,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,专题二,财务报表分析与管理决策,一、财务报表分析的目的、依据和方法,二、3张主要财务报表提供的分析信息,三、财务报表案例分析,1,一、财务报表分析的目的、依据和方法,一简介财务报表分析的开展演变情况,二财务报表分析的目的,三财务报表分析前期需要收集的根本,资料,四财务报表分析的方法,2,一简介财务报表分析的开展演变情况,时间：19世纪末20世纪初,银行信贷效劳投资人效劳企业管理需要政府其他报表使用者,3,二财务报表分析目的,1、评价企业财务报表的真实性,2、评价企业的偿债能力、资产管理能力和获利,能力,3、评价企业财务状况和经营成果产生的原因,4、预测企业未来的开展趋势,5、为报表使用者的决策效劳。,4,三报表分析前期需要收集的根本资料,1、企业的营业执照及会计师事务所出具的,验资报告,目的：,1了解企业的注册资本、投资方及关联关系,2了解企业的营业范围,3了解企业的法人代表,5,2、企业组织结构图,目的：了解关联方关系,总公司,全资子公司,非控公司,分公司,子公司1,子公司2,6,2、公司组织结构图,单一公司：,管理层,采购部 商业部 广告部 财务部 行政部,目的：了解企业内部业务分工情况,7,3、企业的主要供货和销货渠道,目的,1了解企业主要的进货渠道,2了解企业主要的销货渠道,8,4、企业假设干年份的财务报表和审计报告,目的：,1、提供比较财务数据,2、用于比较分析,3、寻找变化规律,9,5、有关会计报表工程的详细说明,资产类明细工程、产权归属,负债类明细工程、形成原因、重要合同,目的：了解企业根本的资产、负债情况。,10,续,6、企业高层管理者关于未来开展趋势的讨,论意见,7、主要会计政策 折旧、存货计价等,目的：排除会计方法影响,11,四财务报表分析的方法,一比较分析法,趋势比较和结构比较,二比率分析法,三因素分析法,12,二、3张主要财务报表提供的分析信息,一资产负债表,二利润和利润分配表,三现金流量表,各报表的根本结构、功能、作用、所反映的财务管理内容,13,一资产负债表根本结构,资 产,负债及所有者权益,流动资产,长期投资,固定资产,无形资产,其他资产,流动负债,长期负债,负债合计,实收资本（股本）,资本公积,盈余公积,未分配利润,资产总计,负债和所有者权益,14,资产负债表,功能：,提供企业在某一特定时点所拥有的全部资,产、负债和所有者权益的存量及其结构。,关系：,资产=负债+所有者权益,15,资产负债表的作用：,1、了解企业在某一时点上的各类资产和负债的,规模、结构、数量对应关系及其变化情况,2、了解企业的资金来源结构以及负债与权益资,本的对应关系,3、了解企业的资产构成结构以及风险大小,4、与利润表和现金流量表结合评价企业的三大,能力,16,所反映的财务管理内容,资 产,财务管理,（投资）,负债,及所有者权益,财务管理,（融资）,现金,短期投资,应收帐款,存货,长期投资,固定资产,现金管理,证券评价,应收帐款管理,存货管理,证券评价,投资管理,短期借款,应付借款,长期负债,实收资本/股本,未分配利润,银行信用,商业信用,负债融资,（资本结构）,权益融资,（资本结构）,股利分配,（留存收益）,17,二利润表根本结构,一、主营业务收入,减：主营业务本钱,(主营业务税金及附加,二、主营业务利润,加：其他业务利润,减：期间费用,三、营业利润,加：投资收益,加：营业外收支净额,四、利润总额,减：所得税,五、净利润,18,利润表,功能：,提供企业在某一特定期间所实现的利润或发生亏损的数量。