,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,化工行业贷款项目审查要点,某银行某某部门,2010年5月,Project Appraisal Administration,CDB,化工行业贷款项目审查要点某银行某某部门Project Ap,1,行业综述,行业综述,2,化学工业是一个多行业、多品种、与国民经济各部门及人民生活密切相关的基础原材料工业。,主要分类（详见中长期授信评审参考资料）,基础化学原料制造业,肥料制造业,农药制造业,涂料、油墨、颜料及类似产品制造业。,合成材料制造业,专用化学产品制造业,日用化学产品制造业,截至07年10月，全国共有化工企业24757家，其中基础化学原料制造业5796家，肥料制造业2161家、化学农药制造业795家、合成材料制造业1967家。,行业范围及分类,化学工业是一个多行业、多品种、与国民经济各部门及人民生活密切,3,我国化工行业现状,我国国民经济重要的基础和支柱产业,总体运行情况良好，投资及生产持续增长，产销衔接良好，安全生产好转，事故发生率下降,与世界先进水平仍有较大差距，技术水平相对较低，产品档次不高，竞争实力有待进一步增强,我国化工行业现状我国国民经济重要的基础和支柱产业,4,存在问题,结构性矛盾依然存在,企业规模小而散、集中度低，许多装置达不到经济规模,产品以中低档为主，其产能相对过剩；而中高档产品产能不足，需大量进口。,科研投入较少，创新能力不足,环境保护和安全生产任务艰巨,废水、废气、废渣分别居全国工业排放量的第1、4、5位,存在问题结构性矛盾依然存在,5,相关政策及“十一五”发展规划重点,以优化资源配置和提高效率为目标，搞好油气和石化工业布局，在“十一五”期间，石油和化学工业要按照基地化、大型化、一体化方向，以及产业集群发展、减少资源跨区域大规模调动的原则优化产业布局、调整产业结构。,按照产业化、集聚化、国际化方向，坚持自主创新与引进相结合，提升技术装备水平、加快培育一批具有核心竞争力、集聚效应突出的产业基地,按照适度偏紧原则调控高耗能产业规模，通过发布准入条件、技术标准、排放标准和重要资源消耗定额等措施，控制高耗能产品生产能力盲目扩张；,按照减量化、再利用、资源化的原则，大力发展循环经济。努力调整和优化结构，推动企业重组、产业升级和产品更新换代，对传统化工产品实行“总量控制、调整结构”，防止“高耗能、高污染、资源性”产品的盲目扩张和出口，使产业、产品、企业组织机构更趋合理。,在“十一五”期间，化学工业要增加供给能力，努力提高国内市场对合成材料以及农业生产资料等的满足程度，发挥化学工业作为国民经济支柱产业的支撑作用和带动作用。,相关政策及“十一五”发展规划重点以优化资源配置和提高效率为目,6,我行支持重点,积极支持化工企业重组和结构调整类项目,各子行业排名靠前企业名单见中长期授信评审参考资料,积极支持化工园区、化工产业聚集区内的化工项目建设,积极支持高新科技化工项目建设,烟台万华自主知识产权的MDI项目,新型煤气化技术国产化项目,磷肥工业推广的综合利用技术,新型环保型涂料,积极支持化工企业环境保护项目建设,化工企业搬迁、环保改造等,我行支持重点积极支持化工企业重组和结构调整类项目,7,行业审查要点,行业审查要点,8,一、行业政策性审查,审查项目是否符合行业发展规划及国家产业政策。,主要参考：国家产业结构调整指导目录、外商投资产业指导目录等（手册附件）；相关部门发布的行业管理办法、通知、政策等（如国家发展改革委关于加强煤化工项目建设管理促进产业健康发展的通知（发改工业20061350号）、国家发展改革委办公厅关于加强煤制油项目管理有关问题的通知（发改办能源20081752号）、国家发改委 2007.8.30颁布实施的天然气利用政策等）,重点审查：项目是否属于产业结构调整指导目录中的淘汰、限制类项目，是否属于相关部门发布的管理办法、通知、政策中明令禁止的项目。,一、行业政策性审查审查项目是否符合行业发展规划及国家产业政策,9,二、借款人审查重点,1、借款人信用状况：包括信用评级（或复评）结果，是否已通过总行认定；在其他金融机构的评级情况，信用记录是否良好；风险限额占用情况，如使用信用贷款是否符合规定等；,2、注册资本与实收资本情况（核实是否存在违反国家有关政策的情况，如现金比例等）；经营年限与范围（要求覆盖我行贷款期限和新增贷款投向）；,3、股权结构及公司治理结构：借款人控股股东情况、股权结构关系、新建项目公司主要股东情况必须分析透彻，若是民营企业必须清晰揭示实际控制人背景及控制人其他企业与借款人的关联交易情况；,4、财务数据：借款人近三年财务报表是否经我行认可的会计师事务所审计，审计意见对我行贷款安全的影响程度；突变数据的内在成因，资产负债率是否突破我行控制边界等；,4、其他：是否存在非公允关联交易情况，借款人及其股东或其实际控制人是否存在违约、诉讼等其他重大事项。