务决策设置财务管理目标的重要性,财务管理目标设置的相关利益者,利益相关者,股 东,债权人,员 工,国 家,财务管理目标设置的相关利益者 利益相关者 股 东,以利润最大化为目标,以企业价值最大化为目标,2.,财务管理的目标,财务管理的目标是,公司理财活动所希望,实现的结果，是评价,公司理财活动是否合,理的基本标准。,2.财务管理的目标财务管理的目标是,1,、利润最大化,存在三个缺点：没有考虑利润的取得时间、没有考虑所获利润和投入资本数额关系、没有考虑风险问题。,2,、价值最大化,基本思想：长期稳定发展，强调在企业价值增长中满足各方利益,1、利润最大化,以利润最大化为目标,财务报表之间的钩稽关系,以利润最大化为目标财务报表之间的钩稽关系,以利润最大化为目标,有,A,、,B,两个企业，其利润都是,100,万元 ，哪一个企业的理财目标实现得更好？,如果,A,企业是今年赚取的,100,万元，而,B,企业是去年赚取的,100,万元利润，哪个企业更好？,如果,A,、,B,企业都是今年赚取的,100,万元，哪个企业更好？,如果,A,企业赚的,100,万元全部收回了现金，而,B,企业全部是应收账款，哪个企业更好？,如果,A,、,B,企业同时赚取的,100,万元利润都是收回了现金，哪个企业更好？,在上面的条件下，如果,A,企业是投资,100,万元建成的，而,B,企业是投资,500,万元建成的，哪个企业更好？,思考,以利润最大化为目标思考,以利润最大化为目标,主要缺点：,没有考虑资金的时间价值,没能有效地考虑风险问题,没有考虑利润与投入资本的关系,没有反映未来的盈利能力,财务决策行为短期化,可能存在利润操纵,以利润最大化为目标,以,利润最大化为目标,以股东财富最大化为目标,2.,财务管理的目标,财务管理的目标是,公司理财活动所希望,实现的结果，是评价,公司理财活动是否合,理的基本标准。,2.财务管理的目标财务管理的目标是,以股东财富最大化为目标,主要优点,考虑了时间价值和风险因素,克服了追求利润的短期行为,反映了资本与收益之间的关系,以股东财富最大化为目标主要优点,以股东财富最大化为目标,外界,金融市场,金融中介,投资者,公司财务管理,投资,企业,企 业 投 资决 策,企业融资决策,企业的投资工具模型,货币和实物,资产的交换,货币和金融资产互换,以股东财富最大化为目标外界 金融市场金融中介,财务管理目标与利益冲突,委托,代理问题与利益冲突,冲突之一：股东与管理层,冲突之二：股东与债权人,冲突之三：大股东与中小股东,社会责任与利益冲突,财务管理目标与利益冲突委托代理问题与利益冲突,委托,代理问题与利益冲突,冲突之一：股东与管理层,当所有权与经营权相分离，居于企业外部的股东和居于企业内部的管理者将会发生利益上的冲突。,安然总裁肯尼思,.,莱等抛售股票获利,11,亿，全身而退,;,施乐虚增收入,28,亿，总裁马尔卡希,2001,年的工资、奖金、分红等计,7000,万；美国证券交易委员会对公司造假行为罚款,1000,万：公司高层向公众说谎，却由投资人承担责任,？,事件回放,道德危机,逆向选择,委托代理问题与利益冲突冲突之一：股东与管理层当所有权与经,财务管理目标与利益冲突,委托,代理问题与利益冲突,冲突之一：股东与管理层,冲突之二：股东与债权人,冲突之三：大股东与中小股东,社会责任与利益冲突,财务管理目标与利益冲突委托代理问题与利益冲突,委托,代理问题与利益冲突,有人把企业经营者的效用函数表示成：,U=U(W,P,A,J)+U(B,C),其中：,W,表示经营者的职位,P,表示经营者的社会地位,B,表示经营者的隐性收入,C,表示经营者以渎职方式取得的收入,A,表示经营者自我实现的程度,J,表示经营者的显性收入。,可见经营者的效用与多种收入形式有关，企业在进行管理是应充分考虑这一问题。,冲突之一：股东与管理层,委托代理问题与利益冲突有人把企业经营者的效用函数表示成：,委托,代理问题与利益冲突,激励,绩效股,股票期权,股东直接干预,机构投资者,法律规定,被解聘的威胁,被收购的威胁,冲突之一：股东与管理层,解决机制：,委托代理问题与利益冲突冲突之一：股东与管理层解决机制：,以股东财富最大化为目标,小结,股东,金融市场,债权人,经营者,1,、选择项目,2,、筹集资金,3,、支付股利,社会,理想状态,聘请与解聘,股东财富最大化,未给社会带来成本,借出货币,债权人受到保护,信息,市场价值,=,真实价值,以股东财富最大化为目标小结股东金融市场债权人经营者社会理,以股东财富最大化为目标,小结,股东,金融市场,债权人,经营者,1,、选择项目,2,、筹集资金,3,、支付股利,社会,很少控制,现实世界,以牺牲股东利益为,代价保护经营者利益,贷出货币,债权人被,股东剥夺,无法追踪公司成本,较大的社会成本,被拖延或误导性信息,信息市场价值不等于真实价值,-,波动性过大？