单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2021/2/8,#,中青旅2011年度财务分析报告,中青旅（600138）,目录,1,2,3,公司简介,建议,财务分析盈利能力分析,一、公司简介,中青旅控股股份有限公司,是以中国青年旅行社总社（现已更名为中国青旅集团公司）作为主发起人，通过募集方式设立的股份有限公司，1997年11月26日公司创立,12月3日公司股票在上海证券交易所上市，是我国旅行社行业,首家A股上市公司,、北京市首批,5A级旅行社,，现有总股本4.1535亿元。,股票代码：600138,总股本415350000股,所属行业：旅游行业,酒店,旅行社,景区,稳中求进，创新发展,策略性投资,中青旅经营业务,旅游业务,策略投资业务,旅行社业务,景区业务,酒店业务,观光旅游业务,度假旅游业务,会奖业务,商旅管理业务,入境旅游业务,乌镇景区,北古水镇项目（在建）,山水时尚酒店,中青旅创格科技有限公司,中青旅风采科技有限公司,中青旅绿城投资置业有限公司,中青旅大厦,中青旅经营业务,旅行社,乌镇景区,慈溪玫瑰园,酒店,公司全年实现,主营业务收入,84.21 亿元，较2010 年同期增长38.42%；,净利润,2.67 亿元，较2010 年同期增长0.68%，公司合并范围内实现,旅游主业收入,57.75 亿元，较2010 年同期增长23.67,二、财务分析（盈利能力）,净资产报酬率,营业利润率,成本费用率,净资产报酬率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数”,因素分析法,总资产周转率,本期销售收入,总资产平均余额,/,2011年，,旅行社业务,发展脉络愈加清晰、发展规模取得突破，,乌镇景区,业绩超出预期，古北水镇进入全面建设阶段，,酒店业务,加快发展步伐，,策略性投资,稳步发展，各项管理举措均得到有效落实，与业务发展相互支持。,公司全年实现主营业务收入84.21 亿元，较2010 年同期增长38.42%；净利润2.67 亿元，较2010 年同期增长0.68%，公司合并范围内实现旅游主业收入57.75 亿元，较2010 年同期增长23.67,旅游主业,增,增长态势,良,良好，会展业务增速突出,。,。报告期,内,内，公司,旅,旅游主业,继,继续保持,较,较快增长,。,。其中，,旅,旅行社业,务,务实现营,业,业收入36.16,亿,亿元，同,比,比增长18.7%,；,；会展业,务,务成为公,司,司增长亮,点,点，同比,增,增长高达50.78%，继,续,续保持行业领先优势。,乌镇景区,受,受益于景,区,区配套设,施,施完善及,新,新活动、,新,新产品带,来,来的人均消费,提,提升，实现营,收,收5.8,亿,亿元，同,比,比增长18.85%，实现,净,净利润2.2亿元,，,，同比增,长,长19.41%。,房地产结,算,算超预期,，,，IT产,品,品销售与,技,技术服务,发,发展稳步,。,。报告期,内,内公司房,地,地产业务,收,收入激增,主,主要来自,于,于慈溪玫瑰,园,园项目交付,确,确认销售,收,收入，该,项,项目结算,收,收入10.8亿元,，,，净利润,达,达到1.89亿元,。,。2011年，公,司,司IT产,品,品销售与,技,技术服务,收,收入为14.6亿,元,元，同比,增,增长15.94%,，,，H3C,（,（华为3COM）,分,分销业务,主,主网、监,控,控、服务,保,保持较高,增,增长，在,全,全国总代,理,理商的市,场,场规模继,续,续保持排,名,名第一，,系,系统集成,业,业务初步,形,形成相对,稳,稳定的客,户,户群体。,2011,年,年末，中,青,青旅山水,酒,酒店由上,年,年末的15家增加,至,至21家,门,门店,覆,盖,盖8个城,市,市。,酒店运营,量,量价齐升,：,：截至2011年,底,底，乌镇,已,已运营客,房,房数为1017间,，,，平均入住率达到70%左右，,旺,旺季时民,宿,宿更是高,达,达80%,以,以上，平,均,均房价较上年亦,有,有58%的上涨,。