1,理财是一种生活方式,理财是一种生活方式,为什么要理财？,通货膨胀不断侵蚀购买力,金融投资产品和渠道的多样化,个人资产及消费欲望的增加,人口老年化及老年人口相对贫困化,从一而终就业模式的消失及社会保障体系重建,人生模式的多样化及财务风险的增加,理财就是一种聪明的选择，找出代价最少、收益最大的一条路，让有限的资源得以发挥最大的功用。,为什么要理财？通货膨胀不断侵蚀购买力,成功,=,IQ+EQ,+,财商,50%,50%,成功=IQ+EQ+财商50%50%,目录,第一部分 何谓理财,第二部分 理财目标,第三部分 理财工具,第四部分 理财原则,第五部分 固定收益类产品,目录第一部分 何谓理财,第一部分 何谓理财,第一部分 何谓理财,如果你停止工作，你的资产还能支持你活多久，即：,财富就是支持一个人生存多长时间的能力,。,财富的定义,正确的说,财富是由资产项下产生的现金流入与支出项下流出的现金进行比较来确定（注意：现金流入不包括工资）。比如：我的资产每月产生,10,，,000,元的现金流入，而每月支出,6,，,000,元，那么我有了财富：,4,，,000,元。,或是：现在有存款,100,万元，家庭每月的日常开销如为,1,万元，则此财富支持家庭生存的时间为,100,个月,资产,是能够带来现金流入的东西,负债,是能够带来现金流出的东西,几点错误的认识：,住房、汽车是资产，还是负债？,通俗的说法,区别于会计上的资产和负债,资产和负债形式,有钱。,如果你停止,理财的基本概念,理财是,一种处理金钱的方式和态度,一种全新的金融营销服务手段,是为实现个人人生目标而制定、安排、实施和管理的一个各方面总体协调的财务计划过程,理财的基本概念理财是,认清理财的内涵,健康的理财行为,应该是：,在清楚,了解,自身客观情况和性格的基础上，根据自己的人生阶段即生命周期的不同，理性的,分析,自己的需求和欲望，将人生的生活,目标,进行合理的计划和安排，并以此目标为导向，通过全面科学地管理自己的财富或财务资源（包括存量和增量预期资源），制定并实施可行的理财,(,相关,:,证券 财经,),规划,（包括现金管理、保险规划、子女教育规划、养老规划、房产规划、税收规划、投资规划和资产传承规划），从而更好地实现自己的生活目标，进而达到财务自由和财务尊严的最高境界。,认清理财的内涵健康的理财行为应该是：,财富,转移,财富创造,人生阶段,财富升值,财富保值,财富保值,财富升值,理财赚钱,如同人生有不同的阶段一样，每个人的财富生命周期也包括,创造、保值、升值和转移,四个阶段。这其中，财富创造往往充满激情与传奇；而属于财富管理范畴的后三个环节，则因讲求理性而显得平淡甚至枯燥，不过，它们却决定了财富能否长期沿袭。,人生阶段财富升值财富保值财富保值财富升值理财赚钱 如,案例,1,根据美国最新研究资料表明,有很大一部分乐透彩票中奖者在,5,年之内会把赢来的钱全部花光。在,1999,年,300,个中乐透奖的百万富翁中,居然有,60,个人经历了财务危机。成了百万富翁反而陷入财务危机。,怎么会这样呢,?,事实确实如此,没有钱是问题,有了钱也是问题,有了一大笔钱更是大问题,因为许多人没有很好地处理和规划这笔钱的能力。,案例1 根据美国最新研究资料表明,有很大一部分乐透彩票,案例,2,高薪女人会赚钱不会理财,女一号,供职于某外企的夏于，月薪,6000,元，却是一个典型的月光族。,2000,元一条的裤子，她半年要买三条，只要是喜欢的物品，夏于从来都不吝惜。夏于的口头禅是：“会赚钱就要会花钱，钱花了还会赚回来，还年轻，没必要存钱。”金融危机来袭，在春节前突遇公司裁员，从来都没想到会失业的夏于失业了，生活一下子陷入窘境，她为此懊恼不已：“早知道生活会突遇如此变故，我之前就会合理理财，而不是一味消费了。以后不管月薪多少，我都要理财，让自己的生活有保障。”,女二号,家住南湖花园的杨小姐月收入,5000,元，却还是老觉得钱不够花，每个月都是几张信用卡轮着刷。工作两年，杨小姐的存款还是零。“有时候也搞不清楚钱到底花到哪里去了？”杨小姐无奈地说。