单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,保险业行业分析,我国保险业的发展现状,我国保险业以国有保险公司为主体，中外保险公司并存，外资保险公司争相入市，多家保险公司竟争发展的保险市场新格局已初步形成。,保险市场规模排世界第六。中国保监会主席吴定富,2010,年,6,月,26,日透露，中国保险市场规模在世界位列第六，将从一个有潜力的新兴市场成长为全球最重要的保险市场之一。,新的市场主体相继产生。包括批准设立第一家农业保险公司，第一家建筑保险专业公司，第一家养老金保险公司，在保险公司的专业化经济和组织形式创新方面取得了新的突破。,截止,08,年,9,月国内已成立寿险保险公司,59,家，财险保险公司,161,家。,中国保险,业,具有广阔的前景,中国经济增长的内在动力依然较强，经济仍具备实现平稳快速增长的有利条件，这为我国保险业的发展奠定了坚实的基础。,2010,年中国保险行业保费总收入达到,1.47,万亿元,左右,，比,2009,年增长,32%,，,预计,到,2015,年，全国保险行业,将会,实现保费总收入将会突破,3.6,万亿元,。,作为朝阳行业，我国保险业处于快速成长期，随着社会保障需求的增加，人口红利期的到来，投资理财观念的更新，保险业也受到越来越多的关,近年来财产保险、人寿,近年来保险业保费收入,我国保险品种以人寿、财产险为主,人,寿,保,险,高速增长的中国寿险业，发展潜力十分巨大。中国寿险市场是全球增长最快的寿险市场之一，但与国际比较，中国寿险业无论从保险深度、保险密度，还是保险业资产占金融业总资产以及家庭寿险支出占家庭金融总资产的比例，都与国际水平有较大差距。因此我国寿险业仍处于发展的初级阶段，蕴含着巨大的发展潜力。,财产保险,财产保险是指以财产及其相关利益为标的的保险，包括财产损失保险、责任保险、信用保险、保证保险、农业保险等。它是以有形或无形财产及其相关利益为保险标的的一类补偿性保险。,我国财产保险保费收入的增长幅度在未来几年内不会过高。但就长期而言，财产保险行业仍会保持高速的增长。这有三个方面的原因：一是我国产险业基数较小，待开发的市场很大；二是产权控制日益明晰；三是个人资产的迅速增长以及宏观经济的平稳运行为财产保险提供了强大的购买力支撑。,近年来出现的新趋势,1,、农村养老保险推广,新型农村养老保险参保人数突破,5000,万。截至,5,月初，参加试点的,27,个省区,320,个县和,4,个直辖市的部分地区已有,5199,万人参保，占试点地区,16,周岁以上农村人口总数的,78%,，,1633,万名经确认符合条件的农村老年居民已按月领取养老金。,2,、西部地区的推广,全国已有,6,个省区市保险深度突破,4%,北京以,5.9%,居首。其中，北京的保险深度为,5.9%,，四川为,4.1%,，上海、河北、山西和新疆均为,4%,。全国绝大部分省份均出现不同程度的提升，西部地区虽保险密度总体水平偏低，但提升速度较快。,3,、品种的逐步创新,太保承保国内最大环境污染责任险。北京商报,6,月,8,日消息，中国太保承保苏州市环境污染责任险，第一批集体投保的企业达,66,家，总保额达,1.32,亿元，是目前全国最大的环境污染责任险项目。,4,、品种的逐步多元化,保监会统计数据显示，截至,2009,年底，我国科技保险保费已突破,13,亿元。,与发达国家相比，我国的保险业存在着巨大的差距,1,、从保险业发展的规模上看，我国保险公司的数量、保费总收入和资产总量都相对很少。规模是行业和企业发展水平的基本标志，从各方面的统计数据应该看到，我国保险业还处在起步阶段。,2,、保险深度是一个国家和地区年保费收入与同期国内生产总值之比。目前，发达国家保险市场的保险深度已达,12%,左右。而我国,2007,年的保险深度为,2.8%,。保险密度指标是指人均保费。发达国家已达,2000 3000,美元，日本高达,4600,美元。