,Click to edit Master title style,*,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,金砖五国,Bricks,金砖五国Bricks,内容,金砖国家的金融合作,1,金砖国家的贸易往来,2,金砖国家之间的投资,3,金砖国家之间的冲突,4,5,金砖合作与中国发展,内容金砖国家的金融合作 1金砖国家的贸易往来2金砖国家之间的,金砖国家的金融合作,金砖五国金融合作的背景,1,、世界经济发展的不平衡，国际金融地位上的不平等。,近,10,年来，全球经济与贸易重心正在由“西”向“东”发生转移；全球制造业中心已逐步从发达国家转向新兴市场国家；但货币金融中心仍在发达国家，这也决定了财富的分配权仍然掌握在发达国家手中。新兴经济体联合，加强金融合作，增强国际影响，提高国际金融地位。,2,、全球金融失衡。,美元在国际金融领域中拥有霸权地位，拥有大量美元储备的金砖国家不得不以购买美国国债等方式使美元回流，穷国借钱给富国，美国的贸易逆差和大量进口得以维持，并被迫成为今日霸权的支撑着，失衡不断积累并加深。,金砖国家的金融合作金砖五国金融合作的背景 1、世界经济发展的,金砖国家的金融合作,金砖五国金融合作的背景,3,、自身金融脆弱性。,金砖国家大都金融市场不发达，金融体系比较脆弱，在对外交易中长期依赖储备货币进行计价、结算、借贷和投资，货币错配带来的汇率和资产风险不可避免，特别是近两年美日欧联手量化宽松，导致热钱流入使经济与金融安全越来越被债务风险所累。,4,、主权债务危机和债务货币化的影响。,全球金融危机以来，发达国家普遍走上了债务货币化道路，长期债务货币化势必严重侵蚀债权人资产和金融权益。作为全球货币锚的美元超发直接导致债权人资产大幅缩水，债权人权益被严重“稀释”。,金砖国家的金融合作金砖五国金融合作的背景 3、自身金融脆弱性,借助,G20,峰会扩大在,IMF,等组织中的合作,本币结算和贷款业务,规模不断扩大,积极探索证券市场,方面的合作,建立金砖国家开发银行,进入实质性阶段,金融合作的现状,金砖国家的金融合作,2011,年,4,月的三亚峰会上，为了加强各金融机构之间的合作，改善成员国之间的经济和商业关系，加强在金融、证券和其他金融机制方面的合作，支持金砖国家成员国间的进出口贸易，中国国家开发银行、巴西开发银行、俄罗斯开发与对外经济活动银行、印度进出口银行和南非南部非洲开发银行共同签署,金砖国家银行合作机制金融合作框架协议,。,2012,年,3,月,29,日，金砖五国的国家开发银行又签署了,金砖国家银行合作机制多边本币授信总协议,和,多边信用证保兑服务协议,，意在稳步推进金砖国家间本币结算与贷款业务，这是金砖国家金融合作的又一大突破。,2011,年,10,月，巴西证券期货交易所、俄罗斯莫斯科银行间外汇交易所、印度孟买证券交易所、中国香港交易及结算所有限公司和南非约翰内斯堡证券交易所在南非举行的国际证券交易所联会第,51,届年会上签署协议，宣布成立联盟，以方便全球投资者涉足新兴经济体交易市场。,在金砖国家第四次峰会发布的,德里宣言,中，谋求设立自己的合作开发银行,金砖国家开发银行，以调动资金资源用于金砖国家和其他新兴经济体及发展中国家的基础设施和可持续发展项目，同时在帮助发展中国家创造就业方面也有巨大潜力。需要指出的是，金砖国家开发银行目前还只是一个构想，其具体的运作不仅涉及金砖国家融资问题，还将涉及援助目标、投资领域的选定，以及与其他金融机构合作等问题。该计划的落实还需要各金砖国家的通力合作。,金砖国家在,WTO,中具有相对成熟的合作机制，但是在,IMF,、世界银行和联合国贸发会议等国际经济组织中尚没有成型的合作方式，主要是通过,G20,峰会这一机制协商对,IMF,等国际体制改革中的立场。