Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,销售财务分析,销售财务分析,1,提 纲,财务分析概述,本量利分析,财务比率分析,信用成本分析,提 纲 财务分析概述,2,财务分析,概述,财务分析：,主要是系统地分析和评价公司过去的财务情况,并预测公司未来的财务情况，帮助经营者进行决策,分析内容涉及,公司盈利状况、资金使用、风险状况,等,课程重点：,公司,本量利、财务比率、信用成本分析,等,财务分析 概述 财务分析：主要是系统地分析和评价公司过,3,本量利分析,概念描述,边际贡献,1、,变动成本：,指随业务量的增减变化而变化的成本。对客户来说，是指,销售成本（,进货成本对外销售数量,）、促销费用、运输费用、按销售额计提的人员提成,等，一般说来，对外销售量越大，变动成本越高。,2、,固定成本：,公司必须性的支出，而且每月相对稳定、与业务量变化不相关支出，包括,各类租金、人员固定工资、底薪、资金利息,等。公司一旦经营开业，无论是否有对外销售，固定成本都会发生。,本量利分析 概念描述边际贡献2、固定成本：公司必须性的支出,4,边际贡献,本量利分析,概念描述,3、,边际贡献(,边利,),=销售金额 变动成本总额。,边际贡献0，,说明公司的销售只能维持变动成本支出，无法实现盈利；,边际贡献0，,说明公司的销售除了可以补偿变动成本外，还能收回部分固定成本，在不增加投资而引起固定成本增加的情况下，公司可扩大销售，直到收回固定成本而实现真正盈利。但在未收回固定成本之前，公司总体上仍然处于亏损状态。,边际贡献率（,边利率,）,边际贡献,对外销售金额,边际贡献本量利分析 概念描述 3、边际贡献(边利)=销售金,5,边际贡献,本量利分析,概念描述,4、,保本点(,盈亏平衡点,)：,销售金额=成本总额(,变动成本固定成本）,亏损区,保本点,销售量,销售金额,成本总额,固定成本,金额,保本销量,盈利区,保本点销售额,边际贡献本量利分析 概念描述 4、保本点(盈亏平衡点)：销,6,边际贡献,本量利分析,概念描述,4、,保本点销售额：,边际贡献固定成本，或销售金额边际贡献率固定成本时，公司实现了盈亏平衡。,即：,保本点销售额,固定成本边际贡献率,分析目的：,预测分析公司应达到的最低销售额；,公司实现目标利润的基本销售额。,边际贡献本量利分析 概念描述 4、保本点销售额：边际贡献,7,本量利分析,案例分析,以2005年广东某客户生活电器产品销售为例,广东某客户2005年共销售生活电器产品,73万台、1.26亿元,，其中向生活电器采购金额,1.1亿元,，销售毛利,1600万元,，毛利率,13,。,2005年共发生,变动费用,570万元,，其中：运输费元：,190万元,促销费用：,254万元,员工提成：,126万元,固定费用：,230万元,，其中：租金：,80万元,管理工资：,120万元,资金利息：,30万元,边际贡献分析,本量利分析 案例分析以2005年广东某客户生活电器产品销售,8,本量利分析,案例分析,边际贡献分析,项 目,金 额,备 注,平均售价,173,对外批零价格,销售数量,73,销售金额,12,645,对外批零金额,变动成本,变动成本,11,596,进货成本变动费用,其中：进货金额（,87,）,11,026,向生活电器采购金额,变动费用（4,.5,）,570,运输、配送费用,边际贡献,1,069,销售金额变动成本,边际贡献率,8.5%,边际贡献销售金额,固定成本,230,工资、租金、利息等支出,保本点销售额,2,705,固定成本边际贡献率,销售利润,829,销售金额变动成本-固定成本,本量利分析 案例分析边际贡献分析项 目金 额备,9,本量利分析,案例分析,广东某客户2005年实现美的生活电器产品销售利润,829万元,，利润率,6.5%,边际贡献分析,数据解析,当其销售额达到,2705万元,，即保本点销售额时，实现了盈亏平衡。