,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,四、报表综合利用,盈利状况,一个单位经营的好坏，无外乎是从四个基本方面进行考察，一是盈利状况是否符合预期目标；二是资产运转是否合理、顺畅；三是财务状况是否优良；四是现金储备是否充裕，满足这四点即可实现经营目标又可保持持续运营能力。,对经营者来说如果忙活很久没有盈利，无论这个出版单位规模有多么大，市场有多么好，销售收入增速有多快，最终逃不脱关门的结局。,盈利状况是经营的核心，也是能否持续经营的关键。常用指标有：毛利率、销售利润率、销售成本和费用率，净利润率、,盈利质量比,、主营业务收入增长率、利润增长率、净利润增长率和,资产报酬率,。,四、盈利状况,1,资产报酬率,1,表示每一元资产可以取得多少利润的程度。资产运用的综合结果，该项指标越高，资产运营的能力越强，管理者在扩大销售、增加盈利、提高资产使用效率、合理资产结构等方面取得的业绩就好，否则相反。,四、盈利状况,1,资产报酬率,2,左起排列一的分式,，表示每一元资产支持的产品产值生产的运营能力。,左起排列二的分式,，表示产销状况，该比值如果大于,1,，说明不仅将当期生产的产品全部销售出去，同时销售了库存积压的产品，属于产销能力的指标；该比值小于,1,，说明当期生产的产品存在库存积压的为限；该指标等于,1,，说明当期生产的产品全部销售出去，这是管理者期望和努力实现的目标。,左起排列三的分式,，表示市场营销的批销状况，这个比值越大，意味着收入状态越好，主营业务收入加入增值税后这一比值等于,1,时，说明收入是采取零售方式取得的，这一比值不可能大于,1,，它反映经营的营销能力。,左起排列最后的分式,，销售盈利的程度，该比值越高，盈利能力越强，属于反映经营的盈利能力指标。,资产运营能力 产销能力 营销能力 盈利能力,四、盈利状况,2,盈利质量比,表示每一元的账面利润中有多少现金支撑，比重大，反映利润质量高。,当其比重,1,，说明应收款项减少、预收和应付款项增加，经营需用的现金存量会增加，不会出现经营缺钱的现象。,比重,1,，说明应收款项增加、预收和应付款项减少；当其为负值时，过度放债大量账款收不回来会造成经营风险的加大，现金捉襟见肘现象就会不断发生，这是管理者必须引起注意和回避的现象。,四、盈利状况,3,主营业务收入增长率,表示相邻的年度主营业务收入之间的净变量关系，当报告期主营业务收入大于上期主营业务收入时，主营业务收入处于增长态势，否则反之。,通常，可以用单品种的出版物主营业务收入增长率考察出版物生命周期，判断该出版物经营发展所处的阶段。,如果多年度主营业务收入连续环比增长率超过,10,，,说明出版物的经营处于成长期；,如果主营业务收入连续环比增长率在,5,10,之间,，说明出版物已进入稳定期；,如果主营业务收入连续增长率低于,5,，,说明该出版物已进入衰退期，保持市场份额有一定困难，主营业务利润开始滑坡。,四、报表综合利用,资产运转状况,生产经营活动造成资产不断的变换形态，为获取利润，通过资金、商品和生产循环不断加速资产的形态变换，体现资产运用的程度。资产能否得到充分运用是以运转能力的强弱来表现，资产运转能力越强，它的资金、商品和生产循环的周转速度就会越快，在单位时间内为经营所提供的贡献也就越大，资产流动性就会好，偿债能力就可以增强，资产得到了充分利用，它体现了管理者对现有资产的管理水平和使用效率。常用指标：应收帐款周转率、存货周转率、流动资产周转率、资产周转率。,四、资产运转状况,1,应收账款周转率,1,主营业务收入与应收款项之间的比值，反映年度内应收款项转为现金的次数，表现应收款项的流转速度。该项指标的周转率越高，欠款的回收期就越短，可减少坏账损失增强资产的流动性，偿债能力也会由此加强。但过高的应收账款周转率也会产生赊销政策问题，或者为及早收回款项而给予顾客过高的现金折扣，从而降低出版单位的盈利水平，或者奉行严格的信用政策，付款条件过于苛刻，从而限制了出版物销售量，影响销售收入的增长，最终影响盈利水平。应收帐款周转率偏低、或者不断减慢，经营的流动资金会过多地滞留在应收款项，容易产生坏账损失，不仅影响正常的生产资金周转，严重时也会造成财务危机。,四、资产运转状况,1,应收账款周转率,2,应收帐款周转率所表现的账款回收情况往往不够直观，习惯上我们希望将以时间来表示，从方便理解、直观和清晰出发，由此将应收帐款周转率的计算转换为账款回收周转天数，表示出版物从发货到货款收回所用的时间,四、资产运转状况,2,存货周转率,表示销售成本与平均存货的比值，反映供、产、销管理能力，一般存货周转速度越快，存货的资金占用越低，流动性就越强，存货管理的业绩就越好。反之，存货周转速度减慢，流动性就差，存货的资金占用就大，容易产生呆滞、积压，形成经营风险。,四、资产运转状况,3,存货分类,在流动资产中，存货所占的比重往往在,50%,以上。它在流动资产中的权重直接影响流动比率，因此，必须特别重视对存货的管理。存货由库存的纸张等原材料和辅助材料（简称纸张材料）、正在生产中已发生支出的出版物在产品（简称在产品）和存在库房等待销售的出版物库存产成品（简称库存成品）组成，它们周转率的变化组成存货周转的增减，研究它们的变化旨在于掌握和控制存货的变动。