,女三号,家住万松园路的何小姐月收入,4000,元，工作两年后就有了近,5,万元的存款。然后何小姐将,5,万元投入股市，获利后觉得权证更过瘾，开始转战权证，因没有合理规避风险，在数次失败交易后，何小姐几乎赔光了所有的积蓄。“我现在每个月的钱都要还房贷和维持日常开支，没有存款做周转，完全就是一个月光族，现在是想投资都没有闲钱了。”,案例2 高薪女人会赚钱不会理财女一号,财富管理,财富创造,财富保值,财富升值,财富转移,1.,年龄,2.,财富积累程度,3.,其他意外,资产配置,资产配置,资产配置,个人高级资产管理,H-WIM,图,(High wealth individuals management),财富管理财富创造财富保值财富升值财富转移1.年龄资产配置资产,第二部分 理财目标,第二部分 理财目标,Work to live,?,Work to live?,家庭中长期需求,个人收入与家庭日常开支对比表,个人工作收入能力,个人日常支出需求,收入,年龄,工作开始,退休,家庭中长期需求个人收入与家庭日常开支对比表个人工作收入能力个,净现金流量,出生,上大学前,上大学后,参加工作,结婚,子女出生,退休,人生现金流量图,学习成长期,单身期,家庭形成期,家庭成长期,家庭成熟期,退休期,子女上大学,净现金流量出生上大学前上大学后参加工作结婚子女出生退休人生现,人生不同阶段的理财目标,人生不同阶段的理财目标,现金净支出,现金净支出,现金收入,现金支出,现金收入,现金支出,现金收入,现金支出,人生不同阶段的现金流,学习成长期,单身期,家庭形成期,家庭成长期,退休期,现金净支出现金净支出现金收入,总现金支出 灿烂人生,总现金流入,=,总现金支出 平常人生,总现金流入,总现金支出,理财的目标,建立一个财务安全健康的生活体系,实现人生各阶段的目标和理想,最终实现财务的自由,理财的目标 建立一个财务安全健康的生活体系,第三部分 理财工具,第三部分 理财工具,荀子,劝学,君子爱财，治之有道,“贫富之道，莫之夺予，,司马迁,史记,“假舆马者，非利足也，而致千里；假舟楫者，非能水也，而绝江河。,荀子劝学君子爱财，治之有道“贫富之道，莫之夺予，,理财工具,现金：银行，自行储备，年金产品，外汇,有价证券：国债，其他债券，基金，股票,补偿风险损失：财产保险，人身保险,不动产：房屋，地产,增值品：古玩，艺术品，珠宝等,实业投资：自营企业,其他：债权，融资，股权等,理财工具 现金：银行，自行储备，年金产品，外汇,实证研究发现：,资产配置决定理财获利的资产配置决定理财获利的,91.5%,理财收益取决于哪些因素,实证研究发现：理财收益取决于哪些因素,何谓资产配置？,根据各类资产的不同特性构建有效的资产组合，进行资产配置的权衡，为给定的资产类别设定数量上的限制，以期实现与自身能力和理财目标匹配的回报。,何谓资产配置？根据各类资产的不同特性构建有效的资产组,顶级富人如何进行资产配置？,在美国富人中，投资股票和债券的份额占可投资性资产的比例接近四分之一。净资产100万至500万美元的人群中，股票、债券投资占可投资性资产的24%；净资产500万至2500万美元的人群，股票、债券占可投资资产的比例高达30%；而净资产2500万美元以上的人群，股票、债券占可投资性资产的比例反而下降到24%。,富人投资的另一个特点是聘用专业的投资经纪人来管理投资。除了股票、债券，富人专业管理账户上的投资占可投资资产的比例也很高。在净资产,100,万至,500,万美元人群中，专业管理账户占可投资资产的比例为,18%,。而在净资产,500,万至,2500,万美元人群中，专业管理账户占可投资资产比例高达,24%,，比共同基金占可投资资产的比例高出,9,个百分点。即使在净资产,2500,万美元以上的人群中，专业管理账户占可投资资产的比例也为,20%,，比共同基金占可投资资产比例高出,6,个百分点。净资产,500,万至,2500,万美元人群的中位年龄在所有富人中是最高的，这些人比其他富豪更依赖专业投资人士来管理金融资产。,顶级富人如何进行资产配置？