单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,分红保险、万能保险与投资连结保险,1,分红保险、万能保险与投资连结保险1,知识背景：,团体,人寿保险,计划灵活,经验费率,人寿保险,新型,人寿保险,简易,人寿保险,年金保险,普通型,人寿保险,分红万能,投资连结,低保额,免体检,定额年金,变额年金,死亡保险,生存保险,2,知识背景：团体计划灵活经验费率人寿保险 新型 简,1.分红保险（participating insurance）,1.1 定义,指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增额红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。,简单地说，分红保险就是保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按照一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险。,3,1.分红保险（participating insuran,1.分红保险（participating insurance）,1.2 保单红利来源,预定死亡率与实际死亡率之间的差额,1,保单预定利率与实际投资收益率之间的差额,2,预定的经营费用与实际的经营费用之间的差额,3,4,1.分红保险（participating insuran,1.分红保险（participating insurance）,1.3 主要特征,保单持有人享受经营成果,客户承担一定的投资风险,定价的精算假设比较保守,保险给付、退保金中含红利,5,1.分红保险（participating insuran,1.分红保险（participating insurance）,1.4 分红保险的特点,第一，保单持有人可以获得红利分配。分红保险除具有基本保障功能外，保险公司每年还根据分红保险业务的实际经营状况，决定红利分配，即客户可以与公司一起分享公司的经营成果。,第二，红利分配方式包括现金红利和增额红利。现金红利分配是指直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人，保险公司可以提供多种红利领取方式，比如现金、抵交保费、累积生息以及购买交清保额等。增额红利分配是指在整个保险期限内每年以增加保额的方式分配红利。,第三，红利的分配是不确定的。分红水平主要取决于保险公司的实际经营成果。,6,1.分红保险（participating insuran,1.分红保险（participating insurance）,1.5 红利分配方式,现金红利 直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人。在现金红利的分配方式下，红利可以采取多种领取方式：现金、累积升息、抵交保费和购买减额交清保险。,保额红利 整个保险期限内每年以增加保险金额的方式分配红利。,7,1.分红保险（participating insuran,1.分红保险（participating insurance）,1.6 相关政策,中国保监会规定,保险公司每年至少应将分红保险可分配盈余的70%分配给客户。,目前分红险预定利率为2.5%。,8,1.分红保险（participating insuran,1.分红保险（participating insurance）,1.7 适宜人群,购买分红型保险比较适合收入稳定的人士，对于有稳定收入来源、短期内又没有一大笔开销计划的家庭，买分红保险是一种较为稳妥的理财方式。收入不稳定，或者短期内预计有大笔开支的家庭要慎重选择分红型产品，分红保险的变现能力相对较差，若中途想要退保提现来应付不时之需，可能会连本金都难保。,9,1.分红保险（participating insuran,1.分红保险（participating insurance）,1.8 购买分红保险,注意事项,如果投保人选择购买分红保险产品，投保人应当了解分红保险可分配给投保人的红利是不确定的，没有固定的比率。分红水平主要取决于保险公司的实际经营成果。,如果实际经营成果好于预期，保险公司才会将部分盈余分配给投保人。如果实际经营成果比预期差，保险公司可能不会进行盈余分配。不要将分红保险产品同其他金融产品（如国债、银行存款等）等同或进行片面比较。,10,1.分红保险（participating insuran,2.投资连结保险（investment-based insurance）,2.1 定义,投资连结保险，简称投连险。也称单位连结(unit-linked)，证券连结(equity-linked)，变额寿险(variable life)。投资连结保险顾名思义就是,保险与投资挂钩的保险,，是指一份保单在提供人寿保险时，在任何时刻的价值是根据其投资基金在当时的投资表现来决定的。它是一种融保险与投资功能于一身的新险种。,与传统寿险区别：该产品将,投资选择权,和,投资风险,同时转移给客户,功能作用:,保障,功能 +,投资,功能,11,2.投资连结保险（investment-based ins,2.投资连结保险（investment-based insurance）,2.2 投资连结保险产品主要特点,1,2,3,保险的保障功能与投资功能高度统一。,保单持有人的利益直接与投资回报率挂钩。,具有无担保及弹性特点,较低的准备金及资本要求将投资风险转移给保单持有人。,4,5,6,投资连结保险对投保人有更高的透明度。,投保人通过购买一份投资连结保险,便可获得其需要的所有保险保障。,投资连结保险弱化了对精算技能的要求,而更强调电脑系统的支持,12,2.投资连结保险（investment-based insu,2.投资连结保险（investment-based insurance）,2.3 出现背景,20世纪70年代，英国最早出现投连保险并且在国际上流行,1987年至1997年间，占寿险产品的市场份额由 39%提高到 50%。