,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,利润表的阅读技巧,初级阅读技巧之利润表,利润表与企业的根本活动,一、营业收入 主要经营和次要经营活动收入,减：营业本钱 主要经营和次要经营活动费用,营业税金及附加 主要经营和次要经营活动费用,销售费用 经营活动费用,管理费用 经营活动费用,财务费用 筹资活动费用债权人所得,资产减值损失 资产减值带来的利润虚增局部,加：投资收益 投资活动收益,二、营业利润 全部经营活动利润已扣债权人利息,加：营业外收入 其他非经营活动收益,减：营业外支出 其他非经营活动损失,三、利润总额 全部活动净利润未扣除政府所得,减：所得税 全部活动费用政府所得,四、净利润 全部活动净利润所有者所得,(1)企业的规模大小,(2)企业的增值能力,(3)市场竞争的剧烈程度,(4)企业利润的上幅空间,(5)企业利润的稳定性,(6)企业所处的政策环境,我们能从利润表上看到：,案例一：五粮液07年利润表,阅读步骤：,先粗后细，先了解总括，再了解大类工程，然后逐层分解，最后到具体工程。,简化利润表,项 目,本年数,上年数,变动率,营业收入,732856,739701,-0.93%,营业利润,218 342,179 522,21.62,利润总额,217 835,179 591,21.29,净利润,147 278,117 661,25.17,项 目,本年数,上年数,变动额,变动率,一、营业收入,732 856,739 701,-6845,-0.93%,减：营业成本,337 798,349 400,-11602,-3.32%,营业税金及附加,58 263,68 632,-10368,-15.11%,销售费用,7 8 276,100 529,-22253,-22.14%,管理费用,49 794,47 834,2960,4.10%,财务费用,9 223,5 050,-4173,82.64%,资产减值损失,93,643,549,-85.47%,加：公允价值变动,19,252,-270,-107.43%,投资收益,320,272,48,17.53%,二、营业利润,218 342,179 522,38820,21.62%,营业利润分析表,(1)企业的规模大小,企业的规模大小主要看利润表中的“主营业务收入的金额大小。,在报表附注里，可以看到营业收入中“主营业务收入和“其他业务收入各自的金额,一般来讲，主营业务收入在50亿元以上的为特大型企业；主营业务收入在5亿元到50亿元之间的大型企业；主营业务收入在1亿元到5亿元之间的为中型企业；主营业务收入在5千万元到1亿元之间的为小型企业；主营业务收入在5千万元以下的为特小型企业。,项目,本年数,上年数,主营业务收入,722 187,733 337,其他业务收入,10 669,6 364,合 计,732 856,739 701,营业收入构成表,单位：万元,(2)企业的增值能力,企业的增值能力主要看主营业务本钱和主营业务收入的比值。,项目,本年数,上年数,主营业务收入,722187,733337,主营业务成本,329243,345979,比 值,2.19,2.11,主营业务增值能力,项目,本年数,上年数,营业收入,732856,739701,营业成本,337798,349400,比 值,2.17,2.12,经营活动增值能力,企业,贵州茅台,泸州老窖,山西汾酒,张裕,沱牌曲酒,比值,8.30,2.42,4.37,3.30,1.70,07年其他酒类企业比值,(3)市场竞争的剧烈程度,市场竞争的剧烈程度主要看销售费用和主营业务收入的比值。,项目,本年数,上年数,主营业务收入,722187,733337,销售费用,78267,100529,比 值,9.23,7.29,企业,贵州茅台,泸州老窖,山西汾酒,张裕,沱牌曲酒,比值,12.91,8.31,5.09,4.37,6.75,07年其他酒类企业比值,(4),企业利润的上幅空间,企业利润的上幅空间主要看财务费用与利润总额的比值。,项目,本年数,上年数,主营业务收入,722187,733337,财务费用,9223,5050,比 值,(5)企业利润的稳定性,企业利润的稳定性，主要看利润的主要构成。,主营业务利润的稳定性好,其他业务利润的稳定性差,产业性投资收益的稳定性好,证券性投资收益的稳定性较差,营业外收入的稳定性不仅最差，而且粉饰经营业绩的嫌疑。,利润的计算公式,利润总额,=营业利润+营业外收支净额,其他业务利润毛利,=其他业务收入-其他业务支出,营业利润,=营业毛利-销售费用-管理费用-财务费用,营业外收支净额,=营业外收入-营业外支出,净利润,=利润总额-所得税,主营业务利润毛利,=主营业务收入-主营业务本钱-主营业务税金及附加,项目,本年数,上年数,主营业务利润,334681,318726,其他业务利润,2114,2943,产业性投资收益,45,57,股票投资收益,275,329,营业利润,218342,179522,营业外收支净额,507,931,利润总额,217835,178591,(6)企业所处的政策环境,企业所处的政策环境主要看是否有补贴收入，以及补贴收入的金额和比重；,此外看所得税在利润总额的比重以及主营业务税金及附加在主营业务收入中的比重大小。,项 目,本年数,上年数,营业税金及附加,58263,68632,营业收入,732856,739701,比 重,7.95,9.28,项 目,本年数,上年数,所得税,70556,60930,利润总额,217 835,179 591,比 重,32.39,33.93,案例二：,简化利润表,项 目,本年数,上年数,变动率,营业收入,112100,120000,-7%,营业利润,7400,8200,-10.81%,利润总额,7500,8000,-6.67%,净利润,5250,5600,-6.67%,分析起点,项目,本年数,上年数,营业收入,112 100,120 000,营业成本,87 900,94 000,比重,78.41%,78.33%,营业利润分析表,单位：万元,(1)企业的规模大小,分析产量,项目,本年数,上年数,变动率,销售费用,3120,4200,-34.61%,管理费用,2700,2600,37.04%,财务费用,1300,1100,15.38%,期间费用分析表,单位：万元,(2)企业的增值能力,项目,本年数,上年数,营业收入,112 100,120 000,营业成本,87 900,94 000,比 值,1.2753,1.2766,主营业务增值能力,企业,A,B,C,D,E,比值,2.30,3.42,1.37,2.09,1.04,07年同行业其他企业比值,(3)市场竞争的剧烈程度,项目,本年数,上年数,主营业务收入,112 100,120 000,销售费用,3120,4200,比 值,35.53,28.57,企业,A,B,C,D,E,比值,38.30,22.42,24.37,33.30,29.70,07年同行业其他企业比值,(4),企业利润的上幅空间,企业利润的上幅空间主要看财务费用与利润总额的比值。,项目,本年数,上年数,营业收入,112 100,120 000,财务费用,1300,1100,比 值,1.16%,0.92%,(5)企业利润的稳定性,企业利润的稳定性，主要看利润的主要构成。,主营业务利润的稳定性好,其他业务利润的稳定性差,产业性投资收益的稳定性好,证券性投资收益的稳定性较差,营业外收入的稳定性不仅最差，而且粉饰经营业绩的嫌疑。,项目,本年数,上年数,主营业务利润,14020,15620,其他业务利润,300,380,产业性投资收益,42,38,股票投资收益,156,62,营业利润,7400,8200,营业外收支净额,100,-200,利润总额,7500,8000,(6)企业所处的政策环境,企业所处的政策环境主要看是否有补贴收入，以及补贴收入的金额和比重；,此外看所得税在利润总额的比重以及主营业务税金及附加在主营业务收入中的比重大小。,项 目,本年数,上年数,营业税金及附加,9880,10000,营业收入,112 100,120 000,比 重,8.81,8.83,项 目,本年数,上年数,所得税,2250,2400,利润总额,7500,8000,比 重,30,30,