单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,首次公开发行股票并在创业板上市管理办法解读,联合证券,广宏毅,创业板,的,的指导,思,思想,发行条,件,件,发行程,序,序,信息披,露,露,三个海,外,外创业,板,板市场,创业板,管,管理办,法,法的特,点,点,2,创业板,的,的指导,思,思想,设立创,业,业板市,场,场，是,落,落实自,主,主创新,国,国家战,略,略和多,渠,渠道提,高,高直接,融,融资比,重,重的重,要,要举措,。,。在中,小,小板之,外,外建立,独,独立的,创,创业板,，,，有利,于,于突出,对,对高成,长,长型创,业,业企业,的,的吸引,力,力，实,行,行更加,适,适应创,业,业企业,投,投融资,需,需求和,风,风险管,理,理要求,的,的制度,安,安排，,形,形成创,业,业板市,场,场特色,。,。,创业,板,板定,位,位于,服,服务,成,成长,型,型创,业,业企,业,业，,重,重点,支,支持,具,具有,自,自主,创,创新,能,能力,的,的企,业,业。,针,针对,创,创业,型,型公,司,司自,主,主创,新,新能,力,力强,、,、业,务,务模,式,式新,、,、规,模,模较,小,小、,业,业绩,不,不确,定,定性,大,大、,经,经营,风,风险,高,高等,特,特点,。,。,3,发行,条,条件,主,体,体资,格,格,依法,设,设立,且,且持,续,续经,营,营三,年,年以,上,上的,股,股份,有,有限,公,公司,有限,责,责任,公,公司,按,按原,账,账面,净,净资,产,产值,折,折股,整,整体,变,变更,为,为股,份,份有,限,限公,司,司的,，,，持,续,续经,营,营时,间,间可,以,以从,有,有限,责,责任,公,公司,成,成立,之,之日,起,起计,算,算,注册,资,资本,已,已足,额,额缴,纳,纳，,发,发起,人,人或,者,者股,东,东用,作,作出,资,资的,资,资产,的,的财,产,产权,转,转移,手,手续,已,已办,理,理完,毕,毕,主要,资,资产,不,不存,在,在重,大,大权,属,属纠,纷,纷,4,发行,条,条件,主,体,体资,格,格,主要,经,经营,一,一种,业,业务,，,，生,产,产经,营,营活,动,动符,合,合法,律,律、,行,行政,法,法规,和,和公,司,司章,程,程的,规,规定,，,，符,合,合国,家,家产,业,业政,策,策及,环,环境,保,保护,政,政策,最近,两,两年,内,内主,营,营业,务,务和,董,董事,、,、高,级,级管,理,理人,员,员均,没,没有,发,发生,重,重大,变,变化,，,，实,际,际控,制,制人,没,没有,发,发生,变,变更,股权,清,清晰,，,，控,股,股股,东,东和,受,受控,股,股股,东,东、,实,实际,控,控制,人,人支,配,配的,股,股东,所,所持,公,公司,的,的股,份,份不,存,存在,重,重大,权,权属,纠,纠纷,5,发行,条,条件,财,务,务状,况,况,最近,两,两年,连,连续,盈,盈利,，,，最,近,近两,年,年净,利,利润,累,累计,不,不少,于,于一,千,千万,元,元，,且,且持,续,续增,长,长；,最近,一,一年,盈,盈利,，,，且,净,净利,润,润不,少,少于,五,五百,万,万元,，,，最,近,近一,年,年营,业,业收,入,入不,少,少于,五,五千,万,万元,，,，最,近,近两,年,年营,业,业收,入,入增,长,长率,均,均不,低,低于,百,百分,之,之三,十,十。