在美国富人中，投资股票和债,保本型,收入型,成长型,投资型,投机型,理财金字塔,保本型收入型成长型投资型投机型理财金字塔,第四部分 理财原则,第四部分 理财原则,投资理财的四个原则,合法性原则：投资理财活动要合法,安全性原则：不能冒太大风险,收益性原则：在保值基础上争取最大增值,流动性原则：兑换成现金的能力,投资理财的四个原则合法性原则：投资理财活动要合法,投资收益和收益评估,金钱的,时间价值,从以上三个时段上来分析：,10,万,100,万 花了,10,年 尽增,90,万,100,万,850,万 花了,10,年 尽增,750,万,850,万,2550,万 花了,5,年 尽增,1700,万,投资收益和收益评估金钱的 从以上三个时段上来分析,钱能生钱复利的奥妙,人两脚，钱四脚，人追钱永远没有钱追钱快,钱能生钱复利的奥妙人两脚，钱四脚，人追钱永远没有钱追钱快,理财专家的忠告,1,、要学会,管理风险,而不是避开风险；,2,、要学会,聪明,地做事而不是平稳地做事；,3,、要想“,我怎样能支付得起,”而不是“我支付不起”；,4,、要“,长期看，它值多少钱,”而不是“太贵了”；,5,、要“,多样化组合,”而不是“集中化”；,6,、要“,我怎样想,”而不是“我的朋友们会怎样想”,7,、要“,财务自由,”而不是“财务安全”。,市场经济充满着机会,但永远缺乏发现机会的慧眼,理财专家的忠告 1、要学会管理风险而不是避开风险；市场经济,第五部分 固定收益类产品,第五部分 固定收益类产品,固定收益证券,固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。固定收益类投资指投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。我们可以按照银行定期存款、国库券等金融产品的特性来理解“固定收益”的含义，一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。,固定收益证券是指持券人可以在特定的时间内取得固定的收益并预先知道取得收益的数量和时间，如固定利率债券、优先股股票等。,现在我国市场上的固定收益类产品主要有国债、中央银行票据、企业债、结构化产品和可转换债券。从存量来看国债和央行票据构成了我国固定收益类证券的主体，可转债、结构化产品以及无担保企业债也正在快速的发展。,虽然同为固定收益证券，但是不同的产品结构和属性决定了它们不同的风险和收益。按照我国现在已有的固定收益证券的品种，可以把他们简单的分为,4,类：一、信用风险可以忽略的债券，包括国债，央行票据，金融债和有担保的企业债；二、无担保企业债，包括短期融资券和普通无担保企业债；三、混合融资证券，包括可转换债券和分离型可转换债券；四、结构化产品，包括信贷证券化，专项资产管理计划和不良贷款证券化。,固定收益证券固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，,固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。固定收益类投资指投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。我们可以按照银行定期存款、国库券等金融产品的特性来理解“固定收益”的含义，一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。,一、国债,国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。,二、央行票据,中央银行票据，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。,三、金融债,金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。金融债券的资信通常高于其他非金融机金融债构债券，违约风险相对较小，具有较高的安全性。所以，金融债券的利率通常低于一般的企