单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,EViews统计分析基础教程,第11章 VAR模型和VEC模型,重点内容：,向量自回归理论,VAR模型的建立,Johansen协整检验,VEC模型的建立,第11章 VAR模型和VEC模型,1,一、向量自回归（VAR）模型,1.向量自回归理论,向量自回归模型可以用来预测相关联的经济时间序列系统，并分析随机扰动对变量系统的动态冲击，进一步解释经济冲击对经济变量所产生的影响。,滞后阶数为,p,的VAR模型表达式为,y,t,=,A,1,y,t-1,+,A,2,y,t-2,+,A,p,y,t-p,+,B x,t,+,t,其中，,y,t,为,k,维内生变量向量；,x,t,为,d,维外生变量向量；,t,是,k,维误差向量,A,1,，,A,2,，,A,p,，,B,是待估系数矩阵。,一、向量自回归（VAR）模型向量自回归模型可以用来预测相关联,2,一、向量自回归（VAR）模型,1.向量自回归理论,滞后阶数为,p,的VAR模型表达式还可以表述为,即,上式称为非限制性向量自回归（Unrestricted VAR）模型，是滞后算子,L,的k,k 的参数矩阵。,当行列式det,A,(,L,)的根都在单位圆外时，不含外生变量的非限制性向量自回归模型才满足平稳性条件。,一、向量自回归（VAR）模型滞后阶数为p的VAR模型表达式还,3,一、向量自回归（VAR）模型,2.结构VAR模型（SVAR）,结构VAR是指在模型中加入了内生变量的当期值，即解释变量中含有当期变量，这是与VAR模型的不同之处。,下面以两变量SVAR模型为例进行说明。,x,t,=,b,10,+,b,12,z,t,+,11,x,t-1,+,12,z,t-1,+,xt,z,t,=,b,20,+,b,21,x,t,+,21,x,t-1,+,22,z,t-1,+,zt,这是滞后阶数,p,=1的SVAR模型。其中，,x,t,和,z,t,均是平稳随机过程；随机误差项,xt,和,zt,是白噪声序列，并且它们之间不相关。系数,b,12,表示变量的,z,t,的变化对变量,x,t的影响；,21,表示,x,t-1,的变化对,z,t的滞后影响。该模型同样可以用如下向量形式表达，即,B,0,y,t,=,0,+,1,y,t-1,+,t,一、向量自回归（VAR）模型结构VAR是指在模型中加入了内生,4,一、向量自回归（VAR）模型,3.VAR模型的建立,选择“Quick”|“Estimate VAR”选项，将会弹出下图所示的对话框。,该对话框包括三个选项卡，分别是“Basics”、“Cointegration”和“VEC Restrictions”，,后两个选项卡在VEC模型操,作中使用。系统默认是“Basics”,选项卡。,。,一、向量自回归（VAR）模型选择“Quick”|“Estim,5,一、向量自回归（VAR）模型,3.VAR模型的建立,在“VAR Type”中有两个选项：,“Unrestricted VAR”建立的是无约束的向量自回归模型，即 VAR模型的简化式；,“Vector Error Correction”建立的是误差修正模型。,“Estimation Sample”的编辑框中输入的是样本区间，当工作文件建立好后，系统会自动给出样本区间。,“Endogenous Variables”中输入的是内生变量。,“Exogenous Variables”中输入的是外生变量，系统默认情况下将常数项c作为外生变量。,“Lag Intervals for Endogenous”中指定滞后区间,一、向量自回归（VAR）模型在“VAR Type”中有两个选,6,一、向量自回归（VAR）模型,4.VAR模型的检验,VAR模型的滞后结构检验,（1）AR根的图与表,如果VAR模型所有根模的倒数都小于1，即都在单位圆内，则该模型是稳定的；如果VAR模型所有根模的倒数都大于1，即都在单位圆外，则该模型是不稳定的。如果被估计的VAR模型不稳定，则得到的结果有些是无效的。,在VAR对象的工具栏中选择“View”|“Lag Structure”|“AR Roots Table/AR Roots Graph”选项，得到AR根的表和图。,一、向量自回归（VAR）模型VAR模型的滞后结构检验,7,一、向量自回归（VAR）模型,4.VAR模型的检验,VAR模型中AR根的图,VAR模型的滞后结构检验,（1）AR根的图与表,一、向量自回归（VAR）模型VAR模型中AR根的图 VAR模,8,一、向量自回归（VAR）模型,3.VAR模型的建立,VAR模型的滞后结构检验,（2）Granger因果检验,Granger因果检验的,原假设是,H,0,：变量,x,不能Granger引起变量,y,备择假设是,H,1,：变量,x,能Granger引起变量,y,在EViews软件操作中，选择VAR对象工具栏中的“View”|“Lag Structure”|“Granger Causality/Block Exogeneity Tests”选项，可得到检验结果,。,一、向量自回归（VAR）模型VAR模型的滞后结构检验,9,一、向量自回归（VAR）模型,3.VAR模型的建立,VAR模型的滞后结构检验,（2）Granger因果检验,右图的检验结果为：,在5%的显著性水平下，,变量log(ex)能Granger引,起变量log(ms)，即拒绝,原假设；但变量log(ms),不能Granger引起变量,log(ex)，即接受原假设。,一、向量自回归（VAR）模型VAR模型的滞后结构检验,10,一、向量自回归（VAR）模型,3.VAR模型的建立,VAR模型的滞后结构检验,（3）滞后排除检验,滞后排除检验（Lag Exclusion Tests）,是对VAR模型中的每一阶数的,滞后进行排除检验。如右图所示。,第一列是滞后阶数，,第二列和第三列是方程的2统计量，,最后一列是联合的2统计量。