,假设广东某客户2005年的目标利润为,1000万元,，则在平均进货价和售价不变的前提下，必须实现对外销售额为,1.45亿元,。,目标利润销售额（固定成本目标利润）边际贡献率,(,边利率),保本销售额固定成本边际贡献率（,边利率,）,本量利分析 案例分析广东某客户2005年实现美的生活电器产,10,本量利分析,案例分析,当新开客户或新进商场时，首先必须设定客户或商场的目标利润，计算客户当期需要投入的固定费用，如：工资、租金、进场费等，并按照行业的边利,58,来套算客户目标销售额，再分析客户的资金状况及当地的市场容量，判断是否能够完成。,边际贡献分析,数据运用,目标利润销售额（,1000,）,固定成本（,30,）,目标利润（,20,）,边利率（,5,）,例如：某客户年目标利润,20万元,，当年预计支出的工资、租金等固定费用打,30万元,，则按照,5,的边利率计算，该客户当年必须实现销售,1000万元,本量利分析 案例分析 当新开客户或新进商场时，,11,财务比率分析,投资成本分析,资金周转率年销售额当年各期平均投入的营运资金,资金周转率,概念描述,资金周转率可用来测算公司,完成销售目标所需要的营运资金,及单位营运资金所能,贡献的销售额,资金周转率与公司应收帐款金额及帐期成,反向增长关系,年销售额当年各期平均投入的营运资金资金周转率,财务比率分析 投资成本分析 资金周转率年销售,12,财务比率分析,投资成本分析,以客户经营生活电器产品与某产品资金周转率对比分析,资金周转率,案例分析,生活电器产品季节性不明显，且现款现货，打款提前期通常为,1个月,某产品季节性极强，客户须提前,6个月,打款、铺货,二级分销渠道通常帐期为,2个月,经营生活电器产品及某产品，年资金周转率分别如下：,生活电器产品：,12（月）（1月2月）,4次,某产品：,12（月）（6月2月）,1.5次,财务比率分析 投资成本分析 以客户经营生活电器,13,财务比率分析,投资成本分析,如果客户要完成年销售额5000万，则需要投入资金为：,资金周转率,案例分析,反之：,如果客户投入1000万元的营运资金，则当年可完成的销售额为：,生活电器产品：,50004,1250（万元）,某产品：,50001.5,3333（万元）,生活电器产品：,10004,4000（万元）,某产品：,10001.5,1500（万元）,结论：,实现相同的销售目标，所投入的资金规模是不同的，投入资金过大，一旦自有资金不足就必须举债，但资金是有成本的 ,财务比率分析 投资成本分析 如果客户要完成年销,14,财务比率分析,投资成本分析,投资回报率,概念描述,投资回报率年销售利润当年各期平均投入的营运资金,投资回报率通过与,银行存款利率对比,，为客户投资提供决策依据,投资回报率通常与资金周转率及销售利润率成,正向增长关系,仍以客户投入,1000万元,的营运资金，按销售利润率,6,计算，则,投资回报率,为：,生活电器产品：,（100046）1000,24,某产品：,（,10001.56）1000,9,以上两种产品投资回报率远远高于银行存款利率,2.7，,但生活电器产品更值得投资。,结论：,财务比率分析 投资成本分析投资回报率 概念描述,15,信用成本分析,概念描述,在当前市场形式下，企业信用政策的灵活运用及赊销（,铺底销售,）业务的开展，在一定程度上刺激了市场销售，然而，赊销是具有成本的，简称 信用成本。,信用成本主要包括：,风险成本、机会成本、资金占用成本,1、,风险成本：,简称损失成本或清算成本，,铺底,通常都有无法,收回的风险，但绝大部分为清算风险，即获得,铺底企业清算时通常用前期的货物抵消帐款。