,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,会计界的历史教训和面临挑战,孙 铮,版权所有,All rights reserved,1,会计界的历史教训和面临挑战,中国会计学会副会长,财政部会计准则委员会委员,国务院学位委员会学科评议组成员,上海市总会计师工作研究会副会长,上海证券交易所上市委员会委员,澳大利亚注册会计师公会资深,CPA,、荣誉会员,上海财经大学 教授，博士,2,中国会计学会副会长 上海财经大学 教授，博士2,经济重点领域急需紧缺专门人才,-,中发（,2010,）,6,号,领域,急需紧缺专门人才,2015,年,（人）,2020,年,（人）,金融,财务,会计,金融分析，国际会计，保险精算，保险核赔，资产评估，证券投资及经纪，,CFO,189000,289000,国际资质的,CPA,，大型企事业单位高级会计人才，国际影响力的会计学教授,25700,52700,国际商务,跨国经营管理，国际投资管理,13000,42000,国际商务营销,12000,35000,国际经济法律，国际商务谈判，国际知识产权保护,5000,14000,3,经济重点领域急需紧缺专门人才,社会各界对,CPA,的评价？,1937,年，美国总统,罗斯福,在致,AICPA,成立,50,周年的贺词中开头第一句话是：在世界上，,CPA,是责任重大、最受信赖的一种职业。,1987,年，美国总统,里根,在致,AICPA,成立,100,周年的贺词中讲到：,CPA,职业，在建立和维护资本市场完整性方面，扮演着一个重要的角色。独立审计师为企业的财务报表和政府机构提供了可靠性，没有这样的可靠性，债权人和投资者恐怕不会作出那种给我们经济带来稳定和活力的负有责任的决策。没有你们，,我们的金融市场将会萎缩。,4,社会各界对CPA的评价？1937年，美国总统罗斯福在致AIC,“四大”溯源,八大：,Arthur Andersen,安达信，,Arthur Young,阿瑟,.,杨，,Coopers&Lybrand,永道，,Deloitte Haskins&Sells,大美，,Ernst&Whinney,安永，,Peat Marwick Mitchell,毕马威，,Price Waterhouse,普华，,Touched Ross,塔奇,.,罗斯,五大：,Price Waterhouse Coopers,（,PWC,）普华永道,Deloitte Touche Tohmatsu,（,DTT,）德勤，,KPMG,（,PM,与欧洲的,Klyneld Main Goerdeler,合并）,毕马威,Arthur Andersen,（,AA,）安达信，,Ernst&Young,（,EY,）安永,四大：,PWC,，,DTT,，,EY,，,KPMG,三大：？,5,“四大”溯源八大：Arthur Andersen 安达信，A,历史教训,-,Enron,1,.,瞬间的崩塌,20,01,年11月28日是载入美国资本市场史册,的一天。被,Fortune,评为01年全球第5，,连续6年被评为最有创新精神的公司，新经济,形象的缩影,，,其股票交易一度使,NYSE,的系,统瘫痪。在12,:30-13:,10，其市价$4.11跌至,$0.61。次日跌至$0.20;公司总市值由,2000,年$700亿跌至11月28日$4.5亿。,12月2日资产宣告破产，能源帝国,轰然倒塌，神话破灭。人们称之为,“华尔街的911”。,6,历史教训-Enron1.瞬间的崩塌6,2,.,财务欺诈，会计虚假,1997,年以来虚报盈利,$5.86,亿。,7,2.财务欺诈，会计虚假7,1995,年,Fortune,称其为“最富有创新能力”。其“创新点”：,（1）“创新业务与创新财技”,Financial instruments,：,为能源产品（天然气、电力、石油等）开辟期货、期权、对冲基金、各种互换（汇率、货币、利率）等,，,金融化800余种产品,，,令人神经麻木的复杂的衍生工具交易获利占,2000,年利润的82%，同时这些衍生工具方面的负债逾,$187,亿,。,“做活”不动产,：将不动产（井、矿、厂等）打包抵押，通过800多个“信托基金”或资产管理公司，对外发行债券、股票。,（IT,经理世界，中证报020207，,Pipe Dreams:Greed,Ego and the Death of Enron,，,经济学消息报020208，21世纪经济报道020114,),8,1995年Fortune称其为“最富有创新能力,（2）会计“创新”，“重新定义”,利用“特殊目的主体”,（,Special purpose entities，SPE）,高估利润、低估负债,美国有一漏洞百出、匪夷所思的会计惯例：若非关联方在一个,SPE,的权益性,资本投资中超过3%，即使该,SPE,的风险主要由上市公司承担，上市公司亦可不将,其纳入合并报表范围。这是典型的只重法律形式，不顾经济实质-,Substance over,form,。,最后编织出大量的关联企业,。,在,ENRON,的合并报表中确认来自,SPE,的利,润，但不确认（隐匿）其中的负债，即便如此，,ENRON,因“有追索权”,（,with,recourse）,条款的约定，要承担,SPE,债务的连带责任,（21世纪经济报道020114）,。,通过空挂应收票据，虚估（虚拟）资产和股东权益,向,SPE,发行股票，虽未收到,SPE,的认股款，但,ENRON,仍增加应收票据和股,本，最后共虚增资产和股东权益,$10,亿。,（会计研究0202）,9,（2）会计“创新”，“重新定义”9,The Wall Street Journal,揭开黑幕-关联交易与信息披露：,ENRON,（CFO:Andrew S.Fastow),LJM Cayman LP LJM Co-Investment LP,(,由,Fastow,创办和经营）(由,Fastow,创办和经营）,ENRON,与,LJM,之间的关联交易不仅直接造成了,ENRON,$3500,万,的损失，且始作俑者,CFO,从中获利，利用财务合伙形式至少赚取,$3000,万,（中证报020208），,这种明显带有利益冲突的关联交易，并以此虚构利润是导,致证券市场对,ENRON,产生信心危机的一大原因。