单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,#,第,3,章,商业银行绩效评价,.,.,.,第3章商业银行绩效评价.,1,学习目标,学习和掌握用于分析银行财务报表的工具和方法，理解相应的财务指标的意义；,学习如何运用这些工具和方法来分析发现银行所存在的问题，并找出解决问题的途径。,阅读章节：教材第,280,305,页,.,.,.,学习目标学习和掌握用于分析银行财务报表的工具和方法，理解相应,2,银行绩效评价的内容和体系,绩效评价方法,.,.,.,银行绩效评价的内容和体系.,3,第一节银行绩效评价的内容和体系,商业银行的绩效评价就是采用一组财务指标（反映银行经营质量和数量）和一定的评估方法，对银行经营目标实现程度进行考核、评价。,评估的内容：,是否有能力达到管理层和股东选定的目标,能否实现公司价值最大化,.,.,.,第一节银行绩效评价的内容和体系 商业银行的绩效评价就是采用,4,分析一家银行财务报表的第一步应是决定其目标或是其应追求的目标。,银行有各种独特的目标：有些银行希望能发展得更快一些，从而达到其长期发展的目标，而另一些银行则似乎更喜欢平静的生活，即风险最小化，以向人们展示其稳健的形象，并向其股东提供适当的回报。,.,.,.,分析一家银行财务报表的第一步应是决定其目标或是其应追求的目标,5,上述众多目标各有侧重，但越来越多的银行发现他们必须关注其股票的价值。银行股票价值最大化应当成为优先于其他目标的最重要目标。,商业银行是一个盈利性的企业，其目的在于在一个可接受的风险水平上，使股东在公司的投资的价值最大化。,.,.,.,上述众多目标各有侧重，但越来越多的银行发现他们必须关注其股票,6,评价公司股票价值的基本公式,银行股票价值（,P,）,式中，,E,（,D,）为预期股票所支付的红利,k,为在一定风险水平上的股本回报率,.,.,.,评价公司股票价值的基本公式 银行股票价值（P）式中，E（,7,影响股票价值的因素,一是未来红利的价值，该预期值越高，股票价值越大；,二是银行已知的风险水平。股票的回报率与已知的风险水平成正比。股票风险越大，股东要求的回报率越高，股票价格越低。,管理者应当利用各种手段降低银行风险或增加未来红利收入，提高股票价值。,.,.,.,影响股票价值的因素 一是未来红利的价值，该预期值越高，股票价,8,银行绩效评价体系,银行绩效评价体系是一组财务比率指标，按实现银行总目标过程中所受的制约因素可以分为很多类别，比如盈利性指标、流动性指标、风险指标等等。,.,.,.,银行绩效评价体系银行绩效评价体系是一组财务比率指标，按实现银,9,.,.,.,.,10,.,.,.,.,11,2012,年,6,月,8,日起央行将存款利率浮动区间的上限扩大基准利率的,1.1,倍，意味着存款利率向市场化迈出了重要的一步。,经过两次调整浮动区间，,2015,年,5,月,11,日央行再次将,存款利率浮动区间的上限扩大基准利率的,1.5,倍，,8,月,26,日又将一年期以上存款利率浮动上限取消。,对于银行而言，存款利率的市场化，带来了巨大的挑战。过去银行业的高利润，是建立在存款利率一刀切和高利差基础上的，如今这一块基石正在发生动摇，提高了负债成本，影响了净利息收益率。,.,.,.,2012年6月8日起央行将存款利率浮动区间的上限扩大基准利率,12,单位：百万元,摘自,中国工商银行,2013,、,2014,年报,.,.,.,单位：百万元摘自中国工商银行2013、2014年报.,13,.,.,.,.,14,摘自中国工商银行,2013,年报,单位：百万元,非利息收入,1463.02,亿元，包括：,.,.,.,摘自中国工商银行2013年报单位：百万元非利息收入1463.,15,.,.,.,.,16,人民币百万元,.,.,.,人民币百万元.,17,清偿力和安全性指标,银行清偿力是指银行运用其全部资产偿付债务的能力。银行的清偿力反映了债权人所受保障的制度，清偿力是否充足会极大影响银行信誉。,主要指标：,净值,/,资产总额,净值,/,风险资产总额,巴塞尔协议,中资本充足率指标,资产增长率与核心资本增长率,留存盈利比率，现金股利,/,利润,新监管标准指导意见,.,.,.,清偿力和安全性指标银行清偿力是指银行运用其全部资产偿付债务的,18,第二节银行绩效评估的方法,财务比率分析法,比率分析法的核心是绩效评价指标，并将其进行横向同业比较和纵向趋势比较。,杜邦分析法,两因素的杜邦财务分析,三因素及四因素的杜邦分析方法,.,.,.,第二节银行绩效评估的方法财务比率分析法.,19,杜邦分析法,主要介绍,杜邦分析法,。