单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,#,技术指标分析,技术指标分析,1,常用技术指标基本分类,（一）趋向指标：1、MA移动平均线 2、MACD平滑异同移动平均线 3、DMI动向指标 4、DMA 平均线差 5、EXPMA指数平均线 6、TRIX三重指数平滑移动平均线（二）超买超卖指标：1、KDJ 随机指标 2、CCI顺势指标 3、ROC 变动速率指标（三）强弱指标：1、RSI 相对强弱指标 2、W%R威廉指标（四）停损指标：SAR 抛物线指标（五）压力支撑指标：1、MIKE麦克指标 2、BOLL布林线（六）大盘专用指标：1、ADL 腾落指标 2、ADR 涨跌比率指标 3、OBOS超买超卖指标（七）能量指标：1、BRAR意愿人气指标 2、CR中间意愿指标 3、VR容量比率（八）量价指标：1、OBV 能量潮 2、ASI震动升降指标 3、EMV 简易波动指标 4、WVAD 威廉变异离散量,常用技术指标基本分类 （一）趋向指标：1、MA,2,一、移动平均线和乖离率,（一）移动平均线,1.定义,移动平均线(MA)是以道琼斯的平均成本概念为理论基础，采用统计学中移动平均的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。,移动平均线定义:“平均”是指最近n天收市价格的算术平均线;“移动”是指我们在计算中,始终采用最近n天的价格数据。因此,被平均的数组(最近n天的收市价格)随着新的交易日的更迭,逐日向前推移。在我们计算移动平均值时,通常采用最近n天的收市价格。我们把新的收市价格逐日地加入数组,而往前倒数的第n+1个收市价则被剔去。然后,再把新的总和除以n,就得到了新的一天的平均值(n天平均值)。,2.计算公式,MA=（C1+C2+C3+.+Cn)/N C:某日收盘价 N:移动平均周期,移动平均线依计算周期分为短期(如5日、10日)、中期(如30日)和长期(如60日、120日)移动平均线。,一、移动平均线和乖离率（一）移动平均线,3,3.移动平均线的特性：,追踪趋势,滞后性,稳定性,助涨的特性,助跌的特性,支撑线与压力线的作用,3.移动平均线的特性：,4,4.移动平均线所表示的意义,黄金交叉和死亡交叉,多头排列和空头排列,助涨助跌,转折点,揭示趋势,滞后性,4.移动平均线所表示的意义黄金交叉和死亡交叉,5,5.葛兰威尔法则,在移动平均线中，美国投资专家葛兰威尔（jogepsb ganvle）创造的八项法则可谓其中的精华，历来的平均线使用者无不视其为技术分析中的至宝，而移动平均线也因为它，淋漓尽致地发挥了道琼斯理论的精神所在。八大法则中的四条是用来研判买进时机，四条是研判卖出时机。总的来说，移动平均线在股价之下，而且又呈上升趋势时是买进时机，反之，平均线在股价线之上，又呈下降趋势时则是卖出时机。,买：1.移动平均线从下降开始走平汇价从下上穿平均线，买；2.汇价继续上升，突然下跌，但在平均线附近再度止跌上升，买；3.汇价跌破平均线，但平均线还在上移，买；4.汇价跌破平均线，并继续暴跌，买。卖：1.汇价上穿平均线，并连续暴涨远离平均线，卖；2.平均线从上升开始走平，汇价从上下穿平均线，卖；3.汇价连续下跌远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降，卖；4.汇价上穿平均线，但平均线还在下移，卖。,5.葛兰威尔法则在移动平均线中，美国投资专家葛兰威尔（jog,6,（二）乖离率：BIAS指标,1.BIAS含义：,乖离率BIAS是表示计算期的股价指数或个股的收盘价与移动平均线之间的差距的技术指标。,乖离率BIAS指标是依据葛兰碧移动均线八大法则而派生出来的项技术分析指标，其功能主要是通过测算股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成的可能回档或反弹。,乖离率指标BIAS认为如果股价离移动平均线太远，不管是股价在移动平均线之上，还是在移动平均线之下，都不会保持太长的时间，而且随时会有反转现象发生，使股价再次趋向移动平均线。,（二）乖离率：BIAS指标1.BIAS含义：,7,2.BIAS的计算公式,以日乖离率为例，其计算公式为：,N日BIAS=（当日收盘价N日移动平均价）N日移动平均价100,5日乖离率=(当日收盘价-5日内移动平均价)/5日内移动平均100%,式中的日按照选定的移动平均线日数确定,一般定为5，10。,由计算公式可以看出，当股价在移动平均线之上时，称为正乖离率，反之称为负乖离率；当股价与移动平均线重合，乖离率为零。在股价的升降过程中，乖离率反复在零点两侧变化，数值的大小对未来股价的走势分析具有一定的预测功能。正乖离率超过一定数值时，显示短期内多头获利较大，获利回吐的可能性也大，呈卖出信号；负乖离率超过一定数值时，说明空头回补的可能性较大，呈买入信号。,2.BIAS的计算公式以日乖离率为例，其计算公式为：,8,3.BIAS的应用法则,（1）乖离率正负值转换,乖离率有正乖离率和负乖离率之分。若股价在移动平均线之上，则为正乖离率；股价在移动平均线之下，则为负乖离率；当股价与移动平均线相交，则乖离率为零。正的乖离率越大，表明短期股价涨幅过大，随之而来的是多头的短线获利颇丰，因此，股价再度上涨的压力加大，股价可能受短线获利盘的打压而下跌的可能能越高。反之，负的乖离率越大，空头回补而使股价反弹的可能越大。在投机性很强的市道和个股上，市场的投机性越高，乖离率的弹性越大，个别股票的乖离率差异更大，随股性而变化。,3.BIAS的应用法则（1）乖离率正负值转换,9,（2）乖离率的取值,乖离率的数值的大小可以直接用来研究股价的超买超卖现象，判断买卖买卖股票的时机。由于选用乖离率周期参数的不同，其对行情的研判标准也会随之变化，但大致的方法基本相似。以6日、12日、24日乖离率为例，具体方法如下：股价与6日平均线乖离率达5以上为超买现象，是卖出时机；当其达-5以下时为超卖现象，为买入时机。股价与12日平均线乖离率达7以上为超买现象，是卖出时机；当其达-7以下时为超卖现象，为买入时机。股价与24日平均线乖离率达11以上为超买现象，是卖出时机；当其达11以下为超卖现象，为买入时机。