Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,11/7/2009,#,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,第2章：跨国公司基本理论,要点：,2.1 跨国公司理论的演变,2.2 垄断优势理论,2.3,边际产业扩张理论,2.4,产品周期理论,2.5 内部化理论,2.6 国际生产折衷理论,案例分析,1,新古典国际资本流动理论应用瑞典经济学家赫克谢尔俄林（Eli HeckscherBertil Ohlin）提出的要素禀赋理论来解释资本的国际流动。他们认为，国际资本流动的原因在于各国利率的差异，而利率的差异又取决于各国资本存量的相对充裕程度。,2.1.1 新古典国际资本流动理论简述,第1节 跨国公司理论的演变,2,20世纪60年代以来的跨国公司理论学派较多，按其分析方法或理论依据的不同，现行的跨国公司理论一般分为四类：,1）以产业组织理论为基础形成的理论，如垄断优势理论和寡占反应理论；,2）以贸易理论与工业区位理论为基础形成的理论，如产品周期理论和边际产业扩张理论；,3）市场内部化理论，以市场失效理论、交易成本理论为基础；,4）综合理论，典型的是国际生产折衷理论。,2.1.2 20世纪60年代以后的跨国公司理论,3,1.以对外直接投资为研究对象,2.以市场不完全和垄断优势为立论基础,2.1.3 跨国公司理论学派的共同出发点,4,金德尔伯格详细列举过跨国公司所有拥有的各种垄断优势并将之分为以下三类。,1）在商品市场上，产品的差异化、商标、促销技术与价格联盟等，都可能导致不完全竞争，从而使企业产生垄断竞争；,2）在生产要素市场上，专利、技术、技术秘密、特殊的管理技能、资本市场的优势条件和商誉等，可能造成不完全竞争、给企业带来垄断优势；,3）规模经济现象的存在也能给大规模企业带来垄断优势，包括跨国公司拥有的内部规模经济和外部规模经济。,第2节 垄断优势理论,2.2.1 基本观点,5,1.知识优势：是指拥有包括专利、专有技术、信息、知识、管理技能、销售技能等一类无形资产，能提供给管理者和执行人员生产其他的企业不能生产的产品，管理其他无法管理的组织运行，取得其他的企业或个人无法取得的工作成就所需的知识和技术。,2.产品差异优势,3.规模优势,4.管理优势,5.资本优势,2.2.2 对跨国公司各种垄断优势的进一步论证,6,边际产业理论认为通常可以将对外直接投资的投资动机划分为以下四种类型,：,1.自然资源,2.低成本劳动力,3.寻求市场,4.扩张生产和销售能力,第3节 边际产业理论,2.3.1“边际产业学说”对对外直接投资动机的解释,7,小岛清的边际产业扩张理论有着丰富的含义。从基本理论出发，小岛清列出了下列重要推论：,第一，可以把“比较优势（成本）原理”作为国际贸易和对外直接投资理论共同的基础。,第二，按边际产业扩张原则进行对外直接投资，不是取代贸易，而是补足贸易、创造（或扩大）贸易。,第三，“边际产业”概念可以扩大，更一般地可称为“边际性生产”。,第四，应立足于“比较成本原则”进行判断。,第五，应重视“产业移植的比较优势”这一概念在对外直接投资中的意义，并建议从按资国与接受国之间技术差距最小的产业开始依次进行移植。,第六，“比较成本与比较利润率两者相关的主张”。,2.3.2 边际产业扩张理论的主要内容,8,2.3.3 关于小岛清理论的评价,1.存在的问题,对小岛清理论的批评意见主要集中在以下四个方面。,第一，所谓日本式贸易创造型投资，日本集中对经济发展水平较低、劳动力成本低廉的国家（主要是东南亚地区）的资源开发工业或劳动密集型产业的直接投资。,第二，小岛清关于“美国式的对外直接投资是将最具有比较优势的产业转移至国外”的观点也是站不住脚的；,第三，小岛清理论全盘接受了完全竞争的假设，闭口不谈垄断因素在对外直接投资中的作用是不现实的。