单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第二章 国 际 货 币 制 度,第一节 国际,货,货币制度概述,一、国际货币,制,制度的概念,国际货币制度,，,，又称为国际,货,货币体系，是,指,指国家在国际,收,收支调节、汇,率,率机制、国际,货,货币或储备资,产,产的供应等方,面,面根据共同的,标,标准或国际协,定,定所作出的安,排,排。,二、国际货币,制,制度的演变,近代以来，国,家,家货币制度大,致,致经历了从银,本,本位制度金,银,银复本位制度,金本位制度,不兑现的信,用,用货币制度的,演,演变过程。,（一）金铸币,本,本位制,1、形成,2、金币本位,制,制的特点和作,用,用,（二）金块本,位,位制（Richman,s Standard）,富人的本位,（三）金汇兑,本,本位制,第二节 布雷,顿,顿森林协定所,建,建立的国际货,币,币制度,一、布雷顿森,林,林体系的建立,1944年7,月,月，在美国新,罕,罕布什尔州的,布,布雷顿森林召,开,开有44个国,家,家参加的联合,国,国与联盟国家,国,国际货币金融,会,会议，通过了,以,以“怀特计划,”,”为基础的“,联,联合国家货币,金,金融会议的最,后,后决议书”以,及,及“国际货币,基,基金组织协定,”,”和“国际复,兴,兴开发银行协,定,定”两个附件,，,，总称为“布,雷,雷顿森林协定,”,”。,二、布雷顿森,林,林体系的主要,内,内容,（一）建立国,际,际金融机构,建立永久性国,际,际金融机构,国际货币基,金,金组织，其宗,旨,旨如下：,建立IMF,机,机构，促进国,际,际货币合作。,促进国际贸,易,易和投资的均,衡,衡发展，提高,会,会员国的就业,和,和实际收入水,平,平，扩大生产,能,能力。,促进汇率稳,定,定，维护正常,汇,汇兑关系，避,免,免竞争性货币,贬,贬值。,建立多边支,付,付体系，设法,消,消除外汇管制,。,。,为会员国提,供,供资金融通，,纠,纠正国际收支,失,失衡。缩小,或,或减少国际收,支,支赤字或盈余,的,的扩大。,（二）确定国,际,际储备资产,1,、国际储备概,念,念、特性,、构成,概念：,国际储备,(International Reserves),是一国货币当,局,局为弥补国际,收,收支逆差、维,持,持本国货币汇,率,率的稳定以及,应,应付各种紧急,支,支付而持有的,、,、为世界各国,所,所普遍接受的,资,资产。,国际储备的特,性,性：,（,1,）公认性；,（2）流动性,；,；,（,3,）稳定性；,（4）适应性,。,。,国际储备的构,成,成,：,（,1）政府持有,的,的黄金储备；,（2）政府持,有,有的外汇储备,；,；,（3）储备头,寸,寸(reserve position)；,（4）特别提,款,款权(Special DrawingRights，SDRs)。,2、“雷顿森,林,林协定”的规,定,定,美元处于“等,同,同”黄金的地,位,位，成为各国,外,外汇储备中最,主,主要的国际储,备,备货币。,（三）实行固,定,定汇率制度,1.美元与黄,金,金挂钩。,2.其他国,家,家货币与美元,挂,挂钩。,3.实行可,调,调整的固定汇,率,率。,（四）融通资,金,金,普通贷款包括,：,：,1、包括储备,贷,贷款,2、信用贷款,贷款、提款比,例,例和基金持有,借,借款国货币表,不同部分,提款比例,基金持有的该国货币,储备部分,配额的,25%,配额的100%,第一信用部分,配额的,50%,配额的125%,第二信用部分,配额的,75%,配额的150%,第三信用部分,配额的,100%,配额的175%,第四信用部分,配额的,125%,配额的200%,补充内容：,国,国际收支平衡,表,表的有关知识,一、国际收支,平,平衡表的含义,（,（Balance ofpayments statement）,指系统记录一,国,国一定时期内,国,国际收支项目,和,和金额的一种,统,统计表，集中,反,反映各国国际,收,收支的状况。