,。,二、财务,分,分析（盈,利,利能力）,净资产报,酬,酬率,营业利润,率,率,成本费用,率,率,营业收入,比,比去年增,长,长38.42%，各项业,务,务均有增,长,长，其中,房,房地产销,售,售收入增,长,长10.29亿，,旅,旅游及会,奖,奖业务增,长,长10.31亿。,营,营业成本,比,比去年增,长,长39.88%。,0.97%,1.39%,4.80%,0.81%,56.49,3.29%,景区综合,经,经营,营业收入529,800,902.95元，,比,比去年增,长,长8.55%，营业成,本,本109,692,217.12元,，,，比去年,增,增长41.34%。,中青旅景,区,区业务主,要,要包括乌镇景区和北古水,镇,镇（在建,）,）。,2011,年,年，乌,镇,镇旅游在,面,面对世博衍生的经,营,营高峰后,游,游客回落,的,的压力下,，,，策划举,办,办了长街,宴,宴、童玩,节,节、七夕,节,节、中秋,祭,祭月、湖,羊,羊文化旅,游,游美食节,等,等民间民俗,文,文化活动，开,发,发出一批,民,民俗文化,场,场馆及民间特色,老,老店铺，采用现,场,场演示与,销,销售相结,合,合的经营,方,方式。,房地产销,售,售,营业收入1,130,432,359.80,元,元，比去,年,年增长1,010.37%，营业成,本,本765,729,382.47元,，,，同比增,长,长6,589.87%。,中青旅绿,城,城投资置,业,业有限公,司,司慈溪项目预售受到房地产宏,观,观调控的一定影,响,响,2011年当,年,年结算收,入,入10.8亿元,净,净利润达,到,到1.89亿元。,截,截至2011年年,底,底尚未结,算,算预售收,入,入14.95亿元,预计会,于,于之后两,年,年完成结,转,转。,二、财务,分,分析（盈,利,利能力）,净资产报,酬,酬率,营业利润,率,率,成本费用,率,率,成本费用,率,率反映了,企,企业为取,得,得利润而,付,付出的代,价,价。中青,旅,旅成本费,用,用率相比,去,去年下降9.64%。2011年中,青,青旅营业,利,利润,638,065,735.74,元，比去,年,年增长24.65%,注：以2011年,各,各项成本,费,费用作为1,2011,年,年中青旅,各,各项成本,费,费用增幅,2011,年,年中青旅,各,各项管理,费,费用所占,比,比重,2011,年,年中青旅,各,各项管理,费,费用增幅,注：将2010年,各,各项管理,费,费用作为1,薪酬及福,利,利,公司建立,了,了激励和,约,约束相统,一,一、薪酬,与,与风险责,任,任相一致,、,、收入与,绩,绩效挂钩,的,的激励约,束,束管理机,制,制，公司高级,管,管理人员的税后绩,效,效工资总,额,额按照公,司,司年度净,利,利润的5.5%计,提,提，总裁的绩效工,资,资按照高,级,级管理人,员,员绩效工,资,资总额的18%计,提,提；其他高级,管,管理人员的绩效工,资,资，董事,会,会授权总,裁,裁根据各,自,自分管工,作,作的实际,绩,绩效，综,合,合考虑市,场,场水平确,定,定。,2010,2011中青旅,在,在职员工,变,变动情况,三、建议,中青旅应,实,实行弹性财务,管,管理。在进行,财,财务收支,估,估计和财,务,务控制时,，,，实施弹,性,性分析、,弹,弹性预测,，,，留有合,理,理的伸缩,余,余地；优,化,化各类资,产,产的收益,、,、期限、,合,合理搭配,财,财务结构,，,，搞好公,共,共关系。,加强企,业,业的成,本,本费用,管,管理。运用,预,预算控,制,制、制,度,度控制,和,和主要,消,消耗指,标,标的控,制,制办法,，,，严格,各,各项成,本,本费用,开,开支。,小组成,员,员,组长：,马,马阳阳200941100013,组员：,安,安淑元200941100004,高璐璐200941100011,李,龙,龙200941100022,郭,明,明200941100026,THANKYOU!,