,第四，小岛清理论回避了“边际产业扩张”模式对于发展中国家经济发展的消极影响，过于美化了发达国家对外直接投资的积极作用，掩盖了发达国家通过对外直接投资来维护现存的不合理的国际分工格局。,9,2.合理之处,小岛清的边际产业扩张理论也有一些合理的地方。例如，向对方国家转移边际产业（或振兴其有比较优势的产业）的观点、顺贸易导向投资模式的观点、从技术差距小的技术开始依次不断移植新技术的观点、把比较优势原理作为国际贸易和对方直接投资理论的共同基础的观点等，对对外直接投资理论的进一步完善都具有不可否认的作用。,10,1.创新阶段：,产品生命周期的第一阶段是新产品刚投入市场，创造需求的阶段，它所关心的主要是产品设计是否受消费者欢迎和初级需求的建立问题。,2.成熟阶段：,进入产品生命周期第二阶段以后，产品设计已基本定型，这时企业要考虑降低成本，取得价格竞争的主动权；另一方面，向国外市场拓展，增加产品的出口量。,3.标准化阶段：,当产品进入标准化阶段，产品的生产技术，规模及式样等都完全标准化了，这是企业为了进一步降低成本，跨国公司就要在劳动力成本低的发展中国家寻找机会，选择最佳的生产区位。,第4节 产品周期理论,2.4.1 早期的产品周期理论,11,20世纪70年代初，维农认识到原先提出的产品周期理论的一些缺陷，于是对该理论作出了修正：,1.以创新为基础的寡占阶段：,在这一阶段，企业不惜支出高昂的研究与开发费用，集中力量在母国进行新产品的研究与开发工作，重点是向市场推出新产品，以维护其垄断地位；,2.成熟的寡占阶段：,随着产品趋向标准，率先推出新产品的企业逐步丧失原来的创新优势，但他们的生产能力已扩大，销售网络已建立，商业信誉很高，在此阶段，可采取密集渗透策略，发掘生产与销售的规模经济潜力与优势，维持相应的寡占地位；,3.衰老的寡占阶段：,在这一阶段，由于产品标准化已经完成，规模经济不再是阻止竞争对手的有效手段，原来的优势逐渐消失，跨国公司为建立新的竞争优势，或者联合起来组织卡特尔，实行协调定价来瓜分市场，或者进行产品改良，形象重构，实现产品差异化来维持部分市场。,2.4.2 维农在20世纪70年代对其理论的修正,12,维农在修正的产品周期理论中，为了解释成熟期跨国公司谋求寡占地位的行为，利用了寡占反应理论，这理论是1973年美国学者尼克博克（Frederick T.Knickerbocker)提出的，按照尼克博克的观点，跨国公司的对外直接投资可分为两种：,1）进攻性投资：,指首先在国外市场建立子公司的寡头企业的投资行为，其动因可用维农的产品周期理论来解释；,2）防御性投资：,指同一行业其他寡头企业追随进攻性投资者而在相同国外市场建立子公司的投资，其动因来自寡占反应行为模式。,不难发现，寡占反应理论在解释跨国公司对外直接投资问题上，是对产品周期理论的补充。,2.4.3 寡占反应理论,13,内部化理论认为，市场不完全并非规模经济、寡占或关税壁垒引起的，而是由于市场失效(Market Failure),以及由于某些产品的特殊性质或垄断势力的存在，导致企业市场内部化。,1）外部市场失效是内部化形成的主要原因：,企业外部市场失效，促使内部市场的建立，该理论认为，市场分为两大类：一类是存在于企业之外，受价值规律和供求关系支配的外部市场；另一类是企业内部的市场，不受市场供求关系的影响，也不存在买卖双方在市场上按独立竞争原则确定的价格，交易价格是根据跨国公司的全球战略目标和谋求最大限度利润的目的，由公司少数决策人制定的，即转移价格。,2.5.1 市场内部化的主要内容,第5节 内部化理论,14,2）知识产品是促使内部化市场形成的重要因素：,a.知识产品具有“自然垄断”的特性：知识、技术和技能的研究与开发耗费的时间长，投资的费用大，而一旦开发出来在一定时期内具有某种“自然垄断”的性质，其价值的现实要靠歧视性定价或差别性定价。,b.