,-,对信息过度反映,-,内部人操作,以股东财富最大化为目标小结股东金融市场债权人经营者社会很少,以股东财富最大化为目标,股东,金融市场,债权人,经营者,1,、选择项目,2,、筹集资金,3,、支付股利,社会,市场价值,=,真实价值,股东财富最大化,实施控制：,激励机制,代理权争夺,大股东,接管的威胁,银行及工业集团,法规与限制,好公民,通过契约保护债权人,非公开信息,对误导性信息的法律制裁,活跃的交易,-,流动性,-,低交易成本,小结,以股东财富最大化为目标股东金融市场债权人经营者社会市场价值=,项目四 酒店财务管理环境,酒店财务管理的环境,是指酒店在财务管理过程中所面对的各种客观条件或因素。,经济环境,法律环境,金融环境,酒店内部环境,项目四 酒店财务管理环境酒店财务管理的环境,一、经济环境,宏观经济环境,（,1,）经济管理体制（基本经济制度）,（,2,）经济结构（产业结构、资本结构等）,（,3,）经济发展状况（通货膨胀）,（,4,）宏观经济控制政策（政府）,（,5,）经济周期,一、经济环境 宏观经济环境,经济环境,经济周期,复苏,繁荣,衰退,萧条,财务管理的经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素，,如经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等。,经济环境经济周期财务管理的经济环境是影响企业财务管理的,经济环境,经济发展水平,发达国家,发展中国家,不发达国家,通货膨胀,引起资金占用的大量增加,引起公司利润虚增,引起利率上升,引起有价证券价格下降,引起资金供应紧张,经济政策,经济环境经济发展水平通货膨胀,微观经济环境,1,、,企业组织形式,2,、生产经营规模,3,、技术条件与管理水平,4,、决策者的素质,微观经济环境,酒店财务管理的法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵守得各种法律、法规和规章。,企业组织法律规范,：独资企业、合伙企业、公司，如,中华人民共和国公司法,。,税务法律规范,：所得税、流转税、其他税。,财务法律规范,：企业财务通则、企业会计准则、企业会计制度。,二、法律环境,酒店财务管理的法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵守得,法律环境,指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章,企业组织法规,企业财务会计法规,税法,法律环境指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章,金融环境,金融环境,金融市场环境,金融市场与企业理财,为公司筹资和投资提供场所,实现长短期资金的互相转化,为公司理财提供相关信息,金融市场的构成,主体（银行和非银行的金融机构）,客体（交易对象）,参加人（企业、政府和个人等）,金融工具,货币市场证券,资本市场证券,利息率及其测算,金融市场环境金融市场与企业理财金融工具,金融市场的分类,按交易的期限划分：短期资本市场和长期资本市场；,按交割的时间划分：现货市场和期货市场；,按交易的性质划分：发行市场和流通市场。,金融市场环境,金融市场的分类金融市场环境,金融市场利率的决定因素,金融市场环境,利率,=,纯粹利率,通货膨胀附加率,变现力附加率,违约风险附加率,到期风险附加率,+,+,+,+,（,1,）纯粹利率,（,2,）通货膨胀附加率,（,3,）变现力附加率,（,4,）违约风险附加率,（,5,）到期风险附加率,金融市场利率的决定因素金融市场环境利率=纯粹利率通货膨胀附加,2024/11/19,谢谢大家,2023/9/19谢谢大家,