单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第五章 养老保险本钱与债务的估计,本章关键词,待遇预定：待遇预定方案根据职工参加养老保险的年数和工资收入水平预先规定退休后的养老金水平和养老金随着工资或物价的调整方式，缴费水平需经过精算估计定期调整。,缴费预定：缴费预定方案预先确定缴费水平，缴费不断积累并获得投资收益，当参加养老保险的职工退休时，以缴费及其投资收益在退休时的累积额为根底发放养老金，投资回报率降低的风险由参加者个人承担。,本章重点,本章中，我们将对两种类型养老保险的精算估计方法及其应用进行研究，主要包括以下几个方面的内容：,本钱和债务的根本概念与精算估计方法,个体给付分配精算本钱法下本钱与债务的估计,个体本钱分配精算本钱法下本钱与债务的估计,集体法下本钱与债务的估计,缴费预定养老保险给付水平的估计,5.1 待遇预定养老保险本钱与债务的估计,5.1.1 本钱与债务估计的意义,对于待遇预订来讲，养老保险年本钱的估计需要在合理的精算假设下进行。精算假设是对未来风险因素发生规律的假设，它与未来实际情况有一定的差异，有时养老保险方案承诺的养老金水平也可能随经济情况的变动而调整，这使依精算法估计的养老金本钱可能缺乏以应付未来的承诺，使方案积累的基金不能完全抵偿积累的债务，从而存在净债务，这时说明方案处于收不抵支的状态。为了监测方案的财务状况，需要定期测算养老保险的本钱和债务状况。,5.1 待遇预定养老保险本钱与债务的估计,5.1.2 人口理论,方案人口包括参加养老保险的在职人人口、退休前退出方案但已经积累了一定养老金权利的人口、退休人口和死亡人口等。参加方案人口的数量、性别和年龄分布、已工作年数分布、开始参加养老保险的年龄分布等构成了养老金方案人口的重要特征，养老金给付和缴费一般以工资的一定比例规定，因此工资的分布也是养老保险人口的重要特征。,5.1 待遇预定养老保险本钱与债务的估计,精算假设,养老保险本钱和债务估计的根本精算假设包括保险参加人口的各种减因概率，未来工资的变动规律和基金投资的利息率等。,5.1 待遇预定养老保险本钱与债务的估计,退休给付的方式,1,、退休给付的规定,退休给付通常与职工的工资和工作年数有关，在职期间的工资越高、工作年数越多，得到的退休给付越多，有时退休给付只与工作年数有关。,5.1 待遇预定养老保险本钱与债务的估计,2,、给付方式,退休给付通常采取年金的方式，以保证退休职工得到定期收入来源。第一种也是最常用的一种年金方式是生存年金，在退休职工生存期内给付年金，死亡后没有给付。对每年,1,单位元的生存年金，在职工退休当年,r,岁的精算现值为：。,第二种常用的年金是定期确定的生存年金，在一定时期内给付确定年金，期满后以职工生存为条件给付生存年金。实践中的分期返还年金和现金返还年金等就是定期确定的生存年金。对从退休年龄,r,岁起，,n,年定期内每年,1,元，之后每年,1,元生存年金的精算现值为：。,5.1 待遇预定养老保险本钱与债务的估计,第三种是提供联合生存年金，以两个人中任一人存活为条件给付生存年金，通常在其中一人死亡后给付额降低，美国社会保障对夫妇老年收入保障中，在其中一人死亡后，给付额减少一半或更多。以,x,表示养老保险参加者的年龄，,y,表示其配偶的年龄，如果在夫妇共同存活期,1,单位元给付，在保险参加者存活期给付,1,单位元，保险参加者死亡后其配偶存活期内每年给付额降到,K,元，这时，年金的精算现值表示为：,5.1 待遇预定养老保险本钱与债务的估计,根本本钱概念,1、未来给付精算现值,2、方案中止债务,3、方案继续债务,4、正常本钱,5、补充本钱,6、未备基金债务,7、精算收益和损失,5.1 待遇预定养老保险本钱与债务的估计,本钱与债务估计方法的分类,本钱是未来给付精算现值分摊于各年的数额，不同的分摊模式形成了不同的本钱分配方法。