按一下以編輯母片標題樣式,按一下以編輯母片,第二層,第三層,第四層,第五層,*,第五章 風險類別概述,（,1,）流動性風險,（,2,）利率風險,（,3,）信用風險,（,4,）資本風險、破產,風險或償債能力,風險,（,5,）市場風險,（,6,）財務風險,（,7,）表外業務的風險,（,8,）作業風險或技術,與業務操作之,風險,（,9,）外匯風險,（,10,）國家風險,（,11,）,問題與討論,流動性風險,當存款客戶要求提領鉅額現金時，銀行準備部位如無充裕的庫存或約當現金，就應向外借入資金或售出流動資產來因應，並隨即承擔了流動性風險。,異常提領,擠兌（,bank run,）,傳染效應,（,contagious,effects,）,系統性風險,金融恐慌,（,bank panic,）,利率風險,金融機構藉由資產轉換（,asset transformation,）動作，導致資產負債的長短期結構出現不太一致，未來只要利率變動，就會有利率風險的威脅。,借短貸長的再融資風險（,refinancing risk,）,：銀行之展期或重新舉債成本高於資產報酬率時，該行就會面臨再融資風險。,借長貸短之再投資風險,市場價值增減變化的風險（,market value risk,）,借短貸長的再融資風險,假設銀行對外舉借期限一年、年利率,9,之債務，以支應期限兩年、年報酬率,10,之資產,=,第一年的利潤差距為,1,個百分點（,10,9,）,=,第二年的利潤水準,新舉債成本維持,9,時，第二年的利潤差距,仍,為,1,個百分點。,新舉債成本,上,升至,11,，銀行即,會,有,1,個百分點之利息損失。,借長貸短之再投資風險,假設銀行舉借年利率,9,之兩年期債務，支應,報酬率,10,之一年期資產。一年之後該資產到,期，再投資報酬如降為,8,，銀行便面臨,再投資風險（,reinvestment risk,）,利率風險,直接的利率風險：係指利率變動直接引起盈餘下降的風險,。,間接的利率風險：隨客戶選擇權之履行而存在,。,銀行常在下述兩種情況發生選擇權風險（,option risk,）：,（,1,）,存款客戶於市場利率攀升時，主動將活存餘額轉為定存，以賺取更高利息。,（,2,）借款客戶在提前還清借款的同時，又舉借利率較低但金額相近之債務，以致銀行總盈餘隨之降低。,利率風險的規避：傳統上著重於長短期結構相互配合的資金管理原則。,信用風險,初級證券之發行者無法如期還本付息，而損及債權人之權益者即構成違約。銀行只要持有這種證券，隨即喪失此資產所孳生的利息,，,並承擔違約或信用風險。,為減輕此向下風險（,downside risk,），,銀行應落實地監督與搜集所有授信客戶或交易對手（,counterparties,）,之信用資訊，也應重視行業分散原理，以降低集中性風險（,concentration risk,）。,系統性的信用風險（,systematic credit risk,）：,隨總體與產業環境變化而產生的違約風險。,資本風險、破產風險或償債能力風險,銀行若存在過高的流動性、利率、信用、市場、表外業務、科技、外匯與國家風險，最終的經營挑戰即是面臨破產風險。,破產風險的衡量指標,：股東權益對買入負債之比率,。,規定自有資本對風險性資產的比率，旨在降低銀行之破產風險,。,市場風險,銀行若積極拋補資產、負債及衍生性商品，而非以長期投資、融資或避險目的持有該金融商品時，此銀行即存在市場風險。,可利用如,J.P.Morgan,的,RiskMetrics,模型，逐日清算個別銀行市場風險的暴露度。,操作金融工具或業務可能涉及市場風險，如：英國,Barings,銀行於,1995,年,2,月所發生的交易損失。,財務風險,銀行為高度財務槓桿的行業，偏高的負債對淨值比率，使其具有可觀之財務風險。,買入負債的控管問題，一般依資金供應場所或市場不同而分為：,（,1,）與重貼現及短期融通市場有關的央行融資。,（,2,）與同業拆款市場有關的同業融資。,（,3,）與貨幣市場有關的可轉讓定期存單的發行。,（,4,）與債券市場有關的金融債券之發行。,銀行通常會建立資金移轉價格（,funds transfer prices,；,簡,稱,FTP,）,系統，適度調撥各分行的剩餘與不足資金，藉由降低對各分行內部損益的衝擊，達到抑低全行財務風險的目標。,表外業務的風險,表外的資產負債業務未涉及當期初級證券的請求權（,current primary claim,），,也與當期所發行次級證券的請求權（,current secondary claim,）,無關,，,所以不需在當期的資產負債表上表達，。不過，表外業務仍對未來的資產負債有所影響，所以財務報表係以或有資產與負債（,contingent assets and liabilities,）,備註說明。,技術風險,技術風險係指銀行的設備投資是否適當。,技術風險的涵蓋項目：,（,1,）交易登錄錯誤,。,（,2,）資訊系統缺乏效率，如清算與交割功能不佳,。,（,3,）缺乏足夠的分析工具以衡量相關的風險，如很,難客觀有效地建立擔保品管理系統等,。,科技創新,科技創新可發揮規模經濟（,economies of scale,）,與範圍經濟（,economies of scope,）。,規模經濟：因金融服務量的擴充，降低相關業務的平均成本。,範圍經濟（,economies of scope,）：,相同的投入資源，產生比原先更高的服務水準。,業務操作之風險,業務操作風險係因銀行資訊系統、通報系統及內部監督系統的功能不彰而產生，該風險源自兩個不同層面：,（,1,）技術層面：資訊系統或風險衡量如果缺乏效率，即構成此層面的業務操作風險。,（,2,）組織層面：相關的管理法規與政策不當，造成風險通報及監督系統不夠順暢。,外匯風險,凡從事國外生產事業的直接投資（,direct foreign investment,），,或持有以國外金融商品為主所構成的資產組合（,foreign portfolio investments,），,均可能存在外匯風險。,匯率風險的規避：銀行各幣別之資產負債最好能夠對稱一致，相互配合,；,即彼此在金額大小、到期日結構與平均期限（,duration,）,方面力求相近。,外匯風險,舉例說明：美國的某銀行在承作,1,億英鎊放款的同時，另發行,0.8,億英鎊之定期存單。從資金淨部位角度言，該銀行雖只擁有,0.2,億英鎊英國資產，惟當英鎊對美金鉅幅貶值時，該行便會因為放款價值降幅高於定期存單而面臨匯兌損失。,銀行之外匯淨部位（長部位,0.2,億英鎊）,國家風險,承作國外的企業授信，易因外國政府的外匯短缺與政治考量，全面禁止或限制本息匯出（回），造成銀行承擔國家風險。,如何規避國家風險：銀行可在貸放國外企業的同時，順道向該國舉債。,