单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,专题四,工程建设项目可行性研究,可行性研究概述,市场分析和生产规模的确定,项目的财务评价,项目的国民经济评价,可行性研究概述,一、可行性研究的概念,可行性研究,是对拟议中的工程建设项目进行,的全面、综合和科学的技术经济分析论证；它通,过对项目的,市场需求状况,、,工程建设条件,、,技术,手段,、,财务经济状况,等主要问题所作的调查研究、,分析、计算和比较，预测项目建成投产后可能取,得的,经济效益,和,社会效益,，从而提出该项目是否,值得投资和如何建设的意见，为投资决策提供依,据。,可行性研究是项目建设工作的一项重要内容，,是项目建设程序的基本组成部分,二、项目周期和可行性研究阶段,（一）项目周期,1,、项目周期的概念,建设项目从立项、规划设计、建设、建成投,产直至生产经营的全过程,2,、项目周期的分期,（,1,）建设前期：包括投资机会研究、初步可行,性研究、详细可行性研究和投资决策等环节,（,2,）建设时期：包括谈判与签订合同、工程项,目设计、施工建设、人员培训、试车投产等环节,（,3,）生产时期：包括投产期和达产期,3,、建设前期的重要性,这一时期出现失误，即便后两个时期工作多,么出色，其不良后果也难以挽回,可行性研究对于项目投资决策十分重要,（二）可行性研究阶段,1,、机会研究,主要任务：为投资方向提出建议,主要成果：为投资决策者提供拟建项目的设想,工作特点：比较粗略，投资估算精度在,30%,左右，耗时较短，所需费用占总投资,0.2%1.0%,2,、初步可行性研究,主要任务：明确拟建项目的相关内容，开展辅,助（专题）研究,主要成果：为决策者勾画出拟建项目的轮廓,工作特点：比较精细，投资估算精度在,20%,左右，耗时较多，费用占总投资的,0.25%1.5%,3,、详细可行性研究（）,主要任务：为拟建项目的投资决策提供市场、,技术、生产建设条件和经济等各方面的依据,主要成果：可行性研究报告,在提出多个实,施方案的基础上比较选优，推荐出最佳投资方案,工作特点：精确详尽，投资估算精度在,10%,左右，耗时多，费用占总投资的,0.2%3%,4,、关于可行性研究报告,概括了可行性研究的全部过程和成果，归纳为：,项目投资的必要性和可能性,项目的实施计划,项目的经济分析和评价,对整个研究工作的总结,应给出项目是否可行的明确意见和建议,递交立项审批单位或贷款单位审查评价的依据,三、可行性研究的工作程序,1,、组织筹划,2,、调查研究,3,、方案优选,4,、深入研究,5,、编制可行性研究报告,四、可行性研究的作用,可作为进行项目建设的依据,可作为向银行或其他贷款机构申请贷款的依据,可作为下一阶段工程设计和施工图设计的基础,可作为向政府有关部门申请建设执照及同有关,企业、单位签订合同、协议的依据,5,、可作为政府有关部门审查项目建设对社会各,方面影响的依据,五、可行性研究的内容,（一）工业项目可行性研究的一般内容,总论,市场和生产规模,资源、原材料及主要协作条件,建厂条件和厂址方案,项目设计、工程设计和技术方案,环境和劳动保护,生产组织、劳动定员和人员培训,项目实施计划和建设进度,投资估算与资金筹措,项目评价,综合评价及结论,（二）可行性研究的主要内容和核心内容,1,、主要内容,市场研究,项目存在的“前提”,技术研究,项目实现的“手段”,经济评价,项目运营的“目标”,2,、核心内容：经济分析和评价,市场分析和生产规模的确定,一、市场分析的概念和作用,1,、概念：市场分析是指根据拟建项目的设想，在,对相关市场的现状及发展变化的过程进行全面充,分的调查研究和详细资料、数据、有用信息收集,整理的基础上，就市场及相关产品的未来发展趋,势作出合理的预测和估计，并分析项目建成后可,能的市场表现（也叫市场研究）,研究市场是项目投资决策的一项重要基础性工作，是项目投资决策的前提,2,、市场分析的主要作用,（,1,）了解项目建成后