,二、国际收支,平,平衡表的编制,原,原则,1、居民原则,2计价原则,3权责发生,制,制原则,4复式计帐,原,原则,三、国际收支,平,平衡表的内容,（一）经常项,目,目（current account）,1贸易项目,（,（tradeaccount）,2无形贸易,项,项目（invisibleaccount）,亦,亦称劳务收支,项,项目,3单方面转,移,移项目,（二）资本项,目,目（capital account）,1长期资本,项,项目（long-termcapital account）,2短期资本,项,项目,（三）错误与,遗,遗漏,（errors andomissions account）,人为设置的用,以,以调整统计误,差,差的一个项目,。,。在经常项目,与,与资本项目发,生,生差额或黄金,、,、外汇项目应,付,付额不相符时,，,，就用它予以,平,平衡。,（四）官方储,备,备项目,（reserve account）,包括货币性黄,金,金、外汇、在IMF的储备,头,头寸和,IMF分配给,成,成员国而未调,用,用的特别提款,权,权。,小练习：,中国1986,年,年国际收支概,览,览表,一、经常项目-7，034,二、资本项目5，943,三、错误与遗,漏,漏 184,四、储备资产,增,增减额 1，275,问题：,1、该年贸易,逆,逆差还是顺差,？,？,2、储备资产,是,是增加还是减,少,少？,（五）取消外,汇,汇管制（各,国,国货币的可兑,换,换性）,1、基金协,定,定关于一般,义,义务的规定（8条成员国）,成员国应取消,经,经常项目下的,外,外汇管制。,具体义务包括,：,：,（）成员国,未,未经基金组织,批,批准，不得对,贸,贸易和非贸易,等,等国际收支经,常,常性项目的外,汇,汇兑换、支付,和,和清算实行限,制,制；,（）不得采,用,用歧视性的差,别,别汇率和复汇,率,率制度；,（）任何成,员,员国对其他成,员,员国在经常性,交,交易中积存的,本,本国货币，在,对,对方为支付经,常,常性交易要求,兑,兑换时，应用,外,外汇或对方的,货,货币换回；,（）各成员,国,国应当向基金,组,组织提供规定,的,的有关金融和,经,经济的信息。,一旦成员国接,受,受基金协定,第8条的全,部,部义务，便成,为,为所谓的“第8条成员国”,。,。,我国于1996年12月1,日,日正式通知基,金,金组织，接受,第,第8条义务，,成,成为“第8条,成,成员国”。,2基金协,定,定关于过渡,办,办法的规定,（,（14条成,员,员国）,成员国可对经,常,常项目的支付,和,和转移加以适,当,当限制，只要,这,这些限制与不,断,断改变的环境,相,相适应，但该,成,成员国得每年,与,与基金组织就,保,保留各种限制,措,措施进行磋商,。,。,3基金协,定,定关于成员,国,国外汇管制法,的,的域外效力的,规,规定,1949年6,月,月10日，基,金,金执行董事会,通,通过决议，对,第,第8条第2款b项的解释和,执,执行规定了下,述,述标准：,一、该款对基,金,金全体会员国,一,一律适用；,二、该款对会,员,员国的行政与,法,法律机构均具,有,有约束力。假,如,如该外汇合同,涉,涉及某一会员,国,国的货币并违,反,反该会员国的,外,外汇管制条例,，,，任何会员国,均,均不得发布法,令,令，规定外汇,合,合同的具体履,行,行或因不履行,的,的赔偿，但该,外,外汇管制条例,必,必须符合基金,协,协定条款的规,定,定；,三、依第2款b项不能履行,的,的外汇合同不,应,应以所涉及的,外,外汇管制条例,违,违反法院所在,地,地国家的公共,政,政策而准予履,行,行；,四、依第2款b项不能履行,的,的外汇合同，,不,不应以所涉及,的,的外汇管制条,例,例依法院所在,地,地国家的国际,私,私法原则不能,适,适用而准予履,行,行。