上交所基金市场的创新与开展,基金与衍生品部,2013,年,9,月,开展历程,市场特点,未来展望,目 录,创新规划,第局部,开展历程,、开展历程（一）产品现状,货币型基金,上证基金通,跨,境,ETF,货,币,ETF,债,券,ETF,黄,金,ETF,跨,市,场,股,票,ETF,单,市,场,股,票,ETF,ETF,封闭式基金,上交所基金产品,、开展历程（二）产品细分,ETF,股票,ETF,债券,ETF,商品,ETF,货币,ETF,外汇,ETF,有方案,挂钩,ETF,已报会,货币基金（申赎型）,封闭式基金,上证基金通,LOF,月底测试,Reits,研究中,、开展历程（二）产品细分,按投资标的划分,按市场划分,按运作模式划分,单市场,跨市场,跨境,现货,期货,/,杠杆,/,反向,分级,股票,股票,已报会,已报会,债券,国债,已获批,已回函,研究中,企业债,商品,贵金属,已报会,研究中,商品期货,已报会,货币,货币,外汇,外汇,有方案,有方案,研究中,研究中,挂钩,挂钩,已报会,类别,数量,（只）,基金规模,（亿元）,截至,8,月底交易额,（亿元）,ETF,股票,ETF,41,817,3757,债券,ETF,2,39,722,黄金,ETF,2,3,1,货币,ETF,2,39,518,合计,47,898,4998,申赎型货币基金,4,259,5484,封闭式基金,9,237,132,合计,60,1394,10614,数据截至,8,月底,、开展历程（三）市场规模,1993.8,2005.2,2012.5,2012.10,2013.1,2013.3,50ETF,上市，基金回归,跨市场,ETF,上市,跨境,ETF,上市,淄博基金上市，标志基金市场诞生,实时申赎货币基金挂牌,债券,ETF,上市,基金金泰上市，基金规范发展,1998.4,2005.10,上证基金通推出,2013.1,货币,ETF,上市,2013.5,行业,ETF,上市,2013.7,黄金,ETF,上市,、开展历程（四）历史回忆,第局部,市场特点,核心特点,上 交 所 基 金 市 场,创造性的系统解决方案,多平台,技术优势,范围经济和,规模经济,市场间整合与联动,区位优势和,品牌效应,开放和服务,、市场特点,跨市场,ETF,，深市股票全现金替代，由基金管理人实时代买卖，保证,T+0,套利机制,债券,ETF,，交易、申赎均实现,T+0,黄金,ETF,，与黄金交易所直联，提供现金申赎和实物申赎两种申赎方式,创造性的系统解决方案,、市场特点,创造性的系统解决方案,竞价撮合平台、综合业务平台,申赎、交易别离，提高系统稳定性,多平台,技术优势,、市场特点,多平台,技术优势,创造性的系统解决方案,股票、债券、黄金、货币,ETF,，及跨市场、跨境与行业等类型的,ETF,，杠杆,/,反向,ETF,、分级,ETF,、外汇与挂钩,ETF,也正在积极推进,配套融资融券、日内回转交易、回购等多种交易模式。,LOF,在上证基金通基础上实现基金交易功能。,范围经济和,规模经济,、市场特点,范围经济和,规模经济,多平台,技术优势,创造性的系统解决方案,市场间整合与联动,股票市场、债券市场、黄金市场、外汇市场、衍生品市场等,国内、境外市场,、市场特点,范围经济和,规模经济,多平台,技术优势,创造性的系统解决方案,上海国际金融中心的建立,上交所的国际地位,主板蓝筹市场的核心地位,区位优势和,品牌效应,、市场特点,区位优势和,品牌效应,范围经济和,规模经济,多平台,技术优势,创造性的系统解决方案,开放,透明,市场化,开放和效劳,、市场特点,第局部,创新规划,标的资产覆盖股票、债券、商品和衍生品,连接场内和场外市场,跨越境内和境外市场,、创新规划,（一）战略目标,一所连百业，一市跨全球,将基金市场建设成为交易所的枢纽市场,、创新规划,（二）战略举措,、创新规划,（三）市场和产品布局,、创新规划,（三）市场和产品布局,市场,产品类别,专,业,市,场,回购市场,基金回购,基金逆回购,创新市场,ETF,延期交易,(T+D),ETF,分期交易,衍生市场,ETF,期权,、创新规划,（四）流动性增强,灵活的申赎机制,基金市场,流动性效劳商,日内回转交易,、创新规划,（五）市场拓展,一.专业ETF理财规划师,二.ETF媒体专栏,三.基金销售转让效劳平台,第局部,未来展望,、未来展望,（一）市场前景,开展空间广阔,全球ETP管理资产约2.08万亿美元。,全球金融市场增长最快的产品。（10年，增长率约30%）,数据来源：,BLACKROCK,、未来展望,（一）市场前景,数据来源：,BLACKROCK,财富管理需求潜力巨大,十八大报告中提出：“实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番,银行储蓄存款约为100万亿,银行理财市场高速增长（截至2012年底，规模到达6.7万亿）,、未来展望,（一）市场前景,数据来源：,BLACKROCK,产品创新机制进步,金融监管逐步放松,市场主体创新动力释放,市场效率提升，被动投资理念渐得人心,、未来展望,（二）近期工作重点,数据来源：,BLACKROCK,LOF、分级基金,杠杆ETF,外汇、商品ETF,基金销售与转让效劳平台,谢谢！,