根据本钱债务估计方法的不同特征可以进行不同的分类。最根本的分类有两种，一种是直接以每年固定数额或工资的一定比例分配未来给付精算现值，这种方法称为本钱分配精算本钱方法cost allocation actuarial cost method；另一种是把将来得到的给付总权利分配于养老保险各年，使年本钱成为当年得到的给付权利现值，这种方法称为给付分配精算本钱方法benefit allocation actuarial cost method。,5.2给付分配精算本钱法,给付分配精算本钱法是将在退休时得到的给付分摊在每个缴费年，参加保险方案期间每年得到的养老金权利的现值就是每年的本钱，在职期间年本钱的精算现值等于所有承诺的未来给付精算现值。理论上，退休给付的分摊方式有无数种，从而可以产生各种不同的给付分配本钱。实践中通常分为传统的给付分配本钱法(traditional accrued benefit cost method)和预计给付精算本钱法(projected accrued benefit cost method)两种。,5.2给付分配精算本钱法,5.2.1 正常本钱,5.2.2 精算债务,5.2.3 补充债务,5.2.4 没有补充债务的给付分配精算 本钱法,5.3 本钱分配精算本钱法,本钱分配精算本钱法把未来给付精算现值直接分配到各个年龄上形成年本钱。根据本钱分配与工资的关系，可以分为本钱在分摊期内均匀分配和以工资的一定比例分配两种情况；根据分摊本钱的起始年龄不同，分为从建立方案的年龄起分摊和从开始承诺给付的年龄起分摊两种情况。,5.3 本钱分配精算本钱法,5.3.1 个体法本钱在分摊期内均衡分配,本钱在分摊期内均衡分配，就是每年以固定数额分摊未来给付精算现值形成年本钱。分为本钱从方案建立时开始分摊和从方案开始有承诺的年份起分摊两种情况。,1、正常本钱,2、精算债务,5.3 本钱分配精算本钱法,本钱以工资的一定比例分配,由于职工工资通常随年龄增长而提高，使均衡分配本钱法的本钱在工资中的比例随年龄的提高逐步下降，从而以此为依据的缴费率逐步下降。以工资的水平比例分摊本钱时，可以保持年本钱在工资中的比例恒定，年本钱额随着年龄增长而提高。当退休给付以工资的恒定比例规定时，常采用这种方法。,1正常本钱,2精算债务,5.3 本钱分配精算本钱法,集体本钱法,集体本钱法(Aggreate Cost Method)是把方案参加者作为整体计算年本钱的一种方法。理论上，前面讲述的本钱分配精算本钱法和给付分配精算本钱法都有对应的集体法，但给付分配精算本钱法一般不使用集体法，这里仅介绍本钱分配精算本钱法的集体法。在集体法下，本钱是根据没有分摊的预计本钱总额在未来分摊期内的分配，由于有不断的新增人员，给付水平也可能调整，同时精算假设的变动，精算假设与实际的差距等，产生了精算收益或损失。,可分为：1水平分配法,2比例分配法,5.3 本钱分配精算本钱法,几种本钱债务估计方法的评价,比照前面的几种方法，可以看出，给付分配精算本钱法和本钱分配精算本钱法对本钱的分配模式不同，同一种本钱法下，本钱在分摊期内均衡分配和以工资的一定比例分摊得到的本钱分配模式也不同。几种方法中，存在补充债务的四种个体法精算本钱法具有可比性。,5.4,缴费预定养老保险给付水平的估计,缴费确定方案预先确定缴费水平，方案总本钱就是缴费累积总额，给付水平根据缴费多少、缴费的投资利率的上下确定。在缴费预定方案中，没有本钱估计问题，但需要根据缴费水平预先估计给付水平。理论上，缴费预定方案给付与缴费的联系可以采取个人平衡方式，也可以采取同代人平衡方式。,代内平衡的精算模型,个人账户平衡的精算模型,缴费预定方案的敏感性分析,