,关系：,当期确认的收入及损益,当期确认的本钱和费用,=当期损益,19,利润表的作用：,1、了解企业的利润或亏损变化情况,2、了解企业盈利或亏损的原因,3、了解企业各项税金的计算和缴纳情况,4、了解主营业务收入中各个工程所占的比重,5、与资产负债表和现金流量表结合起来分析,20,所反映的财务管理内容,项 目,财务管理,销售收入,减：变动成本,固定成本（付现）,固定成本（非付现）,息税前利润,减：费用化利息,加：投资收益,税前利润,减：所得税,税后利润,销售规模及市场风险,经营杠杆,经营风险,财务杠杆,资本运营,税收筹划,股东收益和风险,21,说 明,息税前利润,=销售收入变动本钱固定本钱,=销量单价单位变动本钱固定本钱,税后利润=息税前利润利息所得税,22,三利润分配表根本结构,23,利润分配表,功能,提供企业会计年度内的利润分配情况和,年末未分配利润情况,关系,本期利润期初未分配利润,分配利润转增权益,=期末未分配利润,24,利润分配表作用,1、了解企业的利润分配政策或股利分配政策,2、了解权益资本结构调整的结果,3、预计可能给投资者带来的影响,25,所反映的财务管理内容：,项 目,财务管理,一、净利润,加：年初未分配利润,加：盈余公积转入,剩余索取权,弥补亏损,二、可供分配的利润,减：分配利润或股利,股利政策,三、未分配利润,期末剩余索取权,26,四 现金流量表,1、概念,2、根本结构,3、主要工程解释,4、现金流量表的功能和关系,5、作用,6、所反映的财务管理内容,27,1、现金流量表的概念,现金：指资产负债表中的货币资金。,现金等价物：指具有以下特征的投资：,1 期限短；,2流动性强；,3易于转换为金额的现金；,4价值变动风险很小。,备注：一般指从购置日起3个月以内到期的债券,28,2、现金流量表的根本结构,主表：,经营活动产生的现金流量,投资活动产生的现金流量,筹资活动产生的现金流量,汇率变动产生的现金流量,现金和现金等价物流量净额,附表：,将净利润调节渺经营活动的现金流量,不涉及现金收支的重大投资和筹资活动,29,3、现金流量表主要工程解释 1经营活动产生的现金流量,供给 生产 销售,货币资金-材料-在产品产成品货币资金,支付工资,其他费用,期间费用,进项税额 销项税额,30,2投资活动产生的现金流量,1 购建长期资产,固定资产,无形资产,其他长期资产,2不包含在现金等价物范围内的投资：,股票投资,债券投资,其他投资,31,3筹资活动产生的现金流量,权益筹资：,股票筹资,吸收投资者直接投资,负债筹资：,借款,发行债券,32,4、现金流量表的功能与关系,功能：,提供企业在某一特定期间有关现金及现金等价物的流入和流出信息。,关系：,现金流入现金流出=现金持有量的变化,33,5、现金流量表的作用,1了解企业的现金流入和流出信息,2了解企业的现金流入和流出结构,3了解企业取得和运用现金的能力,4了解企业支付债务本息和股利的能力,5预测企业未来的现金流量,6有助于管理者了解净收益的质量,34,6、反映的财务管理内容,35,7、将净利润调节为经营活动现金流量 的方法,调整工程包括：,1没有实际支付现金的费用；,2没有实际收到现金的收益；,3不属于经营活动的损益；,4存货、经营性应收、应付工程的增减变动；,5其他。,36,五财务报表之间的勾稽关系,资产负债表 利润分配表 利润表,净利润,可供分配的利润,所有者权益,未分配利润 期末未分配利润 净利润,报表及帐户信息,现金流量表,37,三、财务报表案例分析,案例类型：,案例1-上市公司财务报表分析,案例2有限责任公司财务报表分析,案例3如何根据报表发现企业帐务问题,38,一财务报表分析的程序,1、明确分析的目的审计、真假判断、咨询,2、明确报表的范围合并或个别,3、作好分析前的根底工作,1编制比较的资产负债表和利润表,2编制资产构成结构和来源结构分析表,3以利润表为根底按年或月编制主营业务收,入中各工程所占比重比照表,4编制现金流量表的流入和流出结构比照分析表,5编制不同年份反映偿债能力、资产管理能力和盈,利能力的指标比照数据 关注行业数据,4、依据有关根底资料进行分析,39,二案例讲解,40,江西纸业股份背景,尚未流通股份 7800万股 法人股,已流通股份 5850万股,-,股份总数 13650万股,第一大股东：江西纸业集团,占总股本的57.14%,41,东方公司背景,投资方,：现变更为外商投资企业,所属控股公司,A,公司,B,公司,主营业务,：商品销售,42,三财务报表分析的局限性,一财务报表本身的局限性,1、以历史本钱计价,2、假设币值不变,3、实行稳健原那么,4、只能按年或分期提供信息,二财务报表的真实性,三会计政策的改变,四比较根底的选择,43,尝试：,从我国1400多家上市公司中选取局部行业作为分析对象，分析评价其财务状况。,44,