,10,The Wall Street Journal揭开黑幕-,Andrew S.Fastow：,利欲熏心，走向尽头,2002,年11月底，美国检察院起诉,Fastow,共78条罪名,（商业周刊302），,指其从,1997年起开始建立,SPE,，,并因此舞弊金额达,$6.2,亿，起诉书认为，这就,足以判处其几个世纪的监禁和天文数字般的罚款。,（中央电视一台02110122：00）,2003,年5月1日,Fastow,被指控的罪名达109项，其妻,Lee,被指控6项罪,名，含合谋洗钱、骗取退税、内幕交易和合谋网上欺骗等。,环球时报030505,11,Andrew S.Fastow：利欲熏心，走向尽头,1,.,新秀来历,成立于1913年，由于业务（尤其是咨询业务,Business,consulting，BC,）,发展迅速，被业内称为“最激进的会计师事务所”。,1989,年,Andersen Consulting（AC）,从,AA,分离出来，但同属安达信全球,联盟（,Andersen Worldwide，AW），,即,Andersen Worldwide（AW）,Andersen Consulting（AC）Arthur Andersen（AA）,1998,年,AC,业务收入,$83,亿,。1999,年，,AA,业务收入,$72,亿中,BC,收入占54%，,2001,年业务收入,$93,亿,（,St Charles,，审计研究01/1，上证报020124）,。,历史教训,Arthur Andersen（AA,）,12,1.新秀来历历史教训Arthur Andersen（AA,案例：安达信,Andersen,1999,年全球安达信职员,136503,人，其中合伙人,7800,人。在世界上,81,个国家和地区拥有,412,个事务所或咨询公司。总部设在美国的芝加哥和瑞士的日内瓦。由安达信会计师事务所,AA,和安盛咨询公司,AC,所组成。,全球安达信,（,AW,）,ANDERSEN WORLDWIDE,安盛咨询公司,（,AC,）,ANDERSEN CONSULTING,AA,的业务主要有鉴证业务，理税、法律和企业顾问，企业咨询，财务咨询等。,AC,的业务主要有企业战略、变革管理、业务流程、信息技术、外包管理等。,安达信会计师事务所,（,AA,）,ARTHUR ANDERSEN,13,案例：安达信Andersen1999年全球安达信职员1365,2,.,Enron、WorldCom,事件葬送一切,为,ENRON,审计16年，也是,WorldCom,的审计师。,2001,年10月23日，,AA,派往,ENRON,的主审计师,Duncan,在得知,SEC,将介入,ENRON,财务调查后，销毁了大量关于,ENRON,的文件，包括“大量的纸质,文件和上千封,e-mail,”,（,上证报020107,020118,）,。,Duncan,14,2.Enron、WorldCom事件葬送一切Duncan14,3.,利益冲突的混业经营,2000,年,ENRON,支付给,AA,$5200,万的业务费用，其中,$2500,万为审计费，,$2700,万为咨询费,。,双方共享办公楼空间-可随意分割。,2000,年,WorldCom,支付给,AA,审计费,$230,万，咨询费,$1200,万,（上证报 020124,020130,）。,4.,出局了，,AA,-,魂断安然路，泪洒休斯顿。,2002,年6月15日，休斯顿联邦地区法院陪审团作出了一项艰难的决定：,AA,阻,碍政府调查的重罪罪名成立,（21世纪经济报道020624）,。,2002,年8月31日，,AA,美国公司宣布，将退出,从事89年之久的审计业务,。,同年3月21日中国,大陆和香港,AA,加入,PWC,。同年5月台湾,AA,加入,Deloitte,。,15,3.利益冲突的混业经营15,催生,SOX,法案,2002,年7月26日美国众议院以423票对3票，参议院以99票对0票，通,过，7月30日布什总统签署发布了,公众公司会计改革和投资者保护法案,（,Public Company Accounting Reform and Investor Protection Act of 2002,，又称,Sarbanes-Oxley Act of 2002，,简称,SOX,法案,萨班斯法案,）。,布什称之为：“自罗斯福时代以来对美国,公司行为产生最深远影响的改革法案”。,舆论认为这是自1933年证券法和1934年,证券交易法以来，美国证券法律制度所,经历的最大调整。,16,催生SOX法案2002年7月26日美国众议院以423票对3票,四、重蹈覆辙？,-,L,ehman,Ernst&Young,2008,年,9,月,15,日雷曼兄弟崩塌，掀起了全球百年未遇的金融海啸。,今年,3,月,11,日受美司法部委托，历时一年，耗资,$3800,万，一份长达,2200,多页的“雷曼破产调查报告”,(“,验尸报告,”),出炉，震撼华尔街。,雷曼之劫在于，通过大量肆无忌惮、眼花缭乱的“会计手段”，粉饰资产负债表，造成净杠杆比率健康的假象，不断延迟“绝症”发病期。,这种手段称为“回购,105”,（,REPO,105,）。,17,四、重蹈覆辙？-Lehman,Ernst&Young,何谓“回购,105”,？,Repurchase Agreements,即雷曼用价值,105,美元的固定收益类资产，或者,108,美元的权益类资产，作为抵押向交易对手借入,100,美元的现金，并承诺日后再将这些资产进行回购的做法，简称“回购,105”,。