,1998年，美国的投资连结保险占寿险市场份额的 32%，这类保险已经成为欧美国家人寿保险的主流险种之一。,在香港及东南亚地区超过了销售总额的 50%，特别是在亚洲金融风暴后，成为不少寿险公司的主打产品。,我国最早出现投连险产品是1999年10月23日中国平安保险公司在上海推出的“平安世纪理财投资连结保险”,。,13,2.投资连结保险（investment-based ins,2.投资连结保险（investment-based insurance）,2.4 运作模式,投资连结保险都会开设几个风险程度不一的投资帐户供客户选择。如有的险种根据不同的投资策略和可能的风险程度开设有三个帐户：,基金帐户、发展帐户、保证收益帐户,。投保人可以自行选择保险费在各个投资帐户的分配比例。,14,2.投资连结保险（investment-based ins,双击添加标题文字,采用较激进的投资策略，通过优化基金指数投资与积极主动投资相结合的方式，力求获得高于基金市场平均收益的增值率，实现资产的快速增值，让投资者充分享受基金市场的高收益。,采用较稳健的投资策略，在保证资产安全的前提下，通过对利率和证券市场的判断，调整资产在不同投资品种上的比例，力求获得资产长期、稳定的增长。,采用保守的投资策略，在保证本金安全和流动性的基础上，通过对利率走势的判断，合理安排各类存款的比例和期限，以实现利息收入的最大化。,投资连结保险三个账户,基金账户,发展账户,保障收益账户,2.投资连结保险（investment-based insurance）,2.4 运作模式,15,双击添加标题文字采用较激进的投资策略，通过优化基金指数投资与,2.投资连结保险（investment-based insurance）,2.5,投资连结保险的优缺点,对保险公司而言,对保户而言,优点,释放风险，保证偿付能力的稳定性,保险公司依据资金实力和专业投资人才进行投资，会比自身个人投资来得更为稳健,可完全解决传统寿险产品资产与负债不匹配的问题,保险公司经营风险的释放，本身就是对保户保障程度的提高,拓宽服务领域，促进业务增长,缺点,利益差均回馈给保户，本身利润增长受阻,比较普通寿险，利息不固定，有可能没有任何收益,人力资源成本增大，包括培训费用增加和投资人才的引进,保险公司有可能会克扣利息，兑付的利息不是应该得到的收益,本金在一定期限，不能退保，对于中低收入的家庭来说，带来很多不便,16,2.投资连结保险（investment-based ins,2.投资连结保险（investment-based insurance）,2.6 适宜人群,由于投资帐户,不承诺投资回报,，保险公司在收取资产管理费后，将所有的投资收益和投资损失由客户承担。充分利用专家理财的优势，客户在获得高收益的同时也承担投资损失的风险。因此投资连结保险适合于具,有理性的投资理念,、,追求资产高收益,同时又,具有较高风险承受能力的,投保人。,从本质上讲，投连险是一种投资型保险，在保障方面没有纯消费型保险充分，以下,三类人群不适合购买投连险,：一是只有保险保障需求的人不适合购买投连险，二是风险承受能力比较低的老年人不宜购买投连险，三是短期资金需求较强的人也不宜购买投连险。,17,2.投资连结保险（investment-based ins,3.万能保险（universal insurance）,3.1 定义,万能保险是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。万能险是风险与保障并存，介于分红险与投连险间的一种投资型寿险。,万能保险，其中“万能”指的是投保人可以任意支付保险费以及任意调整死亡保险金给付金额。也就是说，除了支付某一个最低金额的第一期保险费以后，投保人可根据人生不同阶段的保障需求和财力状况调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，只要保单积存的现金价值足够支付以后各期的成本和费用就可以了。而且，万能保险现金价值的计算有一个最低的保证利率，保证了最低的收益率。,18,3.万能保险（universal insurance）3,3.万能保险（universal insurance）,3.2 万能保险的历史,1979,年，世界上第一款万能寿险在美国应运而生。由于缴费灵活与保障可调等特点，万能险一经推出就受到了市场的青睐。根据,LIMRA,（美国寿险协会）统计显示：美国市场,1985,年万能险占比为,38%,，此后一直保持在,25%,左右；在,2003,年第一季度，万能险市场占比又提升至,32%,。从,80,年代中期开始，万能寿险在欧洲各国也显示了强大的市场生命力。在很短的时间内，就抢占了英国、荷兰等国的保险市场。在万能寿险登陆亚洲市场以后，也迅速风靡日本、新加坡、香港等地，成为市场销售的主力险种之一。万能寿险在中国已经经过了若干年的发展，保险监管部门为此出台的各项有关万能险的法律法规显示出政府对万能险的监管更加规范。可以说万能寿险在中国保险市场的发展正面临着历史最好的机遇。,19,3.万能保险（universal insurance）3,3.万能保险（universal insurance）,3.3 万能保险的分类,重保障型：,保险金额高，前期扣费高，投资账户资金少，前期退保损失大。如中英人寿的,金菠萝,B,款,，保额为保费的,50,倍，同时首期扣费高达,65%,，适合无其他风险保障但有一定投资风险承受意识和能力的中青年人，但要确保长期持有。,重投资型：,保险金额低，首期扣费少，投资账户资金较多，退保损失小。如太平洋安泰的,财富人生,，保额最高可达,500,万，首期扣费仅,5%,，但因为采用自然费率，年轻人的风险保费很低，既可以做高保障，也可以起到代替储蓄的保值作用。如新华人寿的,得意理财,，保额为保单价值的,110%,，首期扣费仅为,7.5%,。适合通过其他保险产品保障风险的理财保守型人士。,20,3.万能保险（universal insurance）3,3.万能保险（universal insurance