而我国人均保费只有,127.7,元，约,15,美元，美国,1600,美元，人均保费是我国的,107,倍，日本是我国的,307,倍。,3,、从我国民众对保险业认识的程度上看，保险观念还较差人们对保险在稳定社会经济，维护个人切身利益上的作用认识不够。主动买保险的个人寥寥无几，整个保险业，特别是人身保险是个买方市场，迫使百万保险推销大军四处奔波，推销保险产品。保险作为市场经济的产物，作为社会的稳定器，必须让人们从切身利益上认识其作用。,我国保险业的特点概括,1,、我国保险业取得了很大成绩，但是与发达国家 相比存在着较大的差距；,2,、与经济发展和人民生活水平日益提高的内在需 求相比，保险市场的发展显滞后；,3,、保险产品同质化现象严重，品种结构单一；,4,、市场份额集中度高，行业排名前五位的保险公司市场份额占有百分之八十以上；,5,、作为朝阳行业，保险业前景非常广阔，但随着行业的发展和改革，未来面临着激烈的竞争。,保险行业三大上市公司,中国人寿保险股份有限公司,是中国人寿保险（集团）公司代表国家控股的全国性商业寿险公司。,2003,年,6,月,30,日，中国人寿保险股份有限公司在北京注册成立，同年,12,月,17,日及,18,日分别在美国纽约和香港两地上市。在中国保险市场居领先地位。截止到,2009,年,中国人寿已经在全国各省份及重点城市共设立了,36,家分公司。公司是提供个人和团体人寿保险与年金、意外险和健康险等保险产品和服务,。,中国平安保险,(,集团,),股份有限公司,于,1988,年诞生于深圳蛇口，是中国第一家股份制保险企业，至今已发展成为融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。公司为香港联合交易所主板及上海证券交易所两地上市公司。,中国太平洋财产保险股份有限公司,公司总部设在上海，注册资本为,54.61,亿元。公司承保人,民币和外币的各种财产保险、短期健康保险和意外伤害保险业务。公司承保业务涉及电力、汽车、机械、化工、电子、水利、建筑、桥梁、公路、航天航空、船舶以及高科技产业等各行各业、各个领域。公司在全国拥有,40,家分公司，于,2007,年,12,月,25,日和,2009,年,12,月,23,日分别在上海证交所和香港联交所成功上市。,行业的竞争结构,现有竞争者的威胁,-,传统优势企业,保险业前五名,截止至,2010,年,4,月寿保险,市场,占有率排名,全国寿险保费收入,平均,增长,41.3%,。其中，新华人寿保同比增长,98%,；排名寿险市场第三位，同比上升,2,位。排名如下：,1,、中国人寿,2,、平安,人,寿,3,、新华人寿,4,、泰康人寿,5,、太保寿险,截止至,2010,年,4,月财产险,市场,占有率排名,全国产险保费,第一季度,收入,671.45,亿元，同比增长,38.8%,。其中，平安财险保费收入,101.12,亿元，同比增长,76%,，排名产险市场第二位。太保产险保费收入,94.09,亿元，同比增长,49%,，市场排名降至第三。,1,、中国财险,2,、平安财险,3,、太保财险,4,、泰康财险,5,、新华财险,主要潜在加入竞争者,一、国有商业银行的进入,-,创造五个市场之最,1,、持股,比例最高,。,交行持股交银康联比例达,62.5%,，交银康联沉寂,8,年,后飞升，保费增速,748%,；,2,、最,完,全。,中行全资持股唯一,财险,公司中银保险,7,年保费增长,4346%,；,3,、最曲折。,工行进军保险路故事最曲折,，最终入股金盛，,金盛人寿最高座次第,17,名,；,4,、最创新。,建设银行以,51%,的控股权接管太平洋安泰。并拟更名为建信人寿保险有限公司。成为极少数几家在中国拥有两张合资寿险牌照的外资保险公司。,5,、最昂贵。,中国农业银行,入股,嘉禾,耗费最大,。农行网点数量在国内银行业中位列第一，遍布城乡，深入县域。,“,嘉禾人寿本身的销售渠道已经较为完善，这将成为嘉禾人寿未来重要的销售渠道。