按一下以編輯母片標題樣式,按一下以編輯母片,第二層,第三層,第四層,第五層,*,*,Ch.14,財務循環,簡介,財務活動,投資流程,融資流程,電子付款系統,網路銀行,1,實務焦點電子現金,定義,發展概況,第一代電子現金,第二代電子現金,目前運作方式,第十四章財務循環,2,第一節財務循環之目的,短期財務活動,中長期,財務活動,財務循環之目的,企業專題,14-1光通訊產業,第十四章財務循環,3,財務活動涉及,投資,、,負債,或,股東權益,科目，也包括來自各交易循環之預算、帳務和出納作業。例如，投資有價證券、發行公司債等活動。彙總與財務作業活動有關的會計處理，稱為,財務循環,。,第十四章財務循環,財務循環之定義,4,短期財務活動,應收帳款,應付帳款,票據系統,第十四章財務循環,5,票據資金流程圖,(圖,14-1,),第十四章財務循環,来自 3722 中国最大的资料库下载,6,投資循環,包括有價證券、不動產、衍生性商品及其他長短期投資之決策、買賣、保管與記錄等作業程序。,融資,循環,包括涉及股東權益、股務處理以及銀行借款、保證、承兌、租賃、發行公司債等資金融通交易事項之授權、執行和記錄等作業程序。,中長期財務活動,第十四章財務循環,7,圖14-2,財務循環的範圍,第十四章財務循環,8,1.制定資金需求系統,2.確認借款已先經核准,3.遵循既定的借款規定,4.確認資產平安,5.正確計算並記錄還本付息金額,6.正確處理公司債(新股)發行作業,7.正確處理證券之抵押作業,8.正確處理股務作業,融資循環之目的,第十四章財務循環,9,1.確認投資買賣程序皆經授權與核准,2.確保資產平安,3.正確評價,4.編製適當的報告,投資循環之目的,第十四章財務循環,10,企業專題,14-1,光通訊產業,光通訊產業快速發展,各企業集團積極佈局,錸德,光寶,鴻海,華新,產業特性,客製化,一次購足,第十四章財務循環,11,第二節財務循環之相關文件及報表,相關文件及報表,相關檔案,第十四章財務循環,12,1.資金動態處理表,表,14-1,2.資金調度明細表,3.長期投資明細表,表,14-2,4.轉投資事業概況表,表,14-3,5.公司債,折溢價攤銷表,表,14-4,相關文件及報表,第十四章財務循環,来自 3722 中国最大的资料库下载,13,應收帳款主檔,發票檔,應付憑單主檔,付款單檔,客戶帳單主檔,收款單檔,股東帳戶主檔,相關檔案,第十四章財務循環,来自 3722 中国最大的资料库下载,14,第三節財務循環之流程,電腦作業財務流程,投資流程,融資流程,企業專題,14-2,BOT,第十四章財務循環,15,電腦作業財務流程投資流程,取得投資資產,維護投資資產,出售投資資產,第十四章財務循環,圖14-4電腦作業投資流程,16,電腦作業財務流程融資流程,取得融資資產,支付融資利息或股利,償還融資,第十四章財務循環,圖14-5電腦作業融資流程,17,企業專題,14-2BOT,BOT,：,興建營運移轉,推展公共工程,第十四章財務循環,来自 3722 中国最大的资料库下载,18,第四節財務循環之新課題,電子付款系統,網路銀行,第十四章財務循環,19,電子付款系統,信用卡,電子現金,電子支票,智慧卡,第十四章財務循環,20,網路銀行,一般服務項目,扮演的角色,優勢及發展重點,發展限制與風險,第十四章財務循環,来自 3722 中国最大的资料库下载,21,第,5,章 财务预测,本章学习目标,本章主要讲解利用Excel进行财务预测和建立财务预测模型的相关知识。通过本章的学习，应掌握如下内容：,销售预测方法及模型的建立,利润敏感性分析及利润预测模型的建立,本钱预测模型的建立,资金需要量预测模型的建立,22,5.1,财务预测概述,预测是用科学的方法预计、推断事物开展的必要性或可能性的行为，即根据过去和现在预计未来，由推断未知的过程。,5.1.1 预测分析步骤,5.1.2 预测分析方法,5.1.3 预测分析内容,23,5.1.1,预测分析步骤,1确定预测目标。