Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,4/25/2010,#,无人驾驶重塑竞争生态圈,60,2,3,目录,L4,级无人驾驶将从东方升起,话语权的再平衡,为变革做准备,尾注,联系人,1,3,4,5,6,4,无人驾驶重塑竞争生态圈,|,本文核心观点,本文核心观点,中国极有可能成为 L4 技术以及相关应用的世界领导者,在 2030 年，中国极有可能成为世界最大的无人驾驶市场,无人驾驶 L4 生态圈会是“共生 的，价值链将趋向扁平化,传统汽车领域的公司需要转型成为全套解决方案提供商，从,而保持较强竞争力,中国外乡企业需要通过更为积极的合作及并购来增强自身实,力，从而在生态圈中保持竞争力,L4,级无人驾驶,将从东方升起,无人驾驶重塑竞争生态圈,|,L4,级无人驾驶将从东方升起,在此之前，?中国制造 2025?已明确将发,展智能网联汽车提升至国家战略；中汽协,出台的?“十三五 汽车工业开展 规划意,见?也为智能汽车产业开展给出了具体,路线图：到 2021 年具有驾驶辅助功能 相,当于 L1 的智能网联汽车当年新车渗透率,到达 50%，有条件自动化 相当于 L2 的,汽车新车渗透率到达 10%。我们预测，未,来“十四五、“十五五 规划中，上述比,例会逐渐稳步上升，技术和法规成熟后,L4 也将会尽快被纳入国家规划。,法规层面，北京率先于 2021 年年底出台了,国内首部地方性的自动驾驶 路测法规，填,补了长期以来无人驾驶汽车上路测试的,法律空白，并在亦庄设定了首条自动驾驶,测试专用道。上海也于 3 月将首批两张无,人驾驶开放 道 路测试牌照公布给上汽和,蔚来汽车；广州、深圳等城市也在积极开,展 路测示范点，推动相关法规出台。,其次，中国无人驾驶市场潜在需求极大。,这不仅因为中国是全球第一大乘用车市,场，同时中国消费者对于无人驾驶汽车,展现出了相对更高的接受度 2，这意味着,面向个人消费者的市场前景广阔。中国目,前已形成极具规模的移动出行和物流产,业，相关的无人驾驶 2B 端需求也将在 L4,阶段迎来爆发，帮助企业降 低用人成 本。,不仅如此，新能源汽车、“智慧城市 的,推广和普及也将增加对无人驾驶汽车的,需求。,在 这样的态势下，中国一定会孕育出一,批拥有世界领 先 水平的无人驾驶 企业。,近 几年，国内科 技公司加大在 无人驾驶,领域的研发力度，并频频在算法、激 光雷,达等 软硬件 核心领域崭露头角，他们以,中国实力雄 厚的资本市场为支撑，力争,在 无人驾驶领域，特别是 L4 级 别，实现,弯 道 超车。例如，初创企业禾赛 科 技在,2021 年 10 月宣布已成 功研发出相对低 成,本的 32 线激 光雷达，打 破 美国激 光雷达,传感 器制造商 Velodyne 长期以 来在该领,域的技术垄断，而激 光雷达的量产被认,为是 L4 商业化的关键 前 提。另一家在自,动驾驶领域受到关注的企业为 AI 初创公,司商汤科 技，该公司的估值预计在 2021,年底 C 轮融资后 公司成 立仅 3 年之后,到达 30-50 亿美元，其 增长 态势毫不逊,色于被 英 特 尔以 153 亿美元收 购的行业,内翘楚企业 Mobileye。国际 领 先的美国,芯片厂商 高通于前不久宣布和商汤科 技,达 成合 作，后者的机器学习算法将 被 整,合 进高通的骁龙 TM 处 理器上，双方将 推,动 AI 算法在自动驾驶等 领域的应用和商,业化。同时，商汤科 技近日也 获得了本田,汽车在 无人驾驶 AI 研发 业务的大单，显,示 这些 企业已逐步实现商业化。,综 上，中国极有可能成 为世界最大的无,人驾驶市场并且拥有世界领 先的 L4 技术,以 及相关应用。我们预测，2030 年中国,L4 级 别无人驾驶新车 年销量将超过 50 万,辆 3，约占全 球年销量的 24%，相应的 L4,市场规模 将到达 23 亿美元。