Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,第二章跨国公司,第二章,跨,跨国公司对外,直,直接投,资,资理论,第一节 海默,的,的垄断优势论,第二节 巴克,莱,莱、卡森的内,部,部化理论,第三节 邓宁,的,的国际生产折,衷,衷理论,第四节 维农,的,的产品生命周,期,期理论,第五节 小岛,清,清的边际产业,扩,扩张理论,第一节,海默的垄断优,势,势论,垄断优势论的,基,基本内容,垄断优势论的,发,发展,对垄断优势论,的,的评价,背景：,20,世纪,60,年代初，美国,学,学者斯蒂芬,海默（,Stephen H.Hymer,）,博士论文“国,内,内企业的国际,经,经营：关于对,外,外直接投资的,研,研究”,(,International Operationsof NationalFirms:A study ofDirect Foreign Investment,),用垄断优势解,释,释美国,FDI,的理论：美国,企,企业,FDI,主要因为拥有,技,技术和规模等,垄,垄断优势。,导师查尔斯,金德尔伯格（,Charles Kindleberger,）教授认同和,支,支持，但当时,并,并未受到应有,的,的重视。,1974,年，海默英年,早,早逝。,此后，金德尔,伯,伯格进行了补,充,充、发展、系,统,统表述和广泛,宣,宣传，使其受,到,到广泛重视。,该理论称为“,海,海默,-,金德尔伯格学,说,说”。,一、,垄断优势论的,基,基本内容,（一）对传统,国,国际投资理论,的,的批判,1.,传统国际投资,理,理论：,以要素禀赋差,异,异为基础；,各国的产品和,生,生产要素是完,全,全竞争的；,资本从资本丰,裕,裕国流向资本,稀,稀缺国；,国际投资发生,的,的根本原因：,各,各国间利率的,差,差异；,对外投资的主,要,要动机：追求,较,较高的利率。,一、,垄断优势论的,基,基本内容,2.,实证分析了美,国,国,1914-1956,年对外投资,发现对外直接,投,投资与对外证,券,券投资不同运,行,行规律,:,1914,年以前，美国,有,有较大规模的,对,对外直接投资,，,，而对外证券,投,投资则几乎没,有,有；,二战后，美国,的,的对外直接投,资,资增长迅速，,对,对外证券投资,却,却增长缓慢。,传统的国际投,资,资理论难以对,此,此作出科学的,解,解释。,一、,垄断优势论的,基,基本内容,3.,为了证明上述,观,观点，海默列,举,举了许多事实,:,如近一个世纪,中,中，对外直接,投,投资主要集中,在,在,少数几个行业,，,，对各国利率,的,的差异并不敏,感,感；,各国同一行业,中,中往往存在交,叉,叉直接投资,;,美孚石油公司,和,和荷兰皇家石,油,油公司,1958,年的财务报告,表,表明，他们在,东,东道国进行直,接,接投资的同时,，,，也在当地进,行,行筹资。,一、,垄断优势论的,基,基本内容,（二）垄断优,势,势论的基本观,点,点,立论基础,:,市场不完全性,和,和垄断优势。,市场不完全性,：,：市场受到具,有,有垄断优势的,企,企业影响而,呈现出不完全,竞,竞争或寡占型,局,局面的性,质。,垄断优势：企,业,业对某些经营,要,要素大量占有,或,或者独占所,形成的优势。,一、垄断优势,论,论的基本内容,1,跨国公司,FDI,是市场不完全,性,性的产物。,在完全竞争条,件,件下，企业生,产,产同类产品且,具,具有平等获得,所,所有生产要素,的,的权利，企业,不具有市场力,量,量,，因而不会出,现,现,MNCs,和,FDI,。,市场不完全性,四,四种类型：,（,1,）要素市场的,不,不完全性：专,利,利、技术秘密,、,、特殊的管理,技,技能、资,本和商誉等；,（,2,）商品市场的,不,不完全性：商,品,品的差异、市,场,场技能和价格,联,联盟等；,（,3,）规模经济导,致,致的不完全性,：,：内部规模经,济,济和外部规模,经,经济；,（,4,）政府政策及,管,管理导致的市,场,场不完全性：,政,政府有关税收,、,、关税、,利率和汇率的,政,政策和管制。