当前，金砖国家积极寻求增强在,IMF,等国际组织中的影响力。合作形式主要是共同要求提高在,IMF,的投票权。,2009,年,9,月，,G20,匹兹堡峰会为,IMF,份额改革设立了目标，理事会于,2010,年,12,月,15,日通过了关于份额和执董会改革的决议，份额总增资规模,100%,，向“有活力的新兴市场和发展中国家”转移超过,6,个百分点的份额。,2012,年,1,月,14,日的数据显示，金砖国家在,IMF,中的份额已经有所提升。,借助G20 峰会扩大在本币结算和贷款业务积极探索证券市场建立,金砖国家经济面临诸多挑战,受发达国家经济疲软和国际资本市场大幅震荡的负面影响，金砖国家外需低迷、内需动力不足，经济增长放缓。欧洲银行“去杠杆化”可能加速，将加大金砖国家经济下行压力和金融市场的脆弱性。一旦前期在信贷和房产领域累积的泡沫突然破裂，将导致金砖国家经济“硬着陆”。美国祭出新一轮量化宽松货币政策，加剧了金砖国家输入性通货膨胀风险。,金融合作的障碍,金融合作依赖的经济基础比较脆弱,第一，金砖国家在地缘经济结构方面联系不够紧密。,第二，金砖国家可持续发展能力存在隐患,。金砖国家经济增长主要还是依靠外延型而不是内涵式的增长模式，可持续发展能力存在欠缺。,第三，金砖国家,经济合作层次低。,金砖国家自己经济发展阶段相近，存在竞争关系，缺乏紧密的经济合作机制，在应对自身经济发展难题中，难免,“,各自为政,”,，甚至明哲保身的现象，制约金融合作深化。,金砖国家的金融合作,金融体系发展不健全,在金砖国家中，除南非金融体系较为健全外，其他四国的金融体系仍处于发展的初期，其主要特征就是以商业银行为主导、间接融资的比重较高、资本市场发育不健全、直接融资受到较多管制等。金砖国家对金融业务有较多的政策性限制，并且各国金融政策时有变化。,都使得金砖国家金融体系面临较大的不稳定性，人为限制了金砖国家金融合作的深入开展。,金融合作面临较多外界阻力,随着金砖国家对全球经济增长贡献率的提高，其在全球经济治理框架中的话语权和影响力也相应上升，人民币、卢布等金砖国家货币在国际社会中的重要性和认可度增强，必然或多或少冲击欧美国家在国际金融体系中的既得利益和霸权地位，欧美国家必然会阻碍金砖国家的金融合作进程，干扰金砖国家金融务实合作以及金砖国家货币国际化。,金砖国家经济面临诸多挑战受发达国家经济疲软和国际资本市场大幅,金砖国家的贸易往来,2012,年中国、印度和巴西一半以上的出口以及南非,48%,的出口都以新兴市场为目的地，而,金砖五国之间的贸易额约达,3100,亿美元，是,2002,年,280,亿美元的,11,倍以上。,自,2001,年以来，金砖五国之间贸易的增长速度快于它们同世界其他地区的增速。,如今，金砖五国之间的贸易占它们同新兴市场贸易总额的近五分之一，远高于,2008,年的,13%,；金砖五国,2011,年同欧盟的贸易和,2008,年相比实际上反而下降了。报告作者之一,标准银行常驻北京经济学家史杰文表示：“这些数字意味着金砖五国之间日益密切的关系，也凸显出它们之间合作和共性的方面，而这对于目前仍缺乏统一方向的金砖集团而言是一个有利因素。”,“在中国的十大出口目的国中就有,7,个是新兴市场；中国已成为除巴西外其他金砖国家的首要商品来源，而中国在巴西的商品来源国中仅次于美国。”。“很明显，,中国在金砖集团中有不凡的表现,。”中国作为交易对手的贸易占金砖五国间贸易流量的,85%,，显著高于其,GDP,或其他宏观经济指标在五国中的比重。,不仅如此，史杰文补充认为，中国对金砖国家而言也极为重要。“对于,除中国外的每个金砖国家而言，中国都是其前三大出口目的国之一,。事实上，中国占巴西出口额的,20%,，而,2001,年仅为,4%,。同样，中国占印度和俄罗斯出口额的,10%,以及南非出口额的,30%,。