单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2019/5/13,#,股权激励方案（探讨稿）,股权激励方案（探讨稿）,1,1,股权激励概述,2,股权激励方案,3,股权激励建议,目录,1股权激励概述2股权激励方案3股权激励建议目录,2,股权激励定义与意义,股权激励定义,定义,股权激励,，是公司股权或者股份的收益权以某种方式授予企业的中高层管理人员和业务、技术骨干，使他们参与决策、分享收益、承担风险，形成权利和义务相互匹配的所有权、收益权、控制权和管理权关系，从而激励员工为,公司长期发展服务的一种制度安排,1,2,3,股权激励是公司,整体薪酬体系,的一部分,股权激励是一种企业的,顶层制度设,计,，有利于完善公司治理结构,股权激励参与各方的,权利和义务,相互对称,股权激励定义与意义股权激励定义定义股权激励，是公司股权或者股,3,股权激励定义与意义,股权激励的本质,本质,股权激励的本质，是关于公司的,价值分配体系,，是一种让员工自动自发工作，让企业基业长青的智慧，是用社会的财富、员工的财富及利益相关者的财富在企业内部建立的一套,共赢机制,1,2,3,股权激励是,价值分配机制,，解决企业发展的动力问题和效率问题，是价值创造的前提,股权激励首先是一种参与各方的,利益关系,股权激励是一种,企业文化,，是企业核心价值观的体现,4,股权是一种,金融资源,股权激励定义与意义股权激励的本质本质股权激励的本质，是关于公,4,股权激励定义与意义,股权激励的意义,成本,公司降低人力薪酬成本和激励资金成本,分配,合理分配公司发展后的利润增值部分,人才,公司留住,人才、约束管,理人才、吸引聚集人才,发展,实现,公司的长远、,持续、快速发展,股权激励定义与意义股权激励的意义成本分配人才发展,5,激励的基本工具,公司激励体系：物质激励,+,非物质激励,公司激励体系,现金,培训与发展,公司福利,法定福利,股权,/,分红,岗位津贴,业绩奖金,中长期,荣誉与晋升,固定,短期,非现金,浮动,基本工资,非物质激励,物质激励,激励的基本工具公司激励体系：物质激励+非物质激励公司激励体系,6,激励的基本工具,整体薪酬体系设计：有效的激励结构是短中长三者结合的全面激励体系,整体薪酬福利,职业或职位发展,特殊待遇,股权性薪酬,浮动薪酬,基本薪酬,法定福利或补充福利,短期激励,长期激励,中期激励,月度：,维护企业正常运转保证企业日常目标的完成,季度或年度：,提高员工工作积极性保证年度计划顺利实施,3-5,年：,支付企业长远发展保持人员相对稳定,激励的基本工具整体薪酬体系设计：有效的激励结构是短中长三者结,7,激励的基本工具,工具,1,：奖励基金,奖励基金,：公司当面初与当年末形成的,净资产增值或该年度净利润额按超率（额）累进原则,提出其中,一部分作为奖励基金，以现金形式奖励给激励对象。,设计要点,激励兑现,延期支付,周期计量,将计划所涉及员工的提成或奖金的一定比例在今后的若干年中,分期支付，并在此期间按约定获得一定报酬的薪酬设计方法,可以年度、任期（三年）、中期战略规划（五年）作为奖励基,金的计划时间,年度奖励,长效奖励,年度奖励基金一般占到当年奖励基金的,20%,，年度奖励基金按,照年度进行发放,长效激励基金一般占到当年奖励基金的,80%,，以预存的方式计入激励对象的名下，满足公司规定的条件时，发放给激励对象,激励的基本工具工具1：奖励基金 奖励基金：公司当面初与当,8,激励的基本工具,工具,2,：虚拟股份,虚拟股份,：虚拟股份是指公司在期初授予激励对象名义上享有股份，而实际上没有表决权和剩余分配权，不能转让，仅享有持有这些股份所产生的一部分收益。,第一类,分红权,第二类,增值权,第三类,分红权,+,增值权,分红是公司向符合条件的激励对象占总股本一定比例的虚拟股份，未来激励,对象有权利根据公司的分红条件享受此部分股权的分红收益，其本质是员工,参与公司年度剩余利润的分享。