,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2019年2月2日星期六,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,#,国际金融与结算实务,国际金融与结算实务,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,1,6,外汇期货与期权交易,能力目标,1.,能够区分外汇期货与期汇、外汇期货与期权交易；,2.,能够通过外汇期货或期权交易进行涉外交易项目中的套期保值和投机获取利润的操作；,3.,能够进行外汇期货和期权交易的实践操作,.,知识目标,1.,了解外汇期货与期权交易的内涵和特征；,2.,明确外汇期货市场的构成与外汇期权交易的类型；,3.,理解外汇期货与期权交易的程序。,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,2,6.1,外汇期货交易,6.2,外汇期权交易,6.3,实操锻炼,6,外汇期货与期权交易,目 录,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,3,导入实例,1.2009,年,2,月,26,日，美国某出口商预计三个月后需收入英镑,62,5,万，为了防止将来英镑汇率下跌造成损失，出口商应如何运用期货套期保值交易以防范风险？,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,4,2.2009,年,2,月,26,日，我国某进口公司预计三个月后要支付,5,万美元贷款，现有的外汇是日元，即期汇价是：,USD 1=JPY 96.18,若日元升值，该公司可直接在三个月后的即期市场上买入美元；若日元贬值，该公司没有保值措施就会蒙受损失，该公司可以用那些方法规避这个风险？若决定购买一笔看涨期权，金额为,5,万美元，协定价格为：,USD 1=JPY 96.18,到期日为,5,月,26,日，期权费为：,USD 1=JPY 0.5000,情况一，,若期权到期时的即期汇率为：,USD 1=JPY 96.18,该公司该怎么做？损益情况如何？,情况二，,若期权到期时的即期汇率为：,USD 1=JPY 96.50,该公司该怎么做？损益情况如何？,情况三，,若期权到期时的即期汇率为：,USD 1=JPY 96.05,该公司该怎么做？损益情况如何？,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,5,6.1,外汇期货交易,6.1.1,外汇期货交易的内涵,外汇期货,也称货币期货，是金融期货交易的一种，是指期货交易者在固定场所内根据规定的交易币种、合约金额、交割时间等标准化的原则买进或卖出远期外汇，再在约定的时间，按约定的币种、价格、数量等进行交割或对冲的一种外汇交易。,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,6,1.,标准化,（,1,）币种标准化。,1972,年,5,月,16,日，芝加哥商品交易所,(CME),成立国际货币市场分部，推出仅包括英镑、加拿大元、德国马克、日元、瑞上法郎、荷兰盾、墨西哥比索在内的八种外汇期货币种。,6.1.2,外汇期货交易的特征,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,7,（,2,）金额标准化。,6.1.2,外汇期货交易的特征,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,8,（,3,）交割日期固定化。,交割期限一般与日历月份相同，多为每年的,3,、,6,、,9,、,12,月份。除此，其它月份可以买卖，但不可以交割。具体交割日为到期月份的第三个星期的星期三。,6.1.2,外汇期货交易的特征,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,9,2.,会员制度,3.,保证金制度,保证金,(,交易金额的,2%,3%),4.,每日清算制度,6.1.2,外汇期货交易的特征,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,10,1.,外汇期货交易与远期外汇交易的相同点,（,1,）都是通过合同形式，把购买或卖出外汇的汇率固定下来；,（,2,）都是在一定时期以后交割，而不是即时交割；,（,3,）购买与卖出的目的都是为了保值或投机。,6.1.3,外汇期货与期汇交易,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,11,2.,外汇期货交易与远期外汇交易的不同点,外汇期货交易,远期外汇交易,标准化程度,标准化合约,非标准化合约,保证金要求,买卖双方必须交保证金,无须缴纳保证金,交易币种,较少,较多,交易金额,每份合约交易金额固定,每份合约交易金额不固定,交易方式,场内交易,多数是场外交易,交易结果,交割或对冲,绝大多数是实际交割,流动性,外汇期货合约可以流通转让,期汇合约不可以流通转让,交易者,法人和自然人均可参加交易,主要是金融机构和大企业,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,12,6.1.4,外汇期货市场的构成,1.,期货交易所,2.,场内经纪人,3.,期货佣金商,4.,清算所,5.,外汇期货商,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,13,6.1.5,外汇期货交易的程序,1.,客户选择经纪人,2.,客户委托经纪人,3.,竞价成交,4.,送交清算所,5.,最后交割,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,14,6.1.6,外汇期货的情境演练,1.,套期保值,利用外汇期货与现汇价格变动方向一致的特点，通过在期货市场和现汇市场的反向买卖，以对所持有的外汇债权和外汇债务达到保值的目的。