我们对于各,个级 别的无人驾驶汽车销量及相应的市,场规模的预测如图 1 3 所 示。,1,中国极有可能成为世,界最大的无人驾驶市,场并且拥有世界领先,的 L4 技术以及相关,应用。,无需紧盯路况，私家车车主每天在上班,路上可以边喝茶边看报。无需人工干预，,公交车每天有条不紊地将百万人次乘客,送达城市另一端。无需中途停靠或长途,驾驶员，干线卡车就能够将成千上万的包,裹更快 送达国家的另一端。这一切都 极,可能首先在中国实现，实现的时间预计在,2025-2028 年。,2021 年，起步较晚的中国无人驾驶行业,在 L2 1 和 L3 领域仍然全面落后于欧洲和美,国，但是我们相信这一格局会在 L4 时代,被打破。首先，中国政 府加快在顶层设计,上为无人驾驶技术研发、商业化应用、标,准制定和法规完善提供制度性保障。在,国家规划层面，2021 年 1 月发改委在其网,站上公布了?智能汽车创新开展战略 征,求意见稿?，这是首个围绕智能网联汽,车产业的战略层面的纲领性文件，对当前,智能汽车开展的问题给出了针对性的解,决方向。公告提出到 2021 年，中国智能汽,车新车占比到达 50%，中高级别智能汽车,实现市场化应用；到 2025 年，中国标准,智能汽车的技术创新、产业生态、路网设,施、法规标准、产品监管和信息平安体系,全面形成，而且新车根本实现智能化，高,级别智能汽车实现规模化应用。,2,1.6,2.7,0.4,0.5,0.9,0.1,10.8,2025,2021,+27%,+29%,2030,8.7,3.1,1.0,无人驾驶重塑竞争生态圈|L4 级无人驾驶将从东方升起,图 1：各级别无人驾驶汽车销量及市场规模预测 3,各级别无人驾驶汽车销量预测 (2021-2030)1,单位：百万辆,L2,级,(2021-2030)1,各级别无人驾驶市场规模预测,单位：十亿美元,2.3,2.9,1.5,0.9,0.2,0.5,0.2,9.2,2.6,2025,2021,2030,4.0,0.7,L3,级,L4,、,5,级,L2,级,L3,级,L4,、,5,级,3,60,话语权的再平衡,传统汽车行业的竞争格局是金字塔,型 整车厂位处顶端，紧随其后的是各,级别供给商，话语权有限。但在 L4 时代，,整车厂的主导地位将受到严峻挑战，零部,件厂商、互联网巨头、算法公司、芯片制,造商、传感器供给商等企业无不加快对无,人驾驶技术的研发和商业化步伐，并期望,通过占据技术制高点来打破汽车产业的,生态平衡。,在 L2 和 L3 时代，整车厂和 ABCD 4 等一级,供给商仍将继续占主导地位，图商、激 光,雷达厂商、车联网通讯运营商等企业在无,人驾驶上的应用有限，不会从根本上改变,竞争格局。但进 入 L4 时代后，汽车产业将,不可防止地迎来话语权的再平衡 传,统的自上而下的价值链将会在 L4 时代趋,向扁平化，一些非一级供给商的角色将不,再局限于供货给上游供给商，他们可直接,与整车厂开展合 作。甚至，直接从传统的,2B 业务转向 2C 业务，同终端用户直接发,展关系，包括数据获取以及产品销售 如,OTA 业务。,在 L4 应用端，客户结构将变得更加多元,化。外乡的移动出行公司、物流公司以,及“智慧城市 相关企业都将成为 L4 技术,的主要买家。在 L4 技术端，中国企业也在,不断挑战 ABCD 的主导地位，包括百度和,阿里巴巴在内的中国科技巨头决心成为无,人驾驶解决方案提供商，并在软件算法、,高精度地图、云效劳、数据效劳等领域积,极布局。例如百度在今年年初联同禾赛科,技，推出 Pandora 自动驾驶开发者套 件，,为自动驾驶研发机构提供软硬件及 AI 在,内的一 体化解决方案；阿里巴巴入股的高,德地图那么已经完成全中国所有高速公路,的高精度地图采集。另一方面，外乡无人,驾驶技术初创公司正逐渐缩小同国外厂,商在算法和激 光雷达等核心领域的实力,差距，尤其是随着激光雷达量产的提速，,这些企业在性价比和产能供给上将拥有,明显优势。