,偏向于短期激励,，年度效益好则计划效果好，,年度效益差则其作用就体现不出来,增值权（,SARs,）：公司给与计划参与人的一种权利，持有人可以不通过实,际买卖股票，仅通过模拟股票认股权方式，在授予持有人,SARS,时，以授予,时净资产为虚拟行权价格，在规定时间段内根据其持有的,SARS,份额，所对,应的净资产的增加额度，,作为由公司支付行权收入,公司向符合条件的激励对象授予占总股本一定比例的虚拟股份，激励对象有,权利享有该等股权的分红收益和增值收益，但无表决权。其本质是员工向股,东一样享有税后利润及利润滚存，,激励效果偏长期化,激励的基本工具工具2：虚拟股份 虚拟股份：虚拟股份是指公,9,激励的基本工具,工具,3,：实股,奖励计划中的,实股,一般是有限责任公司（包括股份有限公司）的实际股权，该等股权代表着其持有者,（即股东）对公司的所有权，这种所有权是一种综合权利，如参加股东会、投票表决、参与公司的重,大决策、收取股息或分享红利等，但对该等股权的处置权存在,转让时间与转让对象的限制,。,公司法,相关规定,股东权限（查阅会计报表、重大决议半数、修改章程,2/3,表决权）,股东退出（向股东之外的人转让股份，半数）,股东,约束（不等比例分红权、不等比例表决权）,出资,证明、股东名册、公司章程,方式一,：存量股权转让,方式二,：增资扩股,自然人甲,自然人甲,自然人乙,A,公司,A,公司,100%,90%,1,0%,自然人甲,A,公司,100%,自然人甲,自然人乙,A,公司,+,90%,1,0%,激励的基本工具工具3：实股 奖励计划中的实股一般是有,10,激励的基本工具,工具,4,：期权,期权,：是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量的,股权的权利。,激励对象有权行使这种权利，也有权放弃这种权利,。但不得转让、抵押、质押、担,保和偿还债务。,案例,仁会,生物,830931,董事会通过时间：,2014.2.9,激励,工具：股票期权（新三板挂牌前），挂牌时间,2014.8.8,定 人,定 量,定 价,定 时,激励对象：共计,7,人；包含高管、中层管理、研发技术人员,激励总量：,317,万股占总股本,9,000,万股的,3.52%,首次,授予：,76,万份,首次授予部分行权价格：,1,元,/,股,预留部分行,权价格：,6,元,/,股,总有效期：,10,年,等待,/,锁定期：,2,年,按考核情况分,次行权,行权考核,公司如能在,2015,年,12,月,31,日前达到“谊生泰注射液”新药“三证齐全”的目标，则等待期后可行权日,100%,一次性行权；若,2016,年,6,月,30,日前、,2016,年,12,月,31,日前或,2016,年,12,月,31,日后完成“三证齐全”目标，所授予期权将分别按,95%,、,90%,、,80%,的折扣分两次行权。,激励的基本工具工具4：期权 期权：是指公司授予激励对,11,1,股权激励概述,2,XXX,股权,激励方案,3,XXX,股权激励建议,目录,1股权激励概述2XXX股权激励方案3XXX股权激励建议目录,12,股权激励方案,股权激励,10D,模型,1,定,目的,6,定价格,10,定机制,9,定条件,8,定来源,7,定时间,2,定对象,3,定模式,4,定载体,5,定数量,股权激励,10D,模型,股权激励方案股权激励10D模型 1定目的 6定价格10定机制,13,股权激励方案,一定：股权激励的目的,了解企业目的,确定企业目的,不同性质、不同规模的企业，或者同一企业处于不同的发展阶段，他们实施股权激励计划的目的是不一样的：,-,有些企业为了吸引和留住对企业整体业绩和持续发展有直接影响的管理骨干和核,心技术人员,-,有些企业是为了调动员工的工作积极性和潜力，为公司创造更大的价值,-,有些是为了回报老员工，使他们甘为人梯，扶持新人成长,具体到企业，应明确实施股权激励计划的目的，这是企业制定股权激励计划的第一要素，也是最重要的一步。