单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第,10,章、银行绩效评估,第10章、银行绩效评估,1,金融机构作为一种特殊类型的企业，其经营目标自然是追求股东价值的最大化。在营运过程中，其各项财务指标如何？相互的结构、比例是否合理？盈利状况怎样？风险是否适度？这些问题都涉及金融机构的经营绩效，因此对金融机构进行业绩评估十分必要。,金融机构作为一种特殊类型的企业，其经营目标自然是追求股东价值,2,第一节 商业银行的会计报表,会计报表的分析是评估商业银行业绩的基础。商业银行的会计报表主要包括：,资产负债表,损益表,现金流量表,第一节 商业银行的会计报表会计报表的分析是评估商业银行业绩的,3,一、资产负债表,资产,=,负债,+,股权资本,商业银行净值,=,商业银行资产,-,商业银行负债,以银行为例，其资产主要有四种：金库的现金和在其它银行的存款,C,；购买的政府和私人的付息证券,S,；给顾客的贷款和租赁融资,L,；其他资产,MA,负债分为两个部分：顾客的存款,D,；在货币和资本市场借入的非存款资金,NDB,股权资本,EC,C+S+L+MA=D+NDB+EC,一、资产负债表资产=负债+股权资本,4,二、损益表（利润表）,我国金融保险企业利润总额的计算公式：,利润总额,=,营业利润,+,投资收益,+,营业外收入,-,营业外支出,营业利润,=,营业收入,-,营业支出,-,营业税及附加,营业收入,=,利息收入,+,金融企业往来收入,+,手续费收入,+,证券销售差价收入,+,证券发行差价收入,+,租赁收益,+,汇兑收益,+,其他营业收入,营业支出,=,利息支出,+,金融企业往来支出,+,手续费支出,+,营业费用,+,汇兑损失,+,其他营业支出,二、损益表（利润表）我国金融保险企业利润总额的计算公式：,5,商业银行的收入与支出可以简要地以下列步骤进行分析,1,、利息收入；,2,、利息支出；,3=1-2,，净利息收入；,4,、呆账准备金；,5=3-4,，扣除呆账准备金后的净利息收入；,6,、非利息收入；,7,、非利息支出；,8,、,6-7,，非利息净收入,9,、,5+8,，纳税前净经营收益,商业银行的收入与支出可以简要地以下列步骤进行分析1、利息收入,6,10,、所得税支出；,11=9-10,，纳税后净经营收益；,12,证券增值（减值）；,13=11+12,，银行净收益；,14,、红利；,15=13-14,，未分配收益。,民生银行的利润表中：营业利润,=,营业收入,-,营业支出,-,营业税金及附加,10、所得税支出；,7,资产负债表及损益表中重要的关系式,资产负债表及损益表中重要的关系式,8,银行净利息收入可表示为：,银行净利息收入可表示为：,9,三、现金流量表,现金,包括现金，还包括现金等价物，即包括库存现金、活期存款、其它货币性投资以及三个月以内的债券投资,现金净流量,=,现金流入量,-,现金流出量,商业银行的现金净流量,=,经营活动的现金净流量,+,投资活动的现金净流量,+,融资活动的现金净流量,三、现金流量表现金包括现金，还包括现金等价物，即包括库存,10,第二节、银行绩效评估的方法,一、财务比率方法,是银行用一组财务指标来衡量银行的经营效率，财务比率按实现银行经营总目标的影响力因素分为四类，即盈利性指标、流动性指标、风险指标和清偿力指标,1、盈利性指标：资产收益率、银行净利息差额率、非利息收入率、银行利润率、权益报酬率,第二节、银行绩效评估的方法一、财务比率方法,11,2、流动性比率：现金资产比例、国库券持有比例、持有证券比例、总贷款/总存款比例、易变负债比例、短期资产/易变负债,3、风险指标：利率风险（利率风险缺口、利率敏感比例）、信用风险（贷款总损失/贷款余额、贷款净损失/贷款余额、低质量贷款/贷款总量、贷款损失准备/贷款损失净值、贷款损失保障倍数）,2、流动性比率：现金资产比例、国库券持有比例、持有证券比例、,12,清偿力指标：净值/资产总额、净值/风险资产、资产增长率和核心资本增长率、现金股利/利润、,业绩评价指标必须通过比较才能发挥作用，业绩比较的形式主要有银行同业横向比较和纵向趋势比较,清偿力指标：净值/资产总额、净值/风险资产、资产增长率和核心,13,二、CAMEL评估,美国银行评级制度称为“骆驼评级体系”,1,，,C-Capital,Adequancy,2,A-Asset