,汇聚财智 共享成长,*,汇聚财智 共享成长,深交所约定购回业务概述,融资融券部,2013.1.,余额情况,深交所约定购回业务于,2,月,4,日正式启动,近期，公司作为第一批券商获批深交所约定购回资格,可以受理客户的权限申请,交易正式启动,联系人 王 风,电话 7,手机 ，,QQ 1743652800,博客,约定购回式证券交易：符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益归属于客户的交易行为,。,“形交易，实融资”：以融资为目的的交易行为,初始交易：,客户提交证券，公司,T+2,日将资金划给客户,购回交易：,客户连本带息将资金归还公司，公司将证券还给客户,证券价格的波动与购回金额无关,一、主要业务规则,二,、与沪市的差异,三、与试点期的差异,余额情况,一、主要业务规则,（一）哪些客户可以参与约定购回？,普通账户资产在人民币,250,万以上,账户开户时间无要求,余额情况,一、主要业务规则,（二）哪些证券可以参与约定购回,范围：并非所有深交所上市交易的股票、基金、债券,折算率：股票折算率,10%-50%,不等,详见近期公司长网,-,融资融券专栏,余额情况,一、主要业务规则,（三）客户可以融资的金额有多少？,不得高于公司授予的最大交易额度,客户普通账户资产*信用系数,建议客户提交人行出具的信用报告,初始交易金额,=,标的证券市值,折算率,例如：,000002,万科,A,10万股 收盘价 9元 折算率,50%,初始交易金额=10万*9元*50%=45万,余额情况,一、主要业务规则,（四）客户融资的期限有多长？,具体期限由客户和公司协商确定,最长不得超过,365,天,可申请提前购回、延期购回,延期购回累计总期限不得超过,365,天,余额情况,一、主要业务规则,（五）客户交易成本是多少？,购回价格（年化利率）：8.5,%,按实际交易天数计收利息,不足,20,天按,20,天计收利息,交易费用,印花税（单边）、佣金（双边）、过户费（仅上海）,交易费用在实际发生交易时扣收,初始交易时，扣收印花税和初始交易佣金,购回交易时，支付利息，扣收购回交易佣金,余额情况,一、主要业务规则,（六）客户资金和证券何时到账？,初始交易（,T,日）时，客户资金,T+2,日可取可用,购回交易（,T,日）时，客户证券,T+2,日可卖,上述天数均指工作日,春节前需要资金的客户至少在,2,月,6,日（下周三）中午,12,：,00,前提交初始交易申请,余额情况,一、主要业务规则,（七）客户申请深交所约定购回需签署新版,客户协议,根据沪深交易所最新约定购回业务细则的规定，融资融券部重新修订并正式启用,客户协议,及相关业务表单。,（一）自,1,月,30,日起，客户办理约定购回业务时，必须使用新版,客户协议,及相关业务表单。,（二）前期已开通上交所约定购回交易权限的客户如需参与深交所约定购回业务，必须重新签署新版,客户协议,，并填写,综合业务受理单,申请开通深交所约定购回交易权限，业务表单无须重复填写。为方便客户交易，建议营业部让已经开通上交所约定购回交易权限的客户重新签署合同。,二,、与沪市的差异,余额情况,二、与沪市的差异,（一）权益处理,余额情况,二、与沪市的差异,（二）交易时间,沪市：,9:30,至,11:30,、,13:00,至,15:00,深市：,9:15,至,11:30,、,13:00,至,15:30,注：,1,、交易申请请于当日,13:00,前提交,2,、交易不允许撤单,余额情况,二、与沪市的差异,（三）收费,沪市：过户费（最高,500,元）,深市：无过户费,注：其他费用一致,1,、年化利率：,8.5%,（不足,20,天按,20,天计收利息）,2,、印花税（单边）、佣金（双边）,交易费用在实际发生交易时扣收,初始交易，扣收印花税和初始交易佣金,购回交易，支付利息，扣收购回交易佣金,三、与试点期的差异,余额情况,三、与试点期的差异,余额情况,三、与试点期的差异,（一）,关于不得参与交易的证券,非流通股、限售流通股、,B,股,和个人持有的解除限售存量股,及持有该存量股的账户通过二级市场买入的该品种流通股,等证券不得用于约定购回式证券交易。,例：个人账户内有解除限售存量股,+,自有资金买入同种股票,解读：存在解除限售存量股股票的账户，该品种不能参与,机构客户持有的解除限售存量股可参与,税费,视同限售股减持,余额情况,三、与试点期的差异,营业部可协助客户与当地税务部门协商（上交所提供）,国家税务总局关于确认企业所得税收入若干问题的通知,国税函,2008875,号的相关规定：“,采用售后回购方式销售商品的，销售的商品按售价确认收入，回购的商品作为购进商品处理。有证据表明不符合销售收入确认条件的，,如以销售商品方式进行融资，收到的款项应确认为负债，回购价格大于原售价的，差额应在回购期间确认为利息费用。,”,企业会计准则第,23,号,金融资产转移,第二章“金融资产转移的确认”中第十一条规定：“在附回购协议的金融资产出售中，转出方将予回购的资产与售出的金融资产相同或实质上相同、回购价格固定或是原售价加上合理回报的，,不应当终止确认所出售的金融资产，,如采用买断式回购、质押式回购交易卖出债券等”,上市公司日常信息披露工作备忘录 第十号 约定购回式证券交易中的信息披露规范要求,：,“约定购回式证券交易是投资者,以融资为目的,的交易行为”；,余额情况,三、与试点期的差异,（二）上市公司董监高及持股,5%,客户参与的相关事项,1,、购回期限限制,卖出后六个月内买入，或买入后六个月内卖出，收益归上市公司所有，并制订了相应罚则（,证券法,第四十七条，第一百九十五条）,必须同时满足：,初始购回期限不得少于六个月；,交易存续期未满六个月的，不允许提前购回；,初始交易前后,6,个月不能买入证券，购回交易前后,6,个月不能卖出证券。,余额情况,三、与试点期的差异,（二）上市公司董监高及持股,5%,客户参与的相关事项,2,、交易数量限制,证券公司自营资金持有一种证券的市值与该类证券总市值的比例不得超过,5%,证券公司风险控制指标管理办法,第二十一条,即：,MAX,（公司自营持仓,+,约定购回交易）,=5%,余额情况,三、与试点期的差异,（二）上市公司董监高及持股,5%,客户参与的相关事项,3,、严格履行信息披露义务,披露原则：原股东的初始交易、购回交易分别参照适用股份出售、股份买入有关权益变动和信息披露的规则。,具体参照,上市公司日常信息披露工作备忘录第十号 约定购回式证券交易中的信息披露规范要求,余额情况,三、与试点期的差异,（二）上市公司董监高及持股,5%,客户参与的相关事项,4,、不得违反其他法律法规,上市公司收购管理办法,关于执行,上市公司收购管理办法,等有关规定具体事项的通知,上市公司股权分置改革管理办法,上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引,等,可参照上交所,董事、监事、高级管理人员及持有上市公司,5%,以上股份的股东参与约定购回式证券交易法律条文梳理,谢谢！,