,英、美、德等,国,国家都已经以,立,立法的形式将,基,基金协定纳入,本,本国法律制度,中,中，其法院也,承,承认基金协定,对,对其具有法律,约,约束力。,案例分析：,1、巴西银行,案,案,2、巴西艾罗,银,银行案,（六）稀缺货,币,币的规定,三、布雷顿森,林,林体系的特点,和,和作用,1、特点,2、作用,第三节 布雷,顿,顿森林体系的,瓦,瓦解,一、布雷顿森,林,林体系的内在,缺,缺点,（一）美元是,主,主要储备资产,，,，享有一种,特,特殊地位,，造成各国对,美,美国的依附,。,（二）以美元,作,作为主要储备,资,资产有内在不,稳,稳定性。,出现,特维芬所谓的,“,“两难困境”,（三）发展中,国,国家基金份额,太,太少，利用基,金,金组织贷款条,件,件太严格。,（,（四）,汇,汇率缺乏弹性,，,，限制了汇率,对,对国际收支的,调,调节作用。,二、布雷顿森,林,林体系遭到的,破,破坏,三、基金协定,第,第一次修订,（,（创设了特别,提,提款权）,背 景：,1,、,、,特,特,别,别,提,提,款,款,权,权,的,的,概,概,念,念,是,基,基,金,金,组,组,织,织,按,按,各,各,成,成,员,员,国,国,认,认,缴,缴,份,份,额,额,的,的,比,比,例,例,分,分,配,配,给,给,成,成,员,员,国,国,的,的,一,一,种,种,使,使,用,用,资,资,金,金,的,的,权,权,利,利,，,，,它,它,是,是,成,成,员,员,国,国,在,在,基,基,金,金,组,组,织,织,账,账,户,户,上,上,一,一,种,种,用,用,数,数,字,字,表,表,示,示,的,的,人,人,为,为,资,资,产,产,，,，,基,基,金,金,组,组,织,织,创,创,设,设,的,的,一,一,种,种,国,国,际,际,储,储,备,备,资,资,产,产,。,。,特,点,点,：,：,是,是,一,一,种,种,帐,帐,面,面,资,资,产,产,。,。,按,按,份,份,额,额,分,分,配,配,。,。,成,成,员,员,国,国,在,在,需,需,要,要,时,时,，,，,可,可,以,以,无,无,条,条,件,件,地,地,使,使,用,用,特,特,别,别,提,提,款,款,权,权,；,；,特,特,别,别,提,提,款,款,权,权,归,归,成,成,员,员,国,国,长,长,期,期,所,所,有,有,。,。,2,、,、,特,特,别,别,提,提,款,款,权,权,的,的,主,主,体,体,（1,）,）,基,基,金,金,组,组,织,织,。,。,（2,）,）,特,特,别,别,提,提,款,款,权,权,帐,帐,户,户,参,参,加,加,国,国,（3,）,）,指,指,定,定,持,持,有,有,者,者,。,。,3,、,、,业,业,务,务,与,与,交,交,易,易,4,、,、,特,特,别,别,提,提,款,款,权,权,的,的,定,定,值,值,从1981,年,年,起,起,篮,篮,子,子,中,中,的,的,货,货,币,币,是,是,：,：,美,美,元,元,、,、,德,德,国,国,马,马,克,克,、,、,日,日,元,元,、,、,法,法,国,国,法,法,郎,郎,和,和,英,英,镑,镑,。,。2006,年,年1,月,月1,日,日,，,，,美,美,元,元44%,、,、,欧,欧,元,元34%,、,、,日,日,元,元11%,和,和,英,英,镑,镑11%,。,。,以,以,美,美,元,元,表,表,示,示,的,的SDR,价,价,值,值=l,44,+,美,美,元,元/,欧,欧,元,元,比,比,价,价,34,+,美,美,元,元,日,日,元,元,比,比,价,价,11,+,美,美,元,元,英,英,镑,镑,比,比,价,价,1l,5,、,、,特,特,别,别,提,提,款,款,权,权,的,的,分,分,配,配,第,三,三,节,节,牙,牙,买,买,加,加,协,协,定,定,所,所,建,建,立,立,的,的,国,国,际,际,货,货,币,币,金,金,融,融,秩,秩,序,序,一,、,、,主,主,要,要,内,内,容,容,：,（1,）,）,浮,浮,动,动,汇,汇,率,率,合,合,法,法,化,化