,四、资产运转状况,3,纸张材料周转率,反映纸张材料购买到投入生产使用，这一阶段纸张材料的运转效率和所需占用时间。,研究纸张材料周转率是否合理，库存量是否适度，不能仅仅看它比以前年度的周转次数改善情况，更重要的是它的资金占用时间是否合理，是否符合材料存储期限，是否形成超储。,四、资产运转状况,3,在产品周转率,反映出版物从选题策划发生成本支出到完成生产过程，这一阶段出版物生产资金的周转状况和所需占用的时间。,研究在产品周转率时要注意剔除扩大预提量和拖延支付加工费用的影响，利用出版特点超出实际预提生产成本会造成虚增完工产品成本总量，进而构成在产品周转速度的虚假加快；为了无偿占有加工出版单位资金，已完工产品财务不做完工核算，挂在在产品，虚增在成品总量，形成在产品周转率的不真实下降，它不仅混肴在产品的成本界线，也造成销售成本的混乱。,四、资产运转状况,3,库存成品周转率,反映出版物从完工入库到销售出库，这一阶段成品运转效率和资金占用时间。,四、资产运转状况,4,流动资产周转率,反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强出版单位的盈利能力；周转速度减慢，会加大生产资金的占用量，形成资产的浪费，降低出版单位的盈利能力。,加强流动资产管理时，要注意结算资产和存货资产在流动资产中所占比重，如果结算资产的比重大，容易发生不良资产，潜在的风险也越大。如果存货资产所占比重大，库存积压、呆滞现象容易发生，也会形成潜在的经营风险。完全取消这两种资产在流动资产的地位，除非你不再进行出版物的生产，关键要适度控制这两类资产在流动资产中的结构。,四、资产运转状况,5,总资产周转率,表现全部资产的周转速度。周转越快，说明资产运营效果越好，销售能力越强。由于主营业务收入是利用资产创造的，资产利用的越充分为经营创造的收益就越高，所以扩大销售规模，增加收入，资产的周转速度必然加快。当资产周转减慢，说明存在资产利用不充分、闲置或设备存在老化、陈旧的现象，反映资产管理能力在减弱。它是考察资产运营效率的一项重要指标。,四、资产运转状况,5,总资产周转率,进行资产周转研究经营通常与上年对比，一看主营业务收入、总资产双方各自的增长情况，增长幅度；二看周转速度的快慢，是否构成资产利用效率的提高。它们有下列规律：,主营收入,总资产,资产利用效率,增加,增幅主营收入,资产周转加快，效率提高,增加,没有变化持平,资产周转加快，效率提高,增加,总量减少,资产周转加快，效率程度高于上述两项,没有发生变化,持平,总量减少资产周转加快，效率提高,增加,增幅主营收入,资产周转减慢，效率下降,减少,减幅主营收入,资产周转加快，效率适度提高,减少,减幅主营收入,资产周转减慢，效率下降减少,没有发生变化,持平,资产周转减慢，效率适度下降,减少,增加,资产周转减慢，效率下降，资产闲置,四、报表综合利用,财务状况,通过资产结构分布，运转能力，经营管理现状所表现财务现状。常用指标：,流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、固定比率、,产销比,、,销售回款能力,、,到期债务偿还能力,、,营运周期,等。,四、,财务状况,1,产销比,表现报告期产成品销售和库存的关系，投入与产出是否平衡。,该比率,1,，说明销售往年积压产品；,1,，说明产销适度；,1,，说明库存增加，存在积压可能。,四、,财务状况,2,销售回款能力,揭示出版单位报告期销售回款的状况，,接近,1,，说明销售回款能力加强；,大于,1,，说明当期销售回款收回以前年度的欠款；,远离,1,，说明出版单位销售回款能力差，商业信用管理存在问题，对出版单位持续经营存在潜在危机。,四、,财务状况,3,到期债务偿还能力,反映在不影响正常生产状况下偿还到期债务的能力。,该比率,1,，说明偿还到期债务不存在问题；,该比率,1,，说明报告期的经营现金净流量不足以偿还到期债务，还需要动用以前年度的现金积累，或者借新债换旧债，否则，将影响生产的正常运营。,四、,财务状况,4,营运周期,反映出版物产、供、销经营过程的管理效率。营业周期短，说明流动资金周转速度快，流动资金需求量相对可以减少，或者可以满足增产增销的资金需求；营业周期长，说明流动资金周转速度慢，相应要增加流动资金总量，否则难以满足正常生产需求。,营业周期,=,存货周转天数,+,应收账款周转天数,四、报表综合利用,现金储备状况,随着市场状况的改善、发展速度的提升，存货和应收的账款也在不断地快速增长，资产结构管理的失衡带来现金的短缺，许多账面盈利的出版单位却在现金使用上出现捉襟见肘的尴尬局面，甚至产生财务危机。也有些单位并不缺钱花，常年现金出现大量闲置，不能更好的运用资产，所以考察和掌握现金的储备也属于经营关注的重点。常用指标：自有资金满足投资能力、货币资金周转率、现金充足率 等。,四、现金储备状况,1,货币资金周转率,反映货币资金利用程度和闲置状况的指标。该比率越大，货币资金的运用程度越高，资金利用效果越好；该比率越小，货币资运用的程度就越差，资金闲置、沉积。,四、现金储备状况,2,现金充足率,反映现金的支付能力。该比率,1,，说明现金收支余额可以满足正常生产运营以外的现金投资、增加存货、偿还债务、支付股利的需求；该比率,1,，说明现金储备无法满足上述正常运营以外需要支付的现金。,