,一、垄断优势,论,论的基本内容,2,MNCs,所拥有的垄断,优,优势是其进行,FDI,的决定因素,跨国公司拥有,某,某种垄断优势,，,，使其能够获,得,得比国内市场,高,高并超过东道,国,国当地竞争者,的,的收益；,拥有先进的技,术,术是跨国公司,最,最重要的垄断,优,优势；,在商品式样、,外,外观设计、包,装,装或者质量等,商,商品的实物形,态,态上体现差异,性,性，适应不同,的,的消费需要和,偏,偏好，便可获,得,得一定的市场,份,份额；,跨国公司以全,球,球市场为舞台,，,，很容易获得,规,规模优势。,（一）核心资,产,产论,(CoreAssetTheory),约翰逊（,H.G.Johnson,），知识资产,是,是跨国公司的,核,核心资产。,1.,专利、专有技,术,术。代表先进,技,技术，使其产,品,品与其他公司,产,产品在质量,、包装及外观,等,等方面的差异,。,。,2.,信息。拥有先,进,进的通讯设备,，,，能够收集全,面,面且灵通的信,息,息，并进行,及时的处理。,3.,管理与组织技,能,能。能有效配,置,置生产和经营,资,资源,高效运营。,4,销售技能。,具,具有把产品或,服,服务有效地送,达,达消费者的能,力,力，能够通过,各级批发和零,售,售渠道降低其,分,分销成本。,二、垄断优势,论,论的发展,（二）寡占反,应,应论,（,Oligopolistic Reaction Theory,）,美国学者尼克,博,博克（,F.T.Knickerbocker,）从寡占反应,论,论的角度对垄,断,断优势论作了,重,重要补充。,分析了美,1948-1967,年,FDI,状况，子公司,有,有一半集中在,三,三年内建立，,集,集中程度高。,西欧对美国,FDI,：寡占行业的,少,少数几家寡头,公,公司，大多同,期,期成批发生的,。,。,寡占反应行为,是,是导致战后美,FDI,主要原因。,寡占反应行为,与,与,FDI,的关系以及影,响,响寡占反应行,为,为的各种因素,。,。,二、垄断优势,论,论的发展,（二）寡占反,应,应论,（,Oligopolistic Reaction Theory,）,将,FDI,分为两大类：,进攻性投资：,率,率先在国外建,立,立第一家子公,司,司的寡头公司,所,所进行的投资,。,。（产品生命,周,周期理论解释,）,）,防御性投资：,同,同行业的其他,寡,寡头公司追随,进,进攻性投资，,在,在同一地点进,行,行投资。（寡,占,占反应行为来,解,解释）,在寡占行业和,市,市场结构中，,每,每一家寡头大,公,公司都占有举,足,足轻重的地位,，,，其重大活动,都,都会影响到其,他,他几家大公司,。,。,一旦某寡头到,国,国外建子公司,，,，其他寡头将,追,追随而至，以,抵,抵消领先者可,能,能得到的任何,优,优势，从而保,证,证市场的均势,。,。,二、垄断优势,论,论的发展,对传统国际投,资,资理论的突破,：,：,用不完全竞争,取,取代完全竞争,；,；,区别直接投资,与,与证券投资；,对国际资本流,动,动的研究逐步,完,完成了从流通,领,领域向国际生,产,产领域的转移,；,；,开创了,FDI,理论研究先河,，,，奠定了西方,FDI,研究基础。,较好地阐释了,美,美国,FDI,急剧发展的原,动,动因,;,不能解释其,他,他发达国家,如,如日本以及,其,其他行业的,跨,跨国经营,行为，更无,法,法解释发展,中,中国家的对,外,外直接投资,活,活动。