,（2）乖离率的取值,10,（3）不同时期的BIAS线之间的交叉情况,在大多数股市分析软件上，BIAS指标构成主要是由不同时期（一般取短、中、长）的三条BIAS曲线构成。BIAS指标的研判主要是围绕短中长3根曲线的运动及互相交叉情况展开的。以日BIAS指标为例，其具体分析过程如下：当短、中、长期BIAS曲线始终围绕着0度线，并在一定的狭小范围内上下运动时，说明股价是处于盘整格局中，此时投资者应以观望为主。当短期BIAS曲线开始在底部向上突破长期BIAS曲线时，说明股价的弱势整理格局可能被打破，股价短期将向上运动，投资者可以考虑少量长线建仓。当短期BIAS曲线向上突破长期BIAS曲线并迅速向上运动，同时中期BIAS曲线也向上突破长期BIAS曲线，说明股价的中长期上涨行情已经开始，投资者可以加大买入股票的力度。当短、中、长期BIAS曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时，说明股价已经进入短线强势拉升行情，投资者应坚决持股待涨。当短期BIAS曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位向下掉头时，说明股价短期上涨过快，将开始短线调整，投资者可以短线卖出股票。当中期BIAS曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的短期上涨行情可能结束，投资者应中线卖出股票。当长期BIAS曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的中短期上涨行情已经结束，投资者应全部清仓离场。当中长期BIAS曲线从高位同时向下运动时，说明股价的下跌趋势已经形成，投资者应坚决持币观望。,（3）不同时期的BIAS线之间的交叉情况,11,（4）BIAS曲线的形态BIAS曲线出现的各种形态也是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。当BIAS曲线在高位形成M头或三重顶等顶部反转形态时，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。当BIAS曲线在低位出现W底或三重底等底部反转形态时，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。,BIAS曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和双重底。,（4）BIAS曲线的形态BIAS曲线出现的各种形态也是判断,12,二、MACD-指数,平滑异同移动平均线,(Moving Average Convergence and Divergence,),（一）MACD的含义,指数平滑异同移动平均线,又称指数离差指标，是移动平均线原理的进一步发展。这一技术分析工具是,查拉尔阿佩尔(,Geral Appel)于1979年提出之后，一直深受股市投资者的欢迎。MACD的原理是运用短期（快速）和长期（慢速）移动平均线聚合和分散的征兆加以双重平滑运算，用来研判买进与卖出的时机，在股市中这一指标有较大的实际意义。根据移动平均线的特性，在一段持续的涨势中短期移动平均线和长期移动平均线之间的距离将愈拉愈远，两者间的乖离越来越大，涨势如果趋向缓慢，两者间的距离也必然缩小，甚至互相交叉，发出卖出信号。同样，在持续的跌势中，短期线在长期线之下，相互之间的距离越来越远，如果跌势减缓，两者之间的距离也将缩小，最后交叉发出买入信号。,二、MACD-指数平滑异同移动平均线(Moving Ave,13,(一)MACD指标的原理,MACD指标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。,MACD 指标是运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算。而根据移动平均线原理发展出来的MACD，一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，因此，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是用来研判买卖股票的时机，预测股票价格涨跌的技术分析指标。,MACD指标主要是通过EMA、DIF和DEA（或叫MACD、DEM）这三值之间关系的研判，DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去 DEM值而绘制成的柱状图（BAR）的研判等来分析判断行情，预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标。其中，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。BAR柱状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判行情。,(一)MACD指标的原理MACD指标是根据均线的构造原理，对,14,(二)MACD指标的计算方法,MACD在应用上，首先计算出快速移动平均线（即EMA1）和慢速移动平均线（即EMA2），以此两个数值，来作为测量两者（快慢速线）间的离差值（DIF）的依据，然后再求DIF的N周期的平滑移动平均线DEA（也叫MACD、DEM）线。,以EMA1的参数为12日，EMA2的参数为26日，DIF的参数为9日为例来看看MACD的计算过程1、计算移动平均值（EMA）12日EMA的算式为EMA（12）=前一日EMA（12）11/13今日收盘价2/1326日EMA的算式为EMA（26）=前一日EMA（26）25/27今日收盘价2/272、计算离差值（DIF）DIF=今日EMA（12）今日EMA（26）3、计算DIF的9日DEA（根据离差值计算其9日的EMA，即离差平均值，是所求的MACD值。为了不与指标原名相混淆，此值又名DEA或DEM。）,DEA=最近9日的DIF之和/9,4、计算MACD,今日DEA（MACD）=前一日DEA8/10今日DIF2/10,5、计算柱状值,BAR=2*（DIF-DEA）,(二)MACD指标的计算方法MACD在应用上，首先计算出快速,15,（三）使用MACD指标的基本原则：,