Quality,3,M-Management,4,E-Earnings,5,L-Liquidity,我国股份制商业银行风险评级体系,二、CAMEL评估美国银行评级制度称为“骆驼评级体系”,14,三、净值收益率模型杜邦分析法,杜邦分析法是一种典型的综合分析法，考核的核心是净值收益率（ROE）,1、两因素的杜邦财务分析ROE=ROAEM,2、三因素杜邦分析方法ROE=PMAUEM,3、四要素杜邦分析方法,ROE=（税后净利润/税前收入）（税前收入/总收入）AUEM,三、净值收益率模型杜邦分析法杜邦分析法是一种典型的综合分,15,金融机构主要的赢利指标及分析,股权资本收益率,ROE=,税后净收入,总的股权资本,资产收益率,ROA,=,税后净收入,总资产,净利息利润,=,（利息收入,-,利息支出）,总资产,净的非利息利润,=,（非利息收入,-,非利息支出）,总资产,净经营利润,=,（总经营收入,-,经营支出）,总资产,股票每股收益,=,税后净收入,在外普通股股数,ROE=ROA总资产/总股权资本=ROA股本乘数,金融机构主要的赢利指标及分析股权资本收益率ROE=税后净收入,16,金融保险企业财务制度中经营成果指标,利润率,=,利润总额,营业收入,资本金利润率,=,利润总额,资本金,成本率,=,总成本,营业收入,费用率,=,业务管理费,（营业收入,-,金融机构往 来利息收入）,赔付率,=,赔款,保费收入,金融保险企业财务制度中经营成果指标利润率=利润总额营业收入,17,主要盈利比例及其分解,ROE=ROAEM,，,EM,为股本乘数,ROA=PMAU,，,PM,为利润边际额,=,税后净收入,/,总收入，即银行净收入；,AU,为资产使用率,=,总收入,/,总资产,因为银行净收入是银行总收入与银行成本及税收之差，利润边际额就成为衡量银行控制成本与降低纳税额的重要指标。利润边际额越大，则表明银行在降低成本方面的能力越显著。利润边际额由以下四个系数决定：,主要盈利比例及其分解ROE=ROAEM，EM为股本乘数,18,利息支出系数,=,利息支出,/,总收入,非利息支出系数,=,非利息支出,/,总收入,税收系数,=,所得税,/,总收入,呆账准备金系数,=,呆账准备金,/,总收入,这四个系数反映了银行成本与税收方面的综合情况。利润边际额与这四个系数之和等于,1,。这四个系数数值越低，则利润边际额数值越高,资产使用率,=,利息收入,/,总资产,+,非利息收入,/,总资产,利息支出系数=利息支出/总收入,19,其他一些指标,收益基础,=,收益性资产,/,总资产,净利息收入边际额,=,净利息收入,/,收益性资产,=,（利息收入,-,利息支出）,/,收益性资产,利息收支差额,=,利息收入,/,收益性资产,-,利息支出,/,付息性负债,经营效率,=,非利息收入,/,非利息支出,其他一些指标收益基础=收益性资产/总资产,20,例：某银行,ROE,结构分析,年份,ROE%,ROA%,EM,AU%,PM%,1991,1992,1993,1994,1995,7.71,12.66,15.34,14.65,14.72,0.51,0.91,1.20,1.15,1.18,15.11,13.91,12.78,12.74,12.47,10.37,9.42,9.00,8.79,9.32,4.92,9.66,13.33,13.08,12.66,例：某银行ROE结构分析年份ROE%ROA%EMAU%PM%,21,四、按经风险调整的收益率（,Risk-Adjusted Rate of Return,）,-RAROC,评价法,长期以来，衡量企业盈利能力普遍采用的是股本收益率（,ROE,）和资产收益率（,ROA,）指标，其缺陷是只考虑了企业的账面盈利而忽略了未充分考虑风险因素。