单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,第七讲 财务报表信息的质量分析,资产质量分析,利润质量分析,1,一、资产质量分析,资产质量分析：指分析资产帐面价值与“实际价值之间的差异。,预期按帐面价值实现的资产：货币资金。,预期按低于帐面价值的金额实现的资产，包括：1短期债权。因为有坏帐，且坏帐准备可能缺乏须关注具体债务人的尝债能力。2局部短期投资。因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必充分须关注企业持有的股票及其股价走势。,2,资产质量分析续1,3局部存货。因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分计提过程的主观性。4局部固定资产。尤其是技术含量高的资产。还要关注企业折旧政策。5局部无形资产。如专利权，因为新技术的出现而加速贬值。6纯粹摊销性的“资产，包括待摊费用、待处理资产净损失、递延资产等。,3,资产质量分析续2,预期按高于帐面价值的金额实现的资产，包括：1大局部存货。因为存货按“历史本钱揭示，而多会“正常出售。2局部对外投资。尤其是在“本钱法下。3局部固定资产。尤其是不动产。4“帐/表外资产，如已提足折旧但企业仍在使用的固定资产、已销帐的低值易耗品、研究开发成果/投入、广告投入、人力资源。,4,二、利润质量分析,利润质量分析：指分析利润形成的真实与合理性，以及对现金流转的影响。,营业收入的质量分析，应关注：1营业收入的品种结构；2营业收入的地区结构；3与关联方交易实现的收入占总收入的比例；4地方或部门保护主义对企业业务收入实现的奉献。,投资收益的质量分析，应关注：投资收益是否有对应的现金/营运资金流入。,5,利润质量分析续1,营业本钱的质量分析，应关注：1本钱计算是否真实？2存货计价方法的选择是否“适当/稳健？3折旧是否正常计提？4营业本钱水平的下降是否为暂时性因素所致？5关联方交易和地方或部门保护主义对企业“低本钱的奉献。,营业及管理费用的质量分析，应关注：1折旧及其他摊销性费用是否作正常,6,利润质量分析续2,处理？2企业营业及管理费用的控制是否具有短期行为？,财务费用的质量分析，应关注：1企业是否“过少地负债？2企业是否过分依赖于短期借款？3企业是否过分依赖于自然负债？,企业利润质量恶化的特征归纳：1经营上的短期行为或决策失误导致的未来,7,利润质量分析续3,收入下降趋势；2本钱控制上的短期行为导致的效率损伤；3纯粹的利润操纵行为导致的帐面利润虚增；4过度负债导致的与高利润相伴的财务高风险；5企业利润过分依赖于非主营业务；6资产尤其是存货与应收款周转效率偏低；7非正常的会计政策变更；8审计报告出现异常保存意见、否认意见、拒绝表达意见。,8,