,总体而言，中国特有的汽车业态、无人驾,驶价值链上的局部封锁、高质量初创公司,的涌现、再加上人才和资本的推波助澜，,这一切都将助推中国未来 L4 产业中各方,话语权的再平衡。,无人驾驶重塑竞争生态圈,|,话语权的再平衡,中国特有的汽车业,态、无人驾驶价值链,上的局部封锁、高质,量初创公司的涌现、,再加上人才和资本的,推波助澜，这一切都,将助推中国未来 L4 产,业中各方话语权的再,平衡。,4,“合 作大于竞争 已成为业界对于 L4 时代,无人驾驶生态圈的共识，这意味着没有一,家企业能够包办一切，并在这个新的生态,圈中独善其身。整车厂、一级供给商以及,中国外乡企业应当采取行动。,整车厂在无人驾驶领域的价值主要体 现,在其产品设计生产和整体解决方案的开,发整合能力。整车厂需制定清晰的长远,开展方案，明确自身在产业链中的定位。,相较于规模较小、定位低端的整车企业，,大型整车厂更有时机成为无人驾驶的全,套解决方案提供商，而算法就是重中之,重。近期，一些整车厂也通过收购、投资,等手段增强自身算法竞争力。战略联盟和,初创企业孵化也是主要手段，尤其在 L4,技术和应用还不成熟的阶段，低风险、非,强制性非义务性的合 作是一个更为适宜,的方式。,一级供给商在无人驾驶领域的价值在于,成为全 套解决方案提供商，并继续扮演,其在无人驾驶产业链中不可或缺的角色。,一级供给商面对的变化是革命性的，传统,的零配件集成业务的重要性将在 L4 时代,被大大削弱，他们必须迅速转型成为全,套解决方案提供商从而保持其强大的业,界话语权。同样的，算法 以及相关的硬,件电子控制单元 将成为必争之地，一级,供给商同样需要将增强自身算法能力作,为重点开展领域。越早具备足够的算法和,电子控制单元集成能力，就越容易得到实,力较弱的自主品牌整车厂的青睐。由于算,法会在路测数据根底上不断演进，企业,越早开始算法相关的路测数据积累，越有,望在 2030 年拥有一套不可取代的平安高,效的算法。短期内，一级供给商可以寻求,适宜的中方整车厂作为其合 作伙伴，尝试,L2/L3 在中国市场的商业化落地，这将给,企业带来可观的收 入和消费者的认可。我,们建议一级供给商尽早行动，德国大陆,集团已于 2021 年 10 月联手中国联通成立,了一家合资公司，双方各持股 50%，共同,布局智能交通系统和车联网领域。,中国外乡企业在无人驾驶领域的价值，体,现于其在高精度地图、云效劳、车联网等,领域的绝对主导地位，以及因此产生的溢,出效应，比方能够为中国消费者提供更实,惠更贴心的体 验，以及给跨国公司合 作,伙伴带来 相比单独干 更低风险的利益,回报。外乡企业在扩大主场优势的同时，,也可以将触角涉及欧美市场，并致力于成,为相关领域的世界领导者。大唐和华为,已经在全球范围引领车联网 LTE-V 标准的,制定和技术的研发。2021 年 2 月，华为在,欧洲与德国博世和英国沃达丰共同测试,基于蜂窝通讯技术的 LTE-V 车联网通讯标,准。相关联的外乡企业也将迎来巨大的,开展契机。,无人驾驶重塑竞争生态圈|为变革做准备,为变革做准备,中国外乡企业在无人驾驶领域的价值，表达于其,在高精度地图、云效劳、车联网等领域的绝对主,导地位以及因此产生的溢出效应,有大型资本背书的外乡互联网企业可以,重点关注智能互联解决方案。互联网三,巨头在图商、定位 效劳商和车载操作系统,等相关领域拥有较高的渗透率，体 现其,对 L4 和车联网商业化的乐观预期。,外乡无人驾驶技术初创企业那么拥有强大,的人才和资本吸引力。而对于车队管理和,移动出行效劳提供商而言，其在 L4 时代,的优势是掌握一手的消费者数据，开掘,这些数据的商业价值将帮助他们在生态,圈中找到适合自己的定位。,中国无人驾驶市场将会是庞大且错综复,杂的，各利益相关方需要尽早制定明晰的,战略定位，并高度关注外部情况，特别是,法规