单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,五矿信托,-,阳光海西股权投资,集合资金信托计划,五矿国际信托有限公司,2012,年,1,月,1,交易对手介绍,信托计划介绍,投资项目介绍,担保方介绍,2,目 录,交易对手介绍,信托计划介绍,投资项目介绍,担保方介绍,2,目 录,融资方简介,福建金融国际中心建设有限公司，于,2010,年,7,月,13,日在福州注册成立，由阳光城集团股份有限公司的全资子公司福建阳光房地产开发有限公司与上海升龙投资集团有限公司共同出资设立。,经营范围为房地产开发、对房地产业投资，注册资金原为,14000,万元，目前已经增资到,18000,万元。其股权结构如图所示,：,阳光城集团股份有限公司,（,000671,）,福建阳光房地产开发有限公司（二级）,福建金融国际中心建设有限公司,上海升龙投资集团有限公司,50%,50%,100%,福建阳光集团有限公司,3,阳光城集团股份有限公司成立于,1995,年，注册资本,53600.6,万元，是一家以教育、房地产、旅游、贸易、投资为主业的多元化企业。,1995,年，阳光城开始投资中国大陆地产，首进厦门与福州，到,2010,年，基本完成全国布局的战略目标，在福建、北京、上海、陕西、江苏、广西、甘肃、山西、海南等省市均有已建、在建、待建项目。目前已建、在建的建筑面积达,380,万平方米，并有近,2,万亩土地贮备。,4,融资方背景,交易对手介绍,信托计划介绍,投资项目介绍,担保方介绍,2,目 录,本信托计划资金总规模,4,-5,亿，资金分,1.8,亿元和其余资金两次募集。,其中，,1.8,亿元用于对项目公司进行股权增资（项目公司先将注册资本从,1.4,亿元增加至,1.8,亿元），此时可宣布计划成立；,同时融资方出具承诺函，承诺自信托计划宣告成立时开始按照协议约定足额付息。,剩下的,2.2,亿元到,3.2,亿元以信托贷款形式发放（项目已经满足银监会,234,原则,),。,6,交易基本情况,7,产品要素,五矿信托,阳光海西股权投资,集合资金信托计划,上海升龙,阳光房地产公司,项目公司原股东,福建金融国际中心建设有限公司,约,1.8,亿信托资金用于股权增资，增资后信托计划持股,50%,约亿信托资金用于发放信托贷款,信托受益人,认购资金,4-5,亿元,信托收益,福建阳光集团有限公司,担保,担保,1.8,亿元资金股权增资以后，原股东将所持项目公司余下,50%,股权质押于五矿信托，同时将项目土地抵押于五矿信托。,8,交易结构图,9,增信措施,交易对手介绍,信托计划介绍,投资项目介绍,担保方介绍,2,目 录,B4,地块位于福州市台江区江滨大道北侧的中央商务区。由于地块方正、位置绝佳，极利于项目规划设计，设计高度为,200,米。,11,项目地块,项目,单位,数值,实际用地面积,15624.6,总建筑面积,155169,其中,地上部分,127359,地下部分,27810,计入容积率建筑面积,125000,其中,商业,7181,办公,117329,物业用房,475,其它配套,15,不计入容积率建筑面积,27810,容积率,8,建筑占地面积,5250,建筑密度,%,34%,绿地率,%,20%,车位,机动车位数,辆,662,其中,地上机动车位数,辆,40,地下机动车位数,辆,622,12,地块规划指标,序号,费用名称,总金额,(,万元,),得房成本,(,元,/,),1,土地成本,33300,2,146,2,前期工程费,3583,231,3,建安成本,93400,6,019,4,配套设施费,3984,257,5,开发费用,2507,162,6,管理费用,5524,356,7,销售费用,5824,375,8,财务费用,10200,657,合计,158321,10203,13,投资测算,14,信托产品能够承受的风险,销售进度,42%,销售均价,20%,售价不变,销售进度不变,同时变化,同时变化,A,B,C,D,销售均价,42%,销售进度,27%,销售均价,30%,销售进度,20%,通过我们的测算：,当售价或者销售进度下降,42%,时，现金流仍能覆盖信托本息；,当售价下降,20%,，同时销售进度下降,27%,时，现金流能覆盖信托本息；,当售价下降,30%,，同时销售进度下降,20%,时，现金流能覆盖信托本息；,综上所述，我们认为该项目能够抵抗一定的政策和市场风险。,压力测试,交易对手介绍,信托计划介绍,投资项目介绍,担保方介绍,2,目 录,上海升龙投资集团有限公司由国内著名企业家林亿先生于,1999,年创办，,2007,年在上海注册，注册资金人民币,6,亿元。,升龙主要从事房地产开发，业务涵盖了高档办公、大型商业、公寓、写字楼、五星级酒店等。,截至目前，升龙在国内外已建和在建的房地产开发面积近,3000,万平方米，总投资约,1200,亿元，企业总资产约,100,亿。在福州、郑州、洛阳、天津已建和规划建设,5,栋五星级希尔顿酒店，十二栋超高层写字楼，并持有和经营近,200,万平方米的商业。,16,上海龙升投资集团,简介,资产负债表（万元）,2008,2009,2010,流动资产合计,287,691,387,115,863,568,非流动资产合计,639,161,965,170,343,资产总计,288,330,549,081,1,033,911,流动负债合计,215,895,275,793,537,216,非流动负债合计,36,250,53,050,149,789,负债合计,252,145,328,843,687,005,所有者权益（或股东权益）合计,36,185,220,238,346,905,负债和所有者权益（或股东权益）总计,288,330,549,081,1,033,911,资产负债率,(%),87.45%,59.89%,66.45%,流动比率,1.33,1.40,1.61,速动比率,0.27,0.39,0.41,17,上海龙升投资集团,财务状况,福建阳光集团成立于,2002,年,2,月，注册资本为人民币,21.1,亿元，股东为：吴洁出资,136875.7,万元，占注册资本的,64.87%,；林雪莺出资,40090,万元占注册资本的,19.00%,；吴家玲出资,34034.3,万元占注册资本的,16.13%,。,福建阳光集团旗下现有上司公司,阳光城集团股份有限公司,(000671,总资产,140,亿,),，东方信隆担保有限公司，福建青企投资发展有限公司和福建阳光假日酒店管理有限公司，是一家集房地产开发、国内国际贸易、酒店、教育、金融投资为主业的多元化经营的集团公司。,18,福建阳光集团有限公司,简介,资产负债表（万元）,2008,2009,2010,流动资产合计,95,389,133,865,116,206,非流动资产合计,24,333,89,588,279,786,资产总计,119,722,223,453,395,992,流动负债合计,31,998,60,426,76,169,非流动负债合计,-,-,-,负债合计,31,998,60,426,76,169,所有者权益（或股东权益）合计,87,724,163,027,319,823,负债和所有者权益（或股东权益）总计,119,722,223,453,395,992,资产负债率,(%),26.73%,27.04%,19.23%,流动比率,2.98,2.22,1.53,速动比率,2.50,1.80,1.05,19,福建阳光集团有限公司,财务状况,自然人投资者,:,本人身份证件,缴纳认购资金凭证复印件,用于信托利益分配的受益人账户之存折或者银行卡复印件,最低认购金额,100,万（,300,万以下自然人不超过,50,人）,法人投资者,企业营业执照正本和副本复印件（需加盖公章）,组织机构代码证复印件（需加盖公章）,对经办人的授权委托书,经办人本人身份证复印件,缴纳认购资金凭证复印件,100,万起接受认购,签署文件时所需文件,认购事项说明,22,谢谢！,