可能的市场地位,（,2,）了解项目建成后可能的市场获利能力,（,3,）了解项目建成后可能面临的市场风险,（,4,）了解市场及相关产品未来的发展变化趋势，,以便于合理规划项目的经营战略和运作模式,（,5,）为项目规划提供与市场有关的基础数据资,料和信息,3,、市场分析的内容：市场调查和市场预测,市场调查：运用科学方法，有目的地、系统地,收集市场信息，分析研究市场状况及变化情况,市场调查的重点是“了解”问题,市场预测：运用科学的方法，依据市场调查提,供的相关信息资料，对市场商品供应和消费需求,之间的相互关系、发展趋势以及与之相关联的各,种因素变化进行分析和判断，以提供更为详细全,面的未来市场信息,市场预测的重点是“研究”问题,市场调查是市场预测的基础和前提；市场预测,是市场调查的目的和归宿,二、市场预测,（一）市场预测的原理,供求相互作用原理,市场周期原理,消费层次原理,产品生命周期原理,（二）市场预测的内容,市场容量预测,市场容量：一定市场范围内有一定货币支付,能力的需求总量,商品供求关系发展趋势预测,成本和价格预测,消费需求预测,商品销售预测,市场占有率预测,市场占有率：在既定的市场范围内，项目所生,产的某种产品占同一市场同一商品总销量的比例,（三）市场预测的基本步骤,1,、确定预测目标,2,、收集和分析数据资料,3,、选择预测方法，建立预测模型,4,、评价和修正预测结果,（四）市场预测的方法及应用,1,、德尔菲法,（,1,）概述,德尔菲法是一种函询方法（属于定性预测范畴）,属于专家调查法的一类,经过多轮次的征求意见、反馈、整理、综合,集成专家意见，形成较为一致的预测结论,应用广泛，效果显著,（,2,）特点,匿名性：“背靠背”的调查方式,有控制的反馈沟通：促进交流、排除干扰的信,息传递方式,预测结果的统计特性,收敛性：科学的数据,定量处理方式,（,3,）预测步骤,预测准备：专家人数,1050,名,预测过程：征询轮数,34,轮,预测结果的处理,预测报告的审核,（,4,）适用范围：长期预测,2,、一元线性回归预测法,（,1,）背景,描述预测对象（果）与关系变量（因）之间因,果关系，并模型化,自变量仅一个，因果关系设定为线性,依据模型对预测对象的未来状态作出数量预测,（,2,）模型的建立,利用散点图观察对应历史数据的演变关系，判,断线性假设能够成立,以直线方程作为一元线性回归预测模型：,y,a,bx,式中：,y,预测对象的预测值（对应于已知,x,）,x,已知自变量,a,、,b,待定参数,（,3,）参数的求解,收集,n,组数据：,(x1,y1),，,(x2,y2),，,，,(xn,yn),其中：,xi,为,x,的第,i,个实际值，,yi,为对应于,xi,的,y,的实,际值（,i=1,2,n,）,利用,xi,代入模型求出对应的,y,的预测值,yi,（,yi=a+b xi,）,计算样本数据的离差平方和并使其最小化，即,Q,（,yi,yi,）,2min,依据上述条件，可求得,b,（,xi yi,xi yi/n,）,/,（,xi2,(xi)2/n,）,a,yi/n,b xi/n,代入已知样本数据，即可求出参数,a,和,b,（,4,）相关检验,设有两个变量（,x,和,y,）的,n,组历史数据（,x1,y1,），,（,x2,y2,），,，（,xn,yn,），则,x,与,y,的相关系数为：,相关系数,r,的变化范围为：,0r1,r1,，,x,与,y,线性相关程度越高,r0,，,x,与,y,线性相关程度越低,r0,，,y,随,x,增加而增加，,x,与,y,正相关,r0,，,y,随,x,增加而减少，,x,与,y,负相关,利用相关系数判别相关程度的方法：相关检验,检验指标：相关系数临界值,r(n-2),检验标准：,rr(n-2),，可视,x,与,y,线性相关,rr(n-2),，不能视,x,与,y,线性相关,r(n-2),可查表取值（取,0.05,或,0.01,）,（,5,）预测模型的使用,3,、产品生命周期预测法,（,1,）产品生命