,一、向量自回归（VAR）模型VAR模型的滞后结构检验,11,一、向量自回归（VAR）模型,3.VAR模型的建立,VAR模型的滞后结构检验,（4）滞后阶数标准,选择VAR对象工具栏中的“View”|“Lag Structure”|“Lag Length Criteria”选项，在弹出的对话框中输入最大滞后阶数，然后单击“OK”按钮即可得到检验结果。,一、向量自回归（VAR）模型VAR模型的滞后结构检验,12,二、脉冲响应函数,脉冲响应函数（IRF，Impulse Response Function）分析方法可以用来描述一个内生变量对由误差项所带来的冲击的反应，即在随机误差项上施加一个标准差大小的冲击后，对内生变量的当期值和未来值所产生的影响程度。,在EViews软件操作中，选择VAR对象工具栏中的“View”|“Impulse Response”选项，或者直接点击VAR对象工具栏中的“Impulse”功能键即可得到脉冲响应函数的设定对话框。,。,二、脉冲响应函数脉冲响应函数（IRF，Impulse Res,13,二、脉冲响应函数,在脉冲响应函数的设定对话框中有两个选项卡：,一个是“Display”，,一个是“Impulse Definition”。,系统默认下打开的是“Display”选项卡。,其中，“Display Format”包含三种显示形式，“Table”表格形式，“Multiple Graphs”多个图形式，“Combined Graphs”组合图形式。系统默认下是“Multiple Graphs”选项。,二、脉冲响应函数在脉冲响应函数的设定对话框中有两个选项卡：,14,二、脉冲响应函数,“Display Information”中输入冲击变量（Impulses）和脉冲响应变量（Responses）。这里可以输入内生变量的名称，也可以输入变量的序号。,在“Periods”中输入显示的最长时期。“Accum,u,lated Responses”为累积响应。对于稳定的VAR模型，脉冲响应函数应趋于0，累积响应趋于非0常数。,二、脉冲响应函数“Display Information”中,15,三、方差分解,基本思想,：,方差分解的基本思想是，把系统中的全部内生变量（k个）的波动按其成因分解为与各个方程新息相关联的k个组成部分，从而得到新息对模型内生变量的相对重要程度。,在EViews软件操作中，选择VAR对象工具栏中的“View”|“Variance Decomposition”选项，弹出对话框。其部分内容设定与脉冲响应函数相同。当改变VAR模型中的变量顺序时，基于Cholesky因子的方差分解会有改变。,三、方差分解基本思想：,16,四、Johansen协整检验,1、Johansen协整理论,在VAR(,p,)模型中，设变量,y,1t,，,y,2t,，,y,kt,均是非平稳的一阶单整序列，即,y,t,I(1)。,x,t是,d,维外生向量，代表趋势项、常数项等，,y,t,=,A,1,y,t-1,+,A,2,y,t-2,+,A,p,y,t-p,+,B,x,t,+,t,变量,y,1t,，,y,2t,，,y,kt,的一阶单整过程I(1)经过差分后变为零阶单整过程I(0),四、Johansen协整检验在VAR(p)模型中，设变量y1,17,四、Johansen协整检验,1、Johansen协整理论,设变量,y,1t,，,y,2t,，,y,kt,均是非平稳的一阶单整序列，即,y,t,I(1)。,x,t是,d,维外生向量，代表趋势项、常数项等，,y,t,=,A,1,y,t-1,+,A,2,y,t-2,+,A,p,y,t-p,+,B,x,t,+,t,变量,y,1t,，,y,2t,，,y,kt,的一阶单整过程I(1)经过差分后变为零阶单整过程I(0),四、Johansen协整检验设变量y1t，y2t，yk,18,四、Johansen协整检验,1、Johansen协整理论,其中，yt和yt-j（j=1，2，p）都是由I(0)变量构成的向量，如果,yt-1是I(0)的向量，即y1t-1，y2t-1，ykt-1之间具有协整关系，则yt是平稳的。,四、Johansen协整检验其中，yt和yt-j（j=1,19,四、Johansen协整检验,1、Johansen协整理论,根据协整方程中是否包含截距项和趋势项，将其分为五类：,第一类，序列yt没有确定趋势，协整方程没有截距项；,第二类，序列yt没有确定趋势，协整方程有截距项；,第三类，序列yt有确定的线性趋势，协整方程只有截距项；,第四类，序列yt有确定的线性趋势，协整方程有确定的线性趋势；,第五类，序列yt有二次趋势，协整方程只有线性趋势。,四、Johansen协整检验,20,四、Johansen协整检验,2、Johansen协整检验,（1）特征根迹（Trace）检验,（2）最大特征值检验,四、Johansen协整检验,21,四、Johansen协整检验,2、Johansen协整检验,（1）特征根迹（Trace）检验,原假设为,H,r0,：r0，r+1=0,备择假设为,H,r1,：r+10，r=1，2，k-1,检验统计量为,其中，,r是特征根迹统计量。,四、Johansen协整检验（1）特征根迹（Trace）检验,22,四、Johansen协整检验,2、Johansen协整检验,（1）特征根迹（Trace）检验,当,0,临界值时，接受,H,10,，至少有一个协整向量；,当,1,临界值时，拒绝,H,10,，至少有两个协整向量；,当,r,0，,检验统计量为,r=-nln(1-r+1),其中，,r是最大特征根统计量。,当,0 临界值时，拒绝,H,00，至少有一个协整向量；,当,1 临界值时，拒绝,H,10，至少有两个协整向量；,当,r 临界值时，接受,H,r0，只有r个协整向量。,四、Johansen协整检验（2）最大特征值检验,24,四、Johansen协整检验,