,二、外资金融集团进驻（列举）,1,、中意人寿，由意大利忠利集团与中国石油石化天然气有限公司各出资,50%,组建的一家保险公司；,2,、,合众人寿,，,由中发实业集团、,意大利,欧利盛人寿股份有限公司、,日本,太阳生命保险株式会社等国内外知名企业组成,；,3,、,华泰人寿,，,注册资本金为,13.155,亿元人民币。由,ACE,集团、华润股份有限公司、汇联资产管理有限公司等公司分别持股,；,4,、友邦保险，由中资企业与美国友邦保险组建的合资保险公司。,外资保险最具竞争力,-,中意人寿,21,世纪经济报道,6,月,4,日消息，,2005,年，中意人寿凭借中石油,200,亿元大单超越友邦站到外资寿险保费第一的位子上。,2010,年，凭借中石油年金计划，中意人寿再次超越友邦成为外资寿险保费第一名。,2010,年,1-4,月，中意人寿原始保费收入,34,亿元，占寿险市场份额,0.8%,，超越了原始保费收入,26,亿元的友邦，而其中近半则是来源于股东中石油。,三、国内其它金融集团、民营企业建立的保险公司，如,泰康人寿、新华人寿,、,天安保险,光大永明保险、招商信诺保险、,中宏保险,、,首创安泰人寿等,。主要发展特征为：,1,、,实行国际化改造,2,、,国内外上市融资,3,、,走集团化之路,4,、,以并购实现跨越式发展,产、寿险市场三强鼎立的格局被打破,中国保险报,2010,年,4,月,8,日消息，中国保监会公布的,2010,第一季度保险保费收入情况显示，产、寿险市场传统三强鼎力的格局被打破。其中新华保险在寿险中市场份额上升至第二位，占据了平安保险的位置，泰康财产险在财产险市场击败太保，份额上升至第三位。,四、上市公司竞争优势分析,一是市场集中度；二是最大公司在行业中的市场份额；三是市场进入壁垒的高低；四是产品差异化的程度,1,、我国保险市场集中度很高：下表给出了寿险和财险,2001,2009,年的,CR3,。寿险数据由人寿、太平洋寿险、平安寿险三家公司计算得出，财险数据由人保、太平洋财险、平安财险计算得出。尽管自,2001,年来中国保险市场无论是产险还是寿险其市场集中度都在逐年下降，但截至,2009,年末,产、寿险的市场集中度,CR3,仍分别高达,60.77%,和,64.90%,。我国保险市场还未打破寡头垄断的格局。,2,、,最大公司在行业中的市场份额在下降，但比率依然很高。实际上，至,2009,年末，中国人保所占的市场份额约,40.34%,，同期中国人寿的市份额为,36.23%,，已经低于市场支配企业所需要,40%,的市场份额的要求。这表明中国产、寿险市场的竞争程度在提高，一家保险公司的独家垄断程度在下降，从几大寡头公司的市场份额来看，寡头垄断程度还是很高。,3,、,保险市场的进入壁垒较高。市场集中度高和具有支配企业的行业进入壁垒较高，尤其是一些需要国家许可的部门进入壁垒较高，这一点在我国保险业尤其明显。长期以来中国对保险业实行严格的市场准入制度，对保险业实行严格的政府规制，国家通过一系列的规制政策对保险业设置了很高的进入壁垒。,4,保险产品的差异化程度较低。产品差异化是决定市场结构的一个重要因素，保险产品差异性小，也正是寡头垄断市场结构产品同质化的体现。在由于垄断力量较强，保险公司之间非价格竞争相对较少，各保险公司业务结构趋同，品种单一缺乏特色与创新，保险产品差异性还比较小，彼此间替代率很高,供求双方的议价能力,一、,寡头竞争的格局,二、从费率改革事件看保险价格竞争,一、,寡头竞争的格局,我国保险业的市场主体不断增加，,竞争越来越激烈，,保险市场的份额已经较为分散，但是整个行业的市场集中度还是很高。中国人寿、中国人保、平安保险和太平洋保险,等,大,型,保险公司的市场,总,份额高达,80%,以上，而新兴的股份制和外资保险公司的规模数量虽不少，但规模偏小，尚难以对大型保险公司构成实质性的挑战上将是一个寡头竞争的格局,，大型保险公司拥有良好的的议价能力,。,二、费率改革,保监会,2010,年,7,月,9,号公布,关于人身保险预订利率