,2收集和整理资料。,3选择预测方法。,4分析判断。,5检查验证。,6修正预测值。,7报告预测结论。,24,5.1.2,预测分析方法,定量预测法,1定量预测法,定量预测法是在掌握与预测对象有关的各种要素的定量资料的根底上，运用现代数学方法进行数据处理，据以建立能够反映有关变量之间规律性联系的各类预测模型的方法体系，可分为趋势外推分析法和因果分析法。,25,5.1.2,预测分析方法,定量预测法,1趋势外推分析法。这种方法是将时间作为制约预测对象变化的自变量，把未来作为历史的自然延续，属于按事物的自身开展趋势进行预测的动态预测方法。,该方法的根本原理是：企业过去和现在存在的某种开展趋势将会延续下去，而且过去和现在开展的条件同样适用于未来，可以将未来视为历史的自然延续。因此，该方法又被称为时间序列分析法。,2因果分析法。这种方法是根据变量之间存在的因果关系函数，按预测因素的未来变动趋势来推测预测对象即因变量未来的相关预测方法。,该方法的根本原理是：预测对象受到许多因素的影响，这些因素之间存在着复杂的关系，通过对这些变量内在规律性的研究可以建立一定的数学模型，在自变量的条件下，可利用模型直接推测预测对象的未来值。,26,5.1.2,预测分析方法,定性预测法,2定性预测法,定性预测法是由有关方面的专业人员根据个人经验和知识，结合预测对象的特点进行综合分析，对事物的未来状况和开展趋势做出推测的预测方法。它一般不需要进行复杂的定量分析，适用于缺乏完备的历史资料或有关变量之间缺乏明显的数量关系等情况下的预测。,实际工作中常常将二者结合应用，相互取长补短，以提高预测的准确性和预测结论的可信度。,27,5.1.3,预测分析内容,预测分析的根本内容包括：,1销售预测。,2利润预测。,3本钱预测。,4资金预测。,28,5.2,销售预测,狭义的销售预测是对销售量的预测。用于销售量预测的常用方法有判断分析法、趋势外推分析法、因果分析法和产品寿命周期推断法等。其中，判断分析法和产品寿命周期推断法属于定性预测法，趋势外推分析法和因果分析法属于定量预测法。,5.2.1,趋势外推分析法,:,5.2.2,因果分析法,29,5.2.1,趋势外推分析法,1,算术平均法,2,移动平均法,30,1,算术平均法,算术平均法又称简单平均法，它是直接将假设干时期实际销售业务量的算术平均值作为销售预测值的一种预测方法。,这种方法的优点是计算过程很简单，缺点是没有考虑远近期销售业务量的变动对预测销售状况的影响程度的不同，从而使不同时期资料的差异简单平均化，所以，该方法只适用于对各期销售业务量比较稳定，且没有季节性变化的食品和日常用品等的销售预测。,31,2,移动平均法,1一次移动平均法。一次移动平均法根据时间序列逐项移动，依次计算包含一定项数的序时平均数，形成一个序时平均时间数序列，据以进行预测。其预测模型的计算公式为：,从上述公式可以看出，第t期的移动平均数只能作为t+1期的预测值，如果要预测数期以后的值，这种方法就无能为力了。但是，在实际工作中，当企业或商店要逐月预测下个月的成百上千种产品的进货或销售情况时，这种方法还是很适用的。,32,2,移动平均法,一次移动平均法,对于一次移动平均序列值的计算，可以使用递推算法来减少工作量。递推算法的计算公式为：,上述公式说明，第t+1期的预测值是在第t期预测值t的根底上加上一个修正值得出的。不难看出，修正项的作用和n的大小有关。在实际应用中，移动平均时段n的选择带有一定的经验性，n过长或过短，各有利弊，可以多取几个n值，将取不同的n值得出的预测结果分别同实际值比较，计算其预测误差，最后选用预测误差最小的n值。,33,一次移动平均法操作步骤,1在EXCEL中，以列方式将数据输入到工作表中，并建立一次移动平均法预测模型的根本结构。,2翻开“工具菜单，选择“数据分析命令，翻开“数据分析对话框。,3在“数据分析对话框中，选择“移动平衡选项，单击“确定，会翻开“移动平均对话框，,4在“输入区域中输入各月份销售量。