,三、对垄断,优,优势理论的,评,评价,第二节巴克莱、卡,森,森的,内,内部化理论,内部化理论,的,的思想渊源,科斯定理,内部化理论,的,的主要内容,对内部化理,论,论的评价,也称为内部,化,化优势理论,（,（,InternalizationAdvantageTheory,）,英国里丁大,学,学教授：,巴,巴克莱,（,P.J.Buckley,）,和卡森,（,M.Casson,）,1976,年在,多国企业的,未,未来,一书中提出,。,。加拿,大,大学者拉格,曼,曼（,A.M.Rugman,）进一步发,展,展。当,代,代解释,FDI,动机及决定,因,因素的一种,广,广为流行的,理,理论。,第二节巴克莱、卡,森,森的内部,化,化理论,科斯定理：,科,科斯,1937,年著作,企业的性质,。协作,生,生产需要社,会,会机制指挥,和,和协调。两,种,种：外部,：,：市场机制,协,协调；内部,：,：企业家指,挥,挥和协调。,企,企业与市,场,场：两种不,同,同但又可以,相,相互替代的,交,交易制度。,企,企业代替,市,市场组织生,产,产，因为“,内,内部化”能,节,节省交易成,本,本。最初,用,用于解释一,公,公司多工厂,、,、交易均在,国,国内进行的,情,情形。,一、内部化,理,理论的思想,渊,渊源,科斯,定,定理,（一）市场,不,不完全是市,场,场内部化的,前,前提或动力,市场不完全,：,：市场机制,本,本身的缺陷,导,导致市场失,效,效、企业交,易,易成本增加,，,，是自然性,市,市场不完全,。,。,市场失效：,市,市场各种交,易,易障碍和机,制,制妨碍了交,易,易及贸易利,益,益的取得，,如,如信息不对,称,称、伪劣产,品,品、垄断定,价,价及不履行,合,合同等。,买卖双方都,要,要投入大量,的,的人力、物,力,力或财力来,确,确定交易条,件,件，监督履,行,行合同。交,易,易成本较高,。,。,二、内部化,理,理论的主要,内,内容,（二）中间,产,产品市场内,部,部化的动力,最,最强,中间产品泛,指,指为满足企,业,业生产需要,而,而交换的产,品,品：原材料,和,和零部件，,专,专利、专有,技,技术、商标,、,、商誉和管,理,理技能等知,识,识产品,（也称为信,息,息产品）,。,。,知识产品具,有,有如下特点,：,：,1,“生产”,耗,耗时长、费,用,用高、风险,大,大；,2,可以给拥,有,有者提供垄,断,断优势；,3,具有“共,享,享性”；,4,价格很难,通,通过市场来,确,确定。,二、内部化,理,理论的主要,内,内容,（三）内部,交,交易成本低,于,于外部交易,成,成本是市场,内,内部化的实,现,现条件,内部交易成,本,本包括以下,四,四个方面：,1.,资源成本：,内,内部化使企,业,业的市场规,模,模受到限制,；,；,2.,国家风险成,本,本：也称为,政,政治风险成,本,本，被东道,国,国征收或国,有化的风险,成,成本。,3.,管理成本：,建,建立内部市,场,场，监督管,理,理方面增加,人,人力、物力,和,和,财力的投入,。,。,只有当企业,的,的内部交易,成,成本低于外,部,部交易成本,时,时，外部市,场,场的内部化,才,才是有利的,。,。,二、内部化,理,理论的主要,内,内容,内部化理论,从,从市场失灵,及,及交易费用,角,角度，解释,了,了跨国公司,的,的性质及其,对,对外直接投,资,资行为，论,证,证了内部化,的,的必要性和,优,优越性，在,理,理论上有一,定,定的创新。,局限性：市,场,场内部化优,势,势在商品经,济,济社会中是,始,始终存在的,，,，而企业对,外,外直接投资,则,则是商品经,济,济发展到一,定,定阶段的产,物,物，因此，,它,它不足以阐,释,释跨国公司,对,对外直接投,资,资的动因。,三、,对内部化理,论,论的评价,第三节 邓,宁,宁的国际生,产,产折衷,理,理论,国际生产折,衷,衷理论的主,要,要内容,国际生产折,衷,衷理论的扩,展,展,对国际生产,折,折衷理论的,评,评价,Eclectic Theoryof International Production,英国里丁大,学,学教授、经,济,济学家邓