,二、借款人审查重点1、借款人信用状况：包括信用评级（或复评,10,三、项目概况审查要点,政策性风险,1、项目是否符合国家产业政策、行业发展规划等。2005年版国家产业结构调整指导目录与2007年版征求意见稿规定有不一致的，按稳健原则从严掌握；,2、项目行政许可事项是否符合评审要求，各项审批手续是否在权限内，审批内容是否与项目申贷内容一致，审批要求落实的事项是否已落实；,3、主要参考：政府核准的投资项目目录；国家环保总局审批环境影响评价的建设项目目录,三、项目概况审查要点政策性风险,11,三、项目概况审查要点,技术性风险,1、技术是否成熟可靠，有无同样工艺设备在生产，设备运行情况是否正常；,2、技术所处的生命周期，是否属于淘汰、落后的工艺，国内外主流技术与项目技术进行比较，优劣情况如何；,3、技术来源是否可靠，是否受专利保护限制，技术转让手续是否规范、合法（最好查阅技术转让合同文本相关条款）；,三、项目概况审查要点技术性风险,12,三、项目概况审查要点,建成风险,影响项目按期建成的常见因素包括水、电、气、交通及原材料供应、配套工程的建设等。西部缺水地区必须落实项目的用水许可等手续，人口密集的东部地区落实项目的环境污染控制手段，重要原材料的市场及落实情况必须进行分析说明。,三、项目概况审查要点建成风险,13,三、项目概况审查要点,筹资审查,根据项目的建设内容和规模，与同类项目进行比较，审查工程造价是否有明显差距；,资本金比例是否符合规定并落实，其他融资是否落实（必须分析借款人现金流，不能以利润等概念代替，其他融资必须明确是否有其他银行承诺函）；,我行贷款条件与其他行贷款条件是否存在区别，原因为何；,三、项目概况审查要点筹资审查,14,四、市场审查要点,1、产品基本情况：主要消费用途，产品特殊的物理、化学性质，使用、运输的特殊要求以及是否存在消费半径的约束；,2、产品宏观市场情况：国际市场供需情况，国内市场供需情况及进出口情况，主要供应来源及消费地；（产能、产量、消费量、价格）,3、产品目标市场定位，目标市场的历史供需分析及未来供需预测（产能、产量、消费量、价格）,4、由于化工行业的周期性特点，应至少收集近5年的生产消费数据对上述国内外市场及目标市场进行分析预测，并注明数据出处，最好出自国内权威机构的统计资料；,5、产品的替代性及上下游供应情况；,6、借款人的历史销售情况及对原料和产品价格的议价能力，竞争优势分析是否客观可靠。,四、市场审查要点1、产品基本情况：主要消费用途，产品特殊的物,15,五、财务评审审查要点,1、基础数据的选取是否合理（包括原料价格、产品售价、能源成本、以及税收等），未来变化是否有依据；,2、项目达产时间进度预计是否合理；,3、财务测算过程是否有错，各表勾稽关系是否正确；,4、与其他类似项目的主要经营指标比较是否合理。,五、财务评审审查要点1、基础数据的选取是否合理（包括原料价格,16,六、偿债能力审查要点,1、是否符合我行对该行业的偿债覆盖率规定；,2、是否符合我行对该行业的贷款期限和宽限期要求；,3、项目还款资金来源是否可靠，需要补充还款时，公司自由现金流分析是否完整、合理（借款人其他债务情况必须统筹考虑），公司自由现金流是否受其他因素约束等；,六、偿债能力审查要点1、是否符合我行对该行业的偿债覆盖率规定,17,七、信用结构审查要点,1、信用结构能否完全覆盖我行贷款风险（各结构可覆盖金额之和超过贷款本金及一年利息之和），抵、质押率是否满足手册要求；,2、担保人是否经过信用评级，是否有担保额度；,3、民营借款人应增加个人无限责任担保，和以其拥有的企业股权等资产抵押作为项目信用结构的补充；,4、以项目未来资产抵押，一般作为补充手段，不单独作为信用结构使用。另外，化工项目固定资产中专业设备较多，一般较难变现，在设计信用结构时，应尽量避免采用这些固定资产作抵押；,5、抵、质押物的评估价值是否合理,七、信用结构审查要点1、信用结构能否完全覆盖我行贷款风险（各,18,八、贷款风险与收益分析审查要点,1、行业贷款定价测算情况：重点关注外汇贷款的测算贷款利率、盈亏平衡点利率、建议贷款利率的数值选取及其理由,2、对比行业资产质量和其它收益等情况。,3、行业的主要贷款风险是否充分揭示，风险防范措施是否完善。关注具体项目贷款风险的是否存在特殊性及其产生的原因。,八、贷款风险与收益分析审查要点1、行业贷款定价测算情况：重点,19,八、其他审查要点,1、关注行业专家意见，行业专家意见是否被采纳，如有未采纳的，必须说明原因；,2、借款人如从其他行业转入化工行业，评审必须说明如何解决技术控制问题（化工生产许多技术掌握在技术人员手上）；,3、关联企业间固定资产无偿使用，最好有合同或协议，不能仅有口头承诺，避免日后产生纠纷；,4、上下游配套项目，必须说明配套项目的建设计划、进展及资金解决方案，保证本项目的原料供应或产品销售安全。,八、其他审查要点1、关注行业专家意见，行业专家意见是否被采纳,20,谢谢大家！,化工行业贷款项目审查要点课件,21,