,5在“间隔中输入“3，即表示n=3。,6在输出区域中输入“C3。,7在对话框中选择“图表输出。,8单击“确定。,9将C5：C13单元格区域复制到D6：D14单元格区域中。,10选定E6单元格，输入公式：=D6-B62。然后将此公式分别复制到E7：E14单元格区域。,34,2,移动平均法,二次移动平均法,2二次移动平均法,二次移动平均法是对时间序列计算一次移动平均数后，再对一次移动平均数序列进行一次移动平均运算。,二次移动平均法的计算公式为：,35,2,移动平均法,二次移动平均法,二次移动平均预测模型为：,二次移动平均数并不能直接用于预测，其目的是用来求出平滑系数。求解平滑系数估计值的公式为：,36,2,移动平均法,趋势平均法,趋势平均法是指在移动平均法计算n期时间序列移动平均值的根底上，进一步计算趋势值的移动平均值，进而利用特定基期销售量移动平均值和趋势值移动平均值来预测未来销售量的一种方法。其计算公式为：,预测销售量=基期销售量移动平均值+基期趋势值移动平均值*基期与预测期的时间间隔；,某期的趋势值=该期销售量移动平均值-上期销售量移动平均值；,基期趋势值移动平均值=最后一个移动期趋势值之和/趋势值移动的期数。,37,5.2.2,因果分析法,因果分析法也是预测分析中常用的方法，利用因果分析法预测销售量的步骤如下：,1确定影响销售量的主要因素。,2根据有关资料确定销售量与自变量之间的数量关系，建立因果分析模型。,3根据未来有关自变量的变动情况预测销售量。,38,5.3,利润预测,5.3.1,目标利润预测,5.3.2,利润敏感性分析,5.3.3,概率分析法在利润预测中的应用,39,5.3.1,目标利润预测,1调查研究，确定利润率标准。,2计算目标利润基数。将选定的利润率标准乘上企业预期应该到达的有关业务量及资金指标，便可测算出目标利润基数。其计算公式为：,目标利润基数=有关利润标准*相关指标,3确定目标利润修正值。,4最终下达目标利润并分解落实纳入预算体系。最终下达的目标利润应该为目标利润基数与修正值的代数和，即：,最终下达的目标利润=目标利润基数+目标利润修正值,40,5.3.2,利润敏感性分析,1利润敏感性分析的主要任务,利润敏感性分析的主要任务是计算有关因素的利润灵敏指标，揭示利润与有关因素之间的相对数量关系，并利用灵敏指标进行利润预测。,2利润敏感分析的假定条件,利润敏感性分析的假定条件如下：,1有限因素的假定。,2单独变动的假定。,3利润增长的假定。,4同一变动幅度的假定。,41,5.3.2,利润敏感性分析,3利润敏感性指标的计算,利润敏感性分析的关键是计算利润受各个因素影响的灵敏度指标。某因素的利润灵敏度指标为该因素按上述假定单独变动1%后使利润增长的百分比指标，其计算公式为：,第I个因素利润灵敏度指标Si=该因素的中间变量基数/利润基数*1%=Mi/P*1%。,式中的中间变量是指同时符合以下两个条件的计算替代指标，即中间变量的变动率必须等于因素的变动率，中间变量变动额的绝对值必须等于利润的变动额。,42,5.3.3,概率分析法在利润预测中的应用,1,销售业务量为不确定因素时的情况,2,多因素为不确定因素时的情况,43,5.4 本钱预测与资金需要量预测,5.4.1 本钱预测,5.4.2 资金需要量预测,44,5.4.1 本钱预测,本钱预测是根据企业未来的开展目标和现实条件，参考其他资料，利用专门方法对企业未来本钱水平及其开展趋势所进行的推测与估算。本钱预测的方法大体可分为4类。,1历史本钱分析法。,2定性分析法。,3目标本钱预测法。,4因素分析法。,45,5.4.2,资金需要量预测,销售百分比法是一种以未来销售收入变动的百分比为主要参数，考虑随销售量变动的资产负债工程及其他因素对资金的影响，从而预测未来需要追加的资金量的一种定量方法。这种方法的根本公式是：,F=K*A-L-D-R+M,其中：,F：预计未来需要追加的资金