,信用成本分析 概念描述 在当前市场形式下，企业,16,信用成本分析,概念描述,2、,机会成本：,由于,铺底,而导致此部分资金放弃其他方面投资,所损失的收益或因缺少资金而造成的成本增加。,3、,资金占用成本：,铺底,所造成的资金短缺必须向银行贷款来弥,补，银行贷款利息即为资金占用成本。,通过分析历史铺底销售，发现发生以上成本的概率分别为：,风险成本,10,、机会成本,30,、资金占用成本,100,信用成本分析 概念描述2、机会成本：由于铺底而导致此部分资,17,信用成本分析,数据分析,以金额,100万元,、帐期,1个月,的铺底为例，计算所产生的信用成本,风险成本,100（180）10,2（万元）,1、,风险成本：,2万元。,铺底如果无法收回时，铺底企业通常会选择,退回,100万元,的货物来抵消帐款。实际上此,部分货物大多为滞销或残次品，公司回收后,须打折（,结算价八折,）处理（,概率10,）。,信用成本分析 数据分析以金额100万元、帐期1个月的铺底为,18,信用成本分析,数据分析,机会成本,10015130,2（万元）,2、,机会成本：,2万元。,以电磁炉公司采购单价,15元,的陶瓷板为例。,供应商规定：,现金预付结算，售价,15元/片,，,否则每片加价,1元。,100万元,可采购,6.7万片,陶瓷板（,概率30,）。,信用成本分析 数据分析 机会成本10015,19,信用成本分析,数据分析,资金占用成本,1000.5%100,0.5（万元）,3、,资金占用成本：,0.5万元。,目前银行贷款月利率为,0.5,，,100万元,贷款：,信用成本合计,4.5万元，,成本率,4.5,信用成本分析 数据分析资金占用成本1000.5%10,20,信用成本分析,分析结论,应收帐款不但有风险，而且是有成本的，成本,率达到,4.5%,客户所占用的每一笔应收帐款，都意味着公司利润的减少,及时收回应收帐款，不但降低风险，而且增加经营利润,信用成本分析 分析结论 应收帐款不但有风险，而且是有,21,大家辛苦了,谢谢大家！,大家辛苦了谢谢大家！,22,35,、,功与失每个人都有一不的理想，这种理想决定着他的努力判断的方向。就在这个意义上，我从来不把安逸和享乐看做是生活目的的本身,-,这种基础，我叫它猪栏的理想。照亮我的道路，并且不断地给我新的勇气去愉快地正视生活的理想，是善、美、真。,-,爱因斯坦（美国）无论何时，不管怎样，我也绝不允许自己有一点灰心丧气。,-,爱迪生（美国）,对我来说，信念意味着不担心。,-,杜威（美国）,希望贯穿一切，临死也不会抛弃我们。,-,波普（美国）,希望永远在人的胸膛汹涌。人要经常感觉不是现在幸福，而是就要幸福了。,-,波普（美国）,毫无理想而又优柔寡断是一种可悲的心理。,-,培根（英国败的岭，可以用这五个字来表达,-,我没有时间。,-,富兰克林（美国）,马云语：今天很残酷，明天更残酷，后天会很美好，但绝大多数人都死在明天晚上。马云语：今天很残酷，明天更残酷，后天会很美好，但绝大多数人都死在明天晚上。,想要有空余时间，就不要浪费时间。,-,富兰克林（美国）,忽视当前一刹那的人，等于虚掷了他所有的一切。,-,富兰克林（美国）,时间不可空过，惟用之于有益的工作；一切无益的行动，应该完全制止。,-,富兰克林（美国）,如果说时间是最宝贵的东西，那么浪费时间就是最大的挥霍,你热爱生命吗？那么别浪费时间，也别和不值得交往的人来往,.,陈帅佛语,懒鬼起来吧！别再浪费时间，将来在坟墓内有足够的时间让你睡的。,-,富兰克林（美国）,人生太短暂了，事情是这样的多，能不兼程而进吗？,-,爱迪生（美国）真正的敏捷是一件很有价值的事。因为时间是衡量事业的标准，一如金钱是衡量货物的标准；所在在做事,我有两个忠实的助手，,企业在市场竞争中输赢的关键在于其核心竞争力的强弱，而实现核心竞争力更新的惟一途径就是创新。一项权威的调查显示：与缺乏创新的企业相比，成功创新的