,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,第,*,页，共21页,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,第,*,页，共21页,汽车租赁行业及其互联网化,报 告 人：,2 0 14.10,目 录,一、传统汽车租赁,二、新型互联网汽车租赁,三、汽车租赁行业投资策略,四、汽车市场新机会,一、传统汽车租赁,1.1 定义与分类,定义,汽车租赁是指将汽车的资产使用权从拥有权中分开，出租人具有资产所有权，承租人拥有资产使用权，出租人与承租人签订租赁合同，以交换使用权利的一种交易形式,分类,汽车租赁按车辆来源分类,整车商、经销商（4S店）、传统汽车租赁公司、个人车主（含合法与非法）,汽车租赁按用车对象分类：,企业租车、个人租车,汽车租赁按租用方式分类：,自驾租车（又分为日租、月租和长期租赁）、代驾租车（或陪驾）,汽车租赁按车的新旧分类：,新车租赁、一般车租赁、二手车租赁,汽车租赁按租用用途划分为：,旅游租车、商务租车、机场接送租车、婚庆租车、酒店租车、临时租车、会议租车、春运包车（租车）、单位租车、员工上下班租车等,等等其他分类,一、传统汽车租赁,1.2 汽车租赁行业兴起的原因供求关系,汽车资源闲置：,出租车公司、公交公司、汽车租赁公司备用车辆，及暂无人使用的车辆，二手车市场车辆闲置等；,整车企业、汽车经销商（4S店）富余产能；,银行、担保公司、债权等收回的车辆闲置；,个人度假、旅游、出差等，个人车辆闲置；,上班时间、餐饮时间、家庭团聚时间、晚间休息时间等碎片化时间内的车辆闲置；,汽车资源需求：,常规公司/企业/机构等包车等；,个人旅游出差用车包车；,出租车；,拼车；,顺风车；,个人生活用车（自驾游、约会、大型活动等）；,一、传统汽车租赁,1.2 汽车租赁行业兴起的原因内在优势,车型可随时更新,解除检验烦恼,提高资金利用率,良好财务状况,提高成本观念,出事公司协助,相比各大城市相继出台的摇号政策可省去摇号排队,1.3 国内外发展简况国外,1918年,，,美国,人雅可布（Walter L.Jacobs）在,芝加哥,用福特的T型车创立了首家汽车租赁公司-Rent-A-Ford-Car Company；,全球汽车租赁业的运营车辆的保有及年需求总数约在300万辆左右，于国际汽车租赁公司的汽车更新速度约为812个月左右；,在美国，以租赁形式销售的新汽车占该国汽车总销售量的三分之一左右,2006年已经超过36%，其中含融资租赁部分，并且大部分车为长期租赁，而旧车的租赁业务约为40万辆；,日本每年的汽车租赁销售规模为200多万辆，约占全国新汽车销售量的15%，该比例有不断提高趋势；,德国汽车租赁业的运营车辆总数为250万辆左右；,法国2006年以租赁方式使用汽车的人数超过了400多万，占法国总人口的7%,一、传统汽车租赁,1.3 国内外发展简况国内,1989年8月1号,，中国汽车租赁业起源于,北京,；,1990年，兴起于北京亚运会，随后在北京、上海、广州及深圳等国际化程度较高的城市率先发展；,2001年前后，掀起了第三轮的汽车租赁企业发展高峰，汽车租赁发展到了中小城市、乃至县镇；,2005年前租赁公司仍以中小型企业为主；,截至2006年底，中国13个中心城市，共有汽车租赁公司787家，租赁汽车44864辆，租赁站点446个，从业人员14682人，营业额20亿元；,2007年，中国汽车租赁市场经历了一场异常迅速的发展，各地的汽车租赁公司如雨后春笋纷纷出现；,截至2008年6月底，中国13个中心城市的汽车租赁企业有800余家，但运营车辆仅4.5万辆，其中80%的企业运营车辆不足50辆；,到2010年左右，随着中国信用体系的建立，市场经济的有待进一步完善，中国汽车租赁业将会有更大更快的发展；,2010年下半年开始，资本的密集进入，让汽车租赁成为行业关注的焦点；,至2010年年底，全国汽车租赁车辆超过10万辆，产值超过140亿元；,2011年4月，交通部发布促进汽车租赁业健康发展通知称，今后5-10年，是我国汽车租赁业发展的重要时期，交通部将加强行业管理促进其规范发展；,2013年3月12日，杭州作为全国首创的电动汽车租赁城市，首批30辆市民租赁电动汽车进入试运行阶段；,预计到2015年，中国汽车租赁市场的租赁车辆需求将达到30万至50万辆，营业收入将达到200亿元；,一、传统汽车租赁,1.4 未来发展潜力,而基于政策、环境、消费观念改变及投资环境成熟等原因，我国汽车租赁行业将加速发展，未来将有更多像神州租车这样的公司加快跑马圈地的速度。