即在外汇现货市场与期货市场做相反方向两笔对冲交易，达到保值的目的。,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,15,2009,年,3,月,26,日，美国某出口商预计三个月后需收入英镑,62,5,万（即,10,份合约量）。为了防止将来英镑汇率下跌造成损失，出口商进行卖出套期保值交易以防范风险。下面仅就汇率下跌进行分析，如下所示。,实 例,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,16,外汇现货市场,外汇期货市场,3,月,26,日,GBP 1=USD 1.4140,预期收入,1.414062.5=88.375,万美元,3,月,26,日,GBP 1=USD 1.4200,卖出,10,份,6,月期英镑期货合约，应收入,1.4262.5=88.75,万美元,6,月,26,日,GBP 1=USD 1.3900,卖出,62.5,万英镑，获的美元为,1.3962.5=86.875,万美元,6,月,26,日,GBP 1=USD 1.3900,买入,10,份,6,月到期的英镑期货合约，应支出,1.3962.5=86.875,万美元,亏损,88.375-86.875=1.5,万美元,盈利,88.75-86.875=1.875,万美元,净盈利,1.875-1.5=0.375,万美元,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,17,多头套期保值,又称买入套期保值，即在期货市场上先买入然后卖出期货，以抵消现汇汇率上升给所付外汇债务带来的风险。,（,1,）多头套期保值。,1.,套期保值,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,18,实 例,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,19,该美国公司可以通过买进日元期货合同的办法来锁定成本。,外汇现货市场,外汇期货市场,2,月,26,日,USD 1=JPY 125.00,美国公司从现汇市场借入,25000,万日元，预期还款应支付,25000125=200,万美元,2,月,26,日,USD 1=JPY 125.00,美国公司买进,20,份,6,月期的日元期货合约，应支出,201250125=200,万美元,8,月,26,日,USD 1=JPY 120.00,美国公司归还借款，应支付,25000120=208.3333,万美元,8,月,26,日,USD 1=JPY 119.00,美国公司卖出,20,份,8,月到期的日元期货合约，获得,201250119=210.0840,万美元,亏损,208.3333-200=8.3333,万美元,盈利,210.0840-200=10.0840,万美元,净盈利,10.0840-8.3333=1.7507,万美元,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,20,2009,年,3,月,26,日，美国某公司借入,62500,万英镑，期限为,6,个月，在外汇市场上按即期汇率兑换成所需美元，即期汇价为：,GBP 1=USD 1.3500,若：,3,月,26,日外汇期货价为：,GBP 1=USD 1.3500,9,月,26,日外汇期货价为：,GBP 1=USD 1.3560,美国公司预期英镑将升值（汇率为：,GBP 1=USD 1.3550,）为避免风险，该公司应该怎么做？,实训,多头套期保值,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,21,该美国公司可以通过买进英镑期货合同的办法来锁定成本。,外汇现货市场,外汇期货市场,3,月,26,日,GBP 1=USD 1.3500,美国公司从现汇市场借入,62500,万英镑，预期还款应支付,625001.35=84375,万美元,3,月,26,日,GBP 1=USD 1.3500,美国公司买进,10000,份,6,月的英镑期货合约，应支出,10000625001.35=84375,万美元,9,月,26,日,GBP 1=USD 1.3550,美国公司归还借款，应支付,625001.3550=84687.5,万美元,9,月,26,日,GBP 1=USD 1.3560,美国公司卖出,10000,份,6,月的英镑期货合约，获得,10000625001.3560=84750,万美元,亏损,84687.5-84375=312.5,万美元,盈利,84750-84375=375,万美元,净盈利,375-312.5=62.5,万美元,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,22,（,2,）空头套期保值。,空头套期保值,又称卖出套期保值，是指在外汇市场上先卖出某种货币期货，然后买进该种货币期货，以冲抵汇率下跌给所持有的外汇债权带来的风险。,1.,套期保值,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,23,2009,年,1,月,26,日，美国某出口商向日本进口商出口一批货物，,2,个月后装船交货并获得一笔外汇收入,25000,万日元，签约日美元与日元的即期汇率为：,USD 1=JPY 120.00,若：,1,月,26,日外汇期货价格为：,JPY 1=USD 0.0085,3,月,26,日外汇期货价格为：,JPY 1=USD 0.0083,该出口商认为两个月后日元贬值的机会比较大（汇率为：,USD 1=JPY 125.00,），为避免风险，该出口商可以怎么做？,实 例,16 十一月 2024,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,24,美国出口商可以通过卖出日元期货合同同防范风险。,外汇现货市场,外汇期货市场,1,月