银行是经营特殊商品的高风险企业，以不考虑风险因素的指标衡量其盈利能力，具有很大的局限性。目前，国际银行业的发展趋势是采用按经风险调整的收益率，综合考核银行的盈利能力和风险管理能力。按经风险调整的收益率克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷，使银行的收益与风险直接挂钩、有机结合，体现了业务发展与风险管理的内在统一，实现了经营目标与绩效考核的统一。,四、按经风险调整的收益率（Risk-Adjusted Rat,22,使用按经风险调整的收益率，有利于在银行内部建立良好的激励机制，从根本上改变银行忽视风险、盲目追求利润的经营方式，激励银行充分了解所承担的风险并自觉地识别、计量、监测和控制这些风险，从而在审慎经营的前提下拓展业务、创造利润。,使用按经风险调整的收益率，有利于在银行内部建立良好的激励机制,23,在按经风险调整的收益率中，目前被广泛接受和普遍使用的是按经风险调整的资本收益率（,Risk-Adjusted Return on Capital,，,RAROC,）。按经风险调整的资本收益率是指经预期损失（,Expected Loss,，,EL,）和以经济资本（,Capital at Risk,，,CaR,）计量的非预期损失（,Unexpected Loss,，,UL,）调整后的收益率，其计算公式如下：,RAROC=,（收益预期损失）,/,经济资本（或非预期损失）,在按经风险调整的收益率中，目前被广泛接受和普遍使用的是按经,24,经风险调整的收益率，如,RAROC,强调，银行承担风险是有成本的。在,RAROC,计算公式的分子项中，风险带来的预期损失被量化为当期成本，直接对当期盈利进行扣减，以此衡量经风险调整后的收益；在分母项中，则以经济资本，或非预期损失代替传统,ROE,指标中的所有者权益，意即银行应为不可预计的风险提取相应的经济资本。整个公式衡量的是经济资本的使用效益。,经风险调整的收益率，如RAROC强调，银行承担风险是有成本,25,目前，,RAROC,等按经风险调整的收益率已在国际先进银行中得到了广泛运用，在其内部各个层面的经营管理活动中发挥着重要作用。在单笔业务层面上，,RAROC,可用于衡量一笔业务的风险与收益是否匹配，为银行决定是否开展该笔业务以及如何进行定价提供依据。在资产组合层面上，银行在考虑单笔业务的风险和资产组合效应之后，可依据,RAROC,衡量资产组合的风险与收益是否匹配，及时对,RAROC,指标呈现明显不利变化趋势的资产组合进行处理，为效益更好的业务腾出空间。,目前，RAROC等按经风险调整的收益率已在国际先进银行中得,26,在银行总体层面上，,RAROC,可用于目标设定、业务决策、资本配置和绩效考核等。高级管理层在确定银行能承担的总体风险水平，即风险偏好之后，计算银行需要的总体经济资本，以此评价自身的资本充足状况；将经济资本在各类风险、各个业务部门和各类业务之间进行分配（资本配置），以有效控制银行的总体风险，并通过分配经济资本优化资源配置；同时，将股东回报要求转化为对全行、各业务部门和各个业务线的经营目标，用于绩效考核，使银行实现在可承受风险水平之下的收益最大化，并最终实现股东价值的最大化。,在银行总体层面上，RAROC可用于目标设定、业务决策、资本配,27,五、,EVA,评价法,经济增加值（,EVA,，,economic value added,）。它等于会计利润税收资本（债务和股权投资）成本。,EVA,的基本理念是,:-,资本获得的收益至少要能补偿投资者承担的风险,;,也就是说，股东必须赚取至少等于资本市场上类似风险投资回报的收益率。,EVA,是一种基于会计系统的