周期的概念,一项产品从开发、进入市场被人们所接受、,直到因竞争而为新的产品淘汰所经历的时间,销,售,量,0,时间,产品生命周期曲线,（,2,）产品生命周期预测的内容：销售量（或需,求量）预测,（,3,）预测模型,成长模型,模型的形式,皮尔模型：,戈柏兹模型：,式中：,y,销售量（需求量）预测值,t,时期（年份）,k,饱和值,A,、,B,、,a,、,b,参数,参数的估计：三段估计法,三、生产规模的确定,（一）生产规模及其影响因素,1,、项目的生产规模（企业规模）,由项目设计任务书和设计文件所规定的全部,设计能力，反映了项目的综合生产（服务）能力,2,、生产规模的作用,生产规模表明劳动力、生产资料和产品的生产,在项目中集中的程度，是确定项目投资额的依据,3,、生产规模的类型,分类标准：职工人数、固定资产原值、生产量,类型：特大型、大型、中型、小型,4,、影响生产规模的因素：,产业政策、市场需求、生产的物质技术条件,5,、合理生产规模的意义,实现生产要素的最佳组合；最大限度地发挥,各生产要素的能力，提高其利用率及生产效率；,实现规模效益（获取规模报酬）,（二）生产规模的确定方法,1,、盈亏分析法,研究生产规模的可行区域和优选区域，即经,济规模区和合理规模区,生产规模盈亏分析图示：,金,额,0 x1 x(1)x x(2)x2,产量,图中：,E1,、,E2,盈亏平衡点,x1,x2,经济规模区（盈利区）,x,最优规模（最大利润点）,x(1),x(2),合理规模区（理想盈利区）,销售收入,总成本,E1,E2,盈亏分析法能帮助决策者掌握生产的转折点合,理地利用企业生产能力，发挥规模优势，实现理,想的规模效益,（,2,）经验分析法,（,3,）线性规划法,工程建设项目的财务评价,一、项目评价概述,经济评价,：经济可行性和合理性，包括,财务评价,和,国民经济评价,社会评价,：就业、分配、环境、国防、社会发展,等非经济性因素,二、财务评价的概念,站在项目（或企业）自身的角度，在国家现行,的财税制度和价格体系下，对项目（或企业）的投,入与产出进行的测算与评价,其目的是为了考察项目实施以后所具有的盈利,能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，以判别,项目在财务上的可行性,财务评价是决定项目取舍的依据,三、财务评价的主要内容和工作,1,、主要内容,项目财务盈利能力分析：考察获利水平,项目清偿能力分析：考察还贷能力,2,、主要工作,（,1,）在对工程建设项目总体情况进行详细了解和对市,场等外部因素充分调查的基础上，收集、整理并预测,财务评价相关的基础数据,（,2,）利用各基础财务报表编制项目财务评价的基本,计算表，以反映项目寿命期内预期的财务状况,（,3,）依据基本计算表的相关数据计算各项财务经济,评价指标，据以判断项目财务上的可行性,四、财务评价的基本计算表及评价指标,（一）基本计算表,财务现金流量表：反映项目寿命期内各年的现金,收支及净流量，计算各项动态和静态评价指标，用,以分析项目的财务盈利能力,（包括全部投资,和自有资金,）,资金来源与运用表：根据项目的具体财务条件和,有关规定合理预测项目各年度的资金来源并安排资,金的运用，以反映资金盈余或短缺情况,损益表：反映项目各年利润及分配情况,资产负债表：反映项目各年末资产、负债及所有,者权益的增减变化及对应关系，以考察资产、负债,及所有者权益的结构是否合理,财务外汇平衡表：反映项目各年外汇余缺程度,其他基础财务报表：包括投资估算表、投资计划,与资金筹措表、成本估算表、借款还本付息计算表,.,（二）基本计算表编制中应注意的问题,1,、借款利息的计算,借款（还款）均假设在年中发生，借（还）款额,当年按半年计息，其余年份按全年计息,2,、项目计算期的确定,原则上不宜太长（一般不应超过,20,年）,3,、计算表的年序编号,统一规定从“,1”,开始（财务报表里第,1,年的贷款计,半年息，现金流量表里第,1,年开始折现）,（三