,净利,润,润以,扣,扣除,非,非经,常,常性,损,损益,前,前后,孰,孰低,者,者为,计,计算,依,依据,，,，,以,以上,两,两条,满,满足,其,其一,即,即可,6,发行,条,条件,财,务,务状,况,况,发行,前,前净,资,资产,不,不少,于,于两,千,千万,元,元,最近,一,一期,末,末不,存,存在,未,未弥,补,补亏,损,损,发行,后,后股,本,本总,额,额不,少,少于,三,三千,万,万元,7,发行,条,条件,持,续,续盈,利,利,不存,在,在下,列,列情,形,形：,经营,模,模式,、,、产,品,品或,服,服务,的,的品,种,种结,构,构已,经,经或,者,者将,发,发生,重,重大,变,变化,行业,地,地位,或,或所,处,处行,业,业的,经,经营,环,环境,已,已经,或,或者,将,将发,生,生重,大,大变,化,化,在用,的,的商,标,标、,专,专利,、,、专,有,有技,术,术以,及,及特,许,许经,营,营权,等,等重,要,要资,产,产或,者,者技,术,术的,取,取得,或,或者,使,使用,存,存在,重,重大,不,不利,变,变化,的,的风,险,险,8,发行,条,条件,持,续,续盈,利,利,最近,一,一年,的,的营,业,业收,入,入或,净,净利,润,润对,关,关联,方,方或,者,者有,重,重大,不,不确,定,定性,的,的客,户,户存,在,在重,大,大依,赖,赖,最近,一,一年,的,的净,利,利润,主,主要,来,来自,合,合并,财,财务,报,报表,范,范围,以,以外,的,的投,资,资收,益,益,经营,成,成果,对,对税,收,收优,惠,惠存,在,在严,重,重依,赖,赖,存在,重,重大,偿,偿债,风,风险,存在,影,影响,持,持续,经,经营,的,的担,保,保、,诉,诉讼,以,以及,仲,仲裁,等,等重,大,大或,有,有事,项,项,9,发行,条,条件,独,立,立性,资产,完,完整,，,，业,务,务及,人,人员,、,、财,务,务、,机,机构,独,独立,具有,完,完整,的,的业,务,务体,系,系和,直,直接,面,面向,市,市场,独,独立,经,经营,的,的能,力,力,与控,股,股股,东,东、,实,实际,控,控制,人,人及,其,其控,制,制的,其,其他,企,企业,间,间不,存,存在,同,同业,竞,竞争,，,，以,及,及严,重,重影,响,响公,司,司独,立,立性,或,或者,显,显失,公,公允,的,的关,联,联交,易,易。,10,发行,条,条件,规,范,范运,行,行,具有,完,完善,的,的公,司,司治,理,理结,构,构，,依,依法,建,建立,健,健全,股,股东,大,大会,、,、董,事,事会,、,、监,事,事会,以,以及,独,独立,董,董事,、,、董,事,事会,秘,秘书,、,、审,计,计委,员,员会,制,制度,会计,基,基础,工,工作,规,规范,，,，财,务,务报,表,表的,编,编制,符,符合,企,企业,会,会计,准,准则,和,和相,关,关会,计,计制,度,度的,规,规定,，,，在,所,所有,重,重大,方,方面,公,公允,地,地反,映,映了,发,发行,人,人的,财,财务,状,状况,、,、经,营,营成,果,果和,现,现金,流,流量,，,，并,由,由注,册,册会,计,计师,出,出具,无,无保,留,留意,见,见的,审,审计,报,报告,11,发行,条,条件,规,范,范运,行,行,内部,控,控制,制,制度,健,健全,且,且被,有,有效,执,执行,，,，能,够,够合,理,理保,证,证公,司,司财,务,务报,告,告的,可,可靠,性,性、,生,生产,经,经营,的,的合,法,法性,、,、营,运,运的,效,效率,与,与效,果,果，,并,并由,注,注册,会,会计,师,师出,具,具无,保,保留,结,结论,的,的内,部,部控,制,制鉴,证,证报,告,告,具有,严,严格,的,的资,金,金管,理,理制,度,度，,不,不存,在,在资,金,金被,控,控股,股,股东,、,、实,际,际控,制,制人,及,及其,控,控制,的,的其,他,他企,业,业以,借,借款,、,、代,偿,偿债,务,务、,代,代垫,款,款项,或,或者,其,其他,方,方式,占,占用,的,的情,形,形,12,发行,条,条件,规,范,范运,行,行,公司,章,章程,明,明确,对,对外,担,担保,的,的审,批,批权,限,限和,审,审议,程,程序,，,，不,存,存在,为,为控,股,股股,东,东、,实,实际,控,控制,人,人及,其,其控,制,制的,其,其他,企,企业