预计在未来五年，国内汽车租赁行业的市场规模增长速度将保持在20%左右，到2018年，汽车租赁市场规模在将达到670亿元左右。,一、传统汽车租赁,1.5 增长因素,一、限购政策的推动,随着城市人口的增加及人们收入水平的提高，推动了私家车数量的猛增。但有限的交通与日益恶化的环境促使国家限购限行政策的出台。限行与限购政策的核心是减少机动车的数量与流量，这在一定程度上限制了汽车消费需求。在购车需求受到抑制的情况下，除了公共交通方式外，汽车租赁无疑是最优的选择。与公共交通相比，汽车租赁具有较大的灵活性，可以指定的时间内受消费者任意支配，能够得到驾驶私家车一样的享受。,二、生活方式的转变,随着我国经济的发展，人民收入水平不断提高，汽车逐渐成为人们出行的主要代步工具。中国城市居民出行方式性选择调查报告显示，有32.5%的居民选用私家轿车出行，步行排在第三位；有73.9%的居民愿意改变现有出行方式，其中超过60%的居民愿意选择私家车代替现有出行方式。随着居民收入水平的提高，旅游需求不断增加，特别是近几年自驾游的兴起，也成为推动了汽车租赁行业的动力。,三、投融资环境的成熟,汽车租赁行业属于重资产行业，庞大数量的服务车辆占据的公司大部分的资金。据悉，截至2014年上半年，神州租车总车队规模达5.2498万辆，此次神州租车IPO所融得资金中，约有65%用于购置车辆。可见若无强大的资金支持，公司想要扩大规模可谓是难之又难。而国内投融资环境不断成熟，为相关企业扩大规模提供了必要条件。,一、传统汽车租赁,1.6 影响租车的因素,以美国为代表的影响顾客租车的考虑因素：,成本费用,取车过程,租赁车辆,还车过程,预订过程,以及进出机场的接送巴士和小火车服务等等,国内：,在中国人眼里租车价格便宜，手续简单快捷最好，其它与国外大同小异,一、传统汽车租赁,1.7 核心竞争力,车新,（车的使用年限3年以下，2年以下，1年以下：可靠性、便捷性、时尚型）（,国外租车公司新车使用周期为812个月,）,规模大,（需有和厂家的议价能力，降低采购价，旧车的统一回购处理，车的使用成本低）,服务好,（全国连锁，异地取车，异地交车，可随时换车）,业务专业,（一般均由从事汽车制造、销售、维修行业者从事）,风险低,（无需买保险，出事有人处理）,一、传统汽车租赁,1.8 解释为什么需要保持用新车,T（使用年数）,M（多少钱）,0,t1,t2,利润陷阱,23年,折旧815年,一、传统汽车租赁,1.9 行业代表国外,欧洲汽车（Europcar）,成立于1949年，总部位于法国巴黎，欧洲最大的汽车租赁公司，有运营车辆48万辆，仅在欧洲就有1515个站点，其中机场站点187个。1970年被雷诺汽车兼并，1989年与大众公司的德国互租赁公司合并，1999年成为大众公司的全资子公司。,赫兹（Hertz）,成立于1918年，总部位于美国新泽西，遍布全球140个国家，有运营车辆55万辆，站点6300多个，其中美国站点1200多个，欧洲机场站点167个。1926年被通用汽车公司收购，1953年被公共汽车公司买入，正式命名为赫兹，1967年为RCA公司的全资子公司，1985年并入UAL有限公司，1994年为福特的全资子公司，1997年在纽约证交所上市。主要以全球市场业务为主，在新兴的亚太市场中的份额为40%，其中有站点450多个，汽车1.2万辆。,安飞士巴基特（AvisBudgetGroup）,（2002年合并，2011年全球两个品牌全部统一）,阿维斯（AVIS）,成立于1946年，总部位于美国底特律，遍布全球10个国家，有运营车辆40万辆，站点5千多个，其中机场站点有1千多个，欧洲有177个。,巴基特（Budget）,业务遍布全球120多个国家，有运营车辆27万辆，其中美国13万辆，卡车2.5万辆，其中美国1.7万辆；站点3千多个，其中机场站点8百多个。,福乐斯（FULLERS）,一、传统汽车租赁,1.10 行业代表国内,国内租车巨头代表：,首汽（中国）汽车租赁有限公司,北京银建汽车租赁有限公司,上海大众汽车租赁公司中国本森高端租车,鑫宝,安途,橘凯,此外：广汇、中进、庞大乐业融资等已经大规模投入汽车租赁市场，北京首汽、大众新动力、华晨宝马之诺、上汽、长城汽车等也已经进入或计划进入汽车租赁市场,一、传统汽车租赁,2.1 定义,网络约租车即利用互联网（含互联网、移动互联网、电话、微信等各类工具）工具在信息公开、支付、信用等方面的优势进行汽车租赁的一种新的租车模式，也可总结为汽车租赁O2O。,二、新型互联网汽车租赁,2.2 特点,中、小型车,中、高档车；,个人租车；,消费模式前卫；,移动