它由美国杜邦公司创造并采用，故称为杜邦系统（,The Du Pont System,）。杜邦分析法是一种典型的综合分析法，将银行经营业绩看作一个系统，利用几种主要的财务比率之间的关系来综合分析银行经营绩效。该法采用杜邦分析图，将有关指标按其内在联系加以排列。,.,.,.,杜邦分析法主要介绍杜邦分析法。它由美国杜邦公司创造并采用，故,20,杜邦分析法的核心是股本收益率（,ROE,），该指标有很强的综合性。杜邦分析法以资本收益率为主线，将银行在某一时期的经营成果与资产运作全面联系起来，通过层层分解，逐步深入，构成了一个完整的分析体系。,.,.,.,杜邦分析法的核心是股本收益率（ROE），该指标有很强的综合性,21,两因素的杜邦分析法,股权收益率,这一,ROE,和,ROA,的关系清楚地向我们描述了银行经理们所面对的风险与回报之间消长的一个基本的关系。,？,.,.,.,两因素的杜邦分析法股权收益率这一ROE和ROA的关系清,22,某银行风险收益交替表,ROA,0.05%,1.0%,1.5%,2.0%,资产,/,股东权益,ROE,ROE,ROE,ROE,5,：,1,10,：,1,15,：,1,20,：,1,2.5%,5.0%,7.5%,10.0%,5.0%,10.0%,15.0%,20.0%,7.5%,15.0%,22.5%,30.0%,10.0%,20.0%,30.0%,40.0%,很明显，随着银行资产收益率代表的效益下降，银行必须以高杠杆率的形式承担更大风险，才可取得理想的资本收益率。,.,.,.,某银行风险收益交替表 ROA0.05%1.0%1.5%2.,23,三因素的杜邦分析法,股本,收益率,银行净利润率,资产利用率,股本,乘数,三因素分析法将银行资产收益率分解为银行净利润率和资产利用率两个因素。,资产管理效率,资金运用和费用管理效率,风险管理效率,.,.,.,三因素的杜邦分析法股本收益率银行净利润率资产利用率股,24,首先，银行利润率的提高需要从二方面即通过合理的资产和服务定价来扩大资产规模增加收入和控制费用开支来实现，因而指标体现了银行资金运用和费用管理的效率。,其次，资产运用率体现了银行资产管理效率。银行资产组合包括了各种不同期限、收益率的资产，各类资产都会起一定的作用，良好的资产管理可以在保证银行正常经营的情况下提高资产运用率。,.,.,.,首先，银行利润率的提高需要从二方面即通过合理的资产和服务定价,25,四因素分析法,四因素分析法将上述三因素中的银行利润率进一步分解为两个因素。因为银行利润率不仅与管理效能相关，还受赋税支出的影响，故银行利润率可分解为：,银行利润率,.,.,.,四因素分析法四因素分析法将上述三因素中的银行利润率进一步分解,26,四因素分析法,银行税前利润是指营业收入中的应税所得，不包括免税收入和特殊的营业外净收入，反映了银行的资金运用和管理效能。在税率一定时，总收入中税前利润越高，赋税额越大，税前利润中纯利润（即税后利润）越高，银行的赋税额越小，赋税管理能力越强，反映银行利用证券收益或损失及其他避税管理工具（例如购买免税的市政债券）使其应纳额最小。,.,.,.,四因素分析法银行税前利润是指营业收入中的应税所得，不包括免税,27,四因素分析法,将银行利润率进行上述分解后，可得到如下四因素分析模型：,股本,收益率,赋税支出管理效率,资金运用和费用控制管理效率,资产管理效率,风险管理效率,.,.,.,四因素分析法将银行利润率进行上述分解后，可得到如下四因素分析,28,.,.,.,.,29,从杜邦分析模型中可以看出，,ROE,指标涉及到银行经营中的方方面面，杜邦分析法透过综合性极强的资本收益率指标，间接体现了银行经营中各方面情况及其间的制约关系，可以以此对银行业绩进行全面的分析评估。,.,.,.,从杜邦分析模型中可以看出，ROE指标涉及到银行经营中的方方面,30,例：,假设某银行的资产负债表和利润表显示如下数据：,税后净利润：,100,万元,证券损益发生前的税前净利润：,130,万元,总营业收入：,3930,万元,总资产：,1.2,亿元,总股本：,730,万元,则,ROE=0.769 0.033 0.322 16.71,=13.7%,.,.,.,例：假设某银行的资产负债表和利润表显示如下数据：.,31,ROA,的分解计算分析,总的利息收入,/,总资产,利息支出,/,总资产,净利息收入,/,总资产,非利息收入,/,总资产,非利息支出,/,总资产,贷款损失准备,/,总资产,税前收入,/,总资产,收入税,/,总资产,特殊交易前收入,/,总资产,（证券损益其他特殊交易）,/,总资产,税后净收入,/,总资产（,ROA,）,.,.,.,ROA的分解计算分析 总的利息收入/总资产.,32,