然而，其他金砖国家加起来仅能满足中国对工业制成品需求的,3%,，因为它们对中国的出口以原材料为主。”,更重要的是金砖国家已经开始转向非洲。,史杰文说：“金砖五国同非洲之间贸易的增速远高于它们同世界其他地方的贸易，甚至也高于金砖五国同新兴市场（除金砖国家和非洲外）之间的贸易。事实上，金砖五国同非洲之间的贸易额超过金砖国家之间的贸易。”,金砖国家的贸易往来2012年中国、印度和巴西一半以上的出口以,金砖国家的贸易往来,中印,贸易不平衡是中印关系的一大棘手问题。,目前，中国对印出口份额比较大的来自电信业，特别是华为，它已经是印度最大的设备供应商。同时，中国也出口高质量的高铁到印度。而印度对中国出口的主要是原材料，铜和铁矿石是最大的两项出口原材料。,现在印度和中国都在寻找机会向对方输出更具价值含金量的产品。,例如相对中国，在印度有三个行业具有比较优势，包括,IT,、农业以及用棉花加工的服装业。现在印度主要出口的是,IT,、珠宝，但是主要出口对象是美国和欧洲，而不是中国。另一方面，中国寻求的是更多的品牌产品进入印度市场，而不是廉价的中国制造。但目前印度市场的中国品牌还很少，只有海尔等一两个品牌。,于中国企业来说，印度市场有怎样的投资机会？印度政府欢迎哪一类投资？,解决中印贸易的差距，专家的建议是中国加强对印度基础建设的投入，比如建地铁、港口、机场、火车站、钢铁公司，还可以与印度公司合作开发大坝、建电力发电站等。,印度政府正大规模开展基础建设，在建的基础设施达数百个。比如说，如果印度想把孟买建设成类似于中国的上海，那么就会有很多的基础设施项目要投资。而从地铁、机场、桥梁、水利工程、港口到电站等多个项目，印度都没法自己做。如果选择欧美企业，造价可能是中国的,3,倍多，因此印度方面都希望能从中国企业获得技术支援、资金支持、建筑原材料和管理理念等。但在目前在建的项目中，中资企业占的份额很少，可能是中资企业还没有看到印度市场的这个需求。,金砖国家的贸易往来中印贸易不平衡是中印关系的一大棘手问题。,金砖国家的贸易往来,中俄两国越来越紧密的贸易往来不可避免地引发了中俄贸易领域的摩擦问题，既包括一般贸易摩擦，也包括边境贸易摩擦。,.,一般贸易摩擦,。,中俄贸易额和贸易结构一直处于不平衡状态，这主要是由中俄进出口商品结构的互补性特点及进口量造成的。中国自俄进口的商品多为中国短缺而又需求量较大的资源性商品，而中方出口的商品主要是轻工、纺织服装类商品，具有价值低且不稳定的特点。,.,边境贸易摩擦。,通过第三国转汇的结算容易产生贸易摩擦、汇率争议,中俄贸易中一些收益好的项目，由于缺少资金，始终无法进行,人民币现钞流通量小，主权货币地位受冲击,走私、洗钱等问题带来一系列风险和隐患,现钞结算风险高。,中俄,金砖国家的贸易往来中俄两国越来越紧密的贸易往来不可避免地引发,中巴,巴西对华出口主要产品是铁矿石、大豆、石油、钢材、肉品、橙汁等。从中国进口的主要产品是电子电气产品及配件、机械设备、化学产品、汽车和服装等。,从中巴两国的贸易特点来看,中国主要从巴西进口铁矿石、大豆等初级产品，巴西主要从中国进口工业制成品；特别是巴西近年来从石油进口国逐渐转变为石油出口国，以及面积小人口少（相较中国），基本实现自给的特点，能够为不断扩张的中国消费市场提供重要资源产品。,总的来说，两国贸易互补性强，依存度高，发展速度较快，合作前景看好。,金砖国家的贸易往来,中巴 巴西对华出口主要产品是铁矿石、大豆、石油、钢材、肉品、,金砖国家的贸易往来,南非基础设施良好，资源丰富，经济开放程度较高。,中国和南非的贸易关系起步晚，起点低，但增长稳定。,年份,贸易总额,出口额,进口额,差额,2001,22.2,10.4,11.7,-1.3,2002,25.8,13.1,12.6,0.5,2003,35.7,20.2,18.4,1.8,2004,59.1,29.5,29.6,-0.1,2005,72.