知识产品具有公共产品性质，在外部市场转移极容易扩散：拉格曼认为某些信息根本不存在外部市场，这是市场失效的典型例子。,c.知识产品市场上存在着买方的不确定性（Buyers Uncertainty),不愿意支付令卖方完全满意的价格,15,这些说明，内部化理论中还有值得进一步补充、修正和完善的地方。,上述公式的三个变量的不同组合直接影响企业的决策。,3）市场内部化理论，以市场失效理论、交易成本理论为基础；,2）在生产要素市场上，专利、技术、技术秘密、特殊的管理技能、资本市场的优势条件和商誉等，可能造成不完全竞争、给企业带来垄断优势；,例如，向对方国家转移边际产业（或振兴其有比较优势的产业）的观点、顺贸易导向投资模式的观点、从技术差距小的技术开始依次不断移植新技术的观点、把比较优势原理作为国际贸易和对方直接投资理论的共同基础的观点等，对对外直接投资理论的进一步完善都具有不可否认的作用。,与早期的跨国公司理论相比较，它有以下四个重要的共享：,1 市场内部化的主要内容,第六，“比较成本与比较利润率两者相关的主张”。,知识优势：是指拥有包括专利、专有技术、信息、知识、管理技能、销售技能等一类无形资产，能提供给管理者和执行人员生产其他的企业不能生产的产品，管理其他无法管理的组织运行，取得其他的企业或个人无法取得的工作成就所需的知识和技术。,b）关于市场不完全可以用内部化途径来消除的观 点,例如，向对方国家转移边际产业（或振兴其有比较优势的产业）的观点、顺贸易导向投资模式的观点、从技术差距小的技术开始依次不断移植新技术的观点、把比较优势原理作为国际贸易和对方直接投资理论的共同基础的观点等，对对外直接投资理论的进一步完善都具有不可否认的作用。,1）以产业组织理论为基础形成的理论，如垄断优势理论和寡占反应理论；,3 关于小岛清理论的评价,交易成本（Transaction Cost）：,指企业为了克服外部市场的交易障碍所需付出的代价。企业内部资源的转移可使交易成本最小化，这就是形成内部市场的基本动机，此由引出建立内部化市场的四个特定因素：,1）行业特定因素(Industrial-Specific Factor)：,这与产品性质、外部市场的结构和规模经济有关；,2)地区特定因素(Region-Specific Factor)：,由地理位置、文化差别、社会心理等引起的交易成本的变动；,3）国别特定因素(Country-Specific Factor)：,东道国政府在政治、法律、财税等方面政策对跨国经营的影响；,4）企业特定因素(Firm-Specific Factor):,企业的体制结构、管理能力、协调功能等，对市场交易的影响。,2.5.2 内部化过程同交易成本密切相关,16,1.内部化理论的贡献,与早期的跨国公司理论相比较，它有以下四个重要的共享：,a）关于市场不完全属于市场机制内在缺陷的观点,b）关于市场不完全可以用内部化途径来消除的观 点,c）关于跨国经营是市场内部化跨国界的表现的观 点,d）关于提高经营管理水平是跨国经营优势的主要来源的观点,2.5.3 关于内部化理论的评价,17,2 对跨国公司各种垄断优势的进一步论证,知识产品具有“自然垄断”的特性：知识、技术和技能的研究与开发耗费的时间长，投资的费用大，而一旦开发出来在一定时期内具有某种“自然垄断”的性质，其价值的现实要靠歧视性定价或差别性定价。,对小岛清理论的批评意见主要集中在以下四个方面。,成熟的寡占阶段：随着产品趋向标准，率先推出新产品的企业逐步丧失原来的创新优势，但他们的生产能力已扩大，销售网络已建立，商业信誉很高，在此阶段，可采取密集渗透策略，发掘生产与销售的规模经济潜力与优势，维持相应的寡占地位；,另一类是企业内部的市场，不受市场供求关系的影响，也不存在买卖双方在市场上按独立竞争原则确定的价格，交易价格是根据跨国公司的全球战略目标和谋求最大限度利润的目的，由公司少数决策人制定的，即转移价格。,边际产业理论认为通常可以将对外直