,进,进行,违,违规,担,担保,的,的情,形,形,公司,董,董事,、,、监,事,事和,高,高级,管,管理,人,人员,了,了解,股,股票,发,发行,上,上市,相,相关,法,法律,法,法规,，,，知,悉,悉上,市,市公,司,司及,其,其董,事,事、,监,监事,和,和高,级,级管,理,理人,员,员的,法,法定,义,义务,和,和责,任,任,公司,董,董事,、,、监,事,事和,高,高级,管,管理,人,人员,符,符合,法,法律,、,、行,政,政法,规,规和,规,规章,规,规定,的,的任,职,职资,格,格,13,发行,条,条件,募,集,集资,金,金运,用,用,募集,资,资金,应,应当,具,具有,明,明确,的,的用,途,途，,应,应当,用,用于,主,主营,业,业务,。,。,募集资金数,额,额和投资项,目,目应当与公,司,司现有生产,经,经营规模、,财,财务状况、,技,技术水平和,管,管理能力等,相,相适应,建立募集资,金,金专项存储,制,制度，募集,资,资金应当存,放,放于董事会,决,决定的专项,账,账户,14,发行程序,董事会就股,票,票发行的具,体,体方案、募,集,集资金使用,的,的可行性及,其,其他必须明,确,确的事项作,出,出决议，并,提,提请股东大,会,会批准。,股东大会就,发,发行股票作,出,出决议。,按照中国证,监,监会有关规,定,定制作申请,文,文件，由保,荐,荐人保荐并,向,向中国证监,会,会申报。,保荐人对公,司,司的成长性,进,进行尽职调,查,查和审慎判,断,断并出具专,项,项意见。公,司,司为自主创,新,新企业的，,还,还应当说明,公,公司的自主,创,创新能力。,15,发行程序,中国证监会,收,收到申请文,件,件后，在五,个,个工作日内,作,作出是否受,理,理的决定。,中国证监会,受,受理申请文,件,件后，由相,关,关职能部门,对,对发行人的,申,申请文件进,行,行初审，并,由,由创业板发,行,行审核委员,会,会审核。,中国证监会,依,依法对发行,人,人的发行申,请,请作出予以,核,核准或者不,予,予核准的决,定,定，并出具,相,相关文件。,发行人应当,自,自中国证监,会,会核准之日,起,起六个月内,发,发行股票；,超,超过六个月,未,未发行的，,核,核准文件失,效,效，须重新,经,经中国证监,会,会核准后方,可,可发行,16,发行程序,发行申请核,准,准后至股票,发,发行结束前,发,发生重大事,项,项的，公司,应,应当暂缓或,者,者暂停发行,，,，并及时报,告,告中国证监,会,会，同时履,行,行信息披露,义,义务。出现,不,不符合发行,条,条件事项的,，,，中国证监,会,会撤回核准,决,决定,股票发行申,请,请未获核准,的,的，发行人,可,可自中国证,监,监会作出不,予,予核准决定,之,之日起六个,月,月后再次提,出,出股票发行,申,申请。,17,信息披露,公司控股股,东,东应当对招,股,股说明书出,具,具确认意见,，,，并签名、,盖,盖章,招股说明书,引,引用的财务,报,报表在其最,近,近一期截止,日,日后六个月,内,内有效,特别情况下,发,发行人可申,请,请适当延长,，,，但至多不,超,超过一个月,，,，财务报表,应,应当以年度,末,末、半年度,末,末或者季度,末,末为截止日,。,。,招股说明书,的,的有效期为,六,六个月，自,中,中国证监会,核,核准前招股,说,说明书最后,一,一次签署之,日,日起计算,18,信息披露,预先披露的,招,招股说明书,（,（申报稿）,不,不能含有股,票,票发行价格,信,信息,公司及其全,体,体董事、监,事,事和高级管,理,理人员应当,保,保证预先披,露,露的招股说,明,明书（申报,稿,稿）的内容,真,真实、准确,、,、完整,申请文件受,理,理后至公司,发,发行申请经,中,中国证监会,核,核准、依法,刊,刊登招股说,明,明书前，发,行,行人及其与,本,本次发行有,关,关的当事人,不,不得以广告,、,、说明会等,方,方式为公开,发,发行股票