明确了目的也就知道了激励计划所要达到的效果，接下来才能够据此选择合适的激励模式，确定相应的激励对象和实施程序：,-,高管访谈,-,关键员工调研,-,其他相关利益,者,调研,-,必要时借助调查问卷,股权激励方案一定：股权激励的目的了解企业目的确定企业目的不同,14,股权激励方案,一定：股权激励的六大原则,1,为公司战略与业务发展服务,2,股权激励的实施是以公司的业绩增长为前提,3,股权激励以业绩导向为主，兼顾稳定和吸引员工,4,激励和约束并重,5,激励差异化,6,充分考虑与未来上市工作的接口,股权激励方案一定：股权激励的六大原则1为公司战略与业务发展服,15,股权激励方案,二定：股权激励的对象,股权激励对象是对公司具有,战略价值的核心人才,拥有关键技术,掌握核心业务,支持企业核心能力,控制关键资源,核心人才,股权激励方案二定：股权激励的对象 股权激励对象是对公司具,16,股权激励方案,二定：股权激励的对象,初步可圈定以下人员属于激励范围，这个范围包括未来需要引进的人员,核 心 人 才 范 围,高管层,技术类,营销类,简要说明,主要是指公司核心经营管理团队，包括董事长、总经理等,未来可能设置的高管、如董秘、副总等,主要是指工作内容与技术研发相关的员工，比如研发总监、高,级工程师、技术负责人等,主要是指工作内容与营销相关的员工，比如市场总监、核心项,目经理人员等,股权激励方案二定：股权激励的对象 初步可圈定以下人员属于,17,股权激励方案,二定：股权激励的对象,核心人才评估,：利用企业人才模型，从人员的岗位价值，人员的素质能力水平和人员对公司的历史贡献三个角度进行评价,岗位价值,素质能力,历史贡献,员工的一部分价值要通过其所处的岗位价值来体现，明确股权激励前提下岗位价值的评价要素，评价岗位的价值，进而评价岗位上的员工价值,员工素质能力水平的高低，既表示他目前为公司创在的价值，也是对他未来发展潜力的预期,是对老员工成绩的肯定，同时也起到为新员工树立点典范的作用，让新员工看到，只要为公司发展做出贡献，就会得到公司发展带来的收益,股权激励方案二定：股权激励的对象核心人才评估：利用企业人才模,18,股权激励方案,二定：股权激励的对象,维度,序号,因素名称,因素权重,因素含义,岗位,价值,1,战略影响,10%,岗位所能够影响到的战略层面和程度,2,管理责任,10%,岗位在管理和监督方面承担的责任大小,3,工作复杂性,10%,岗位工作中所面临问题的复杂性,4,工作创造性,10%,岗位在解决问题时所需要的创造能力,素质,能力,5,专业知识能力,15%,员工所具有的专业知识能力的广度和深度,6,领导管理能力,15%,员工所具有的领导管理能力水平,7,沟通影响能力,10%,员工所具有的沟通及影响他人能力水平,历史,贡献,8,销售业绩贡献,7%,员工以往对销售业绩的贡献大小,9,技术进步贡献,7%,员工以往对技术进步的贡献大小,10,管理改进贡献,6%,员工以往对管理改进的贡献大小,核心人才,评估工具,股权激励方案二定：股权激励的对象维度序号因素名称因素权重因素,19,股权激励方案,二定：股权激励的对象,拟定分数标准，人才价值分数得分高于该分数标准的人员可以进入股权激励计划，成为激励对象,员工,A1,员工,A2,员工,A3,员工,A4,员工,A5,员工,A6,员工,A7,员工,A8,员工,A9,员工,B1,员工,B2,员工,B3,员工,B4,员工,B5,员工,B6,员工,B7,员工,B8,员工,C1,员工,C2,员工,C3,员工,C4,员工,C5,员工,C6,员工,C7,最终进入股权激励计划的人员名单,人才价值分数标准,管理层 技术类 销售类,股权激励方案二定：股权激励的对象拟定分数标准，人才价值分数得,20,股权激励方案,三定：股权激励的模式：实股是现实的选择,初选激励模式,确定激励模式,模式就是确定股权激励的模式，股权激励的模式很多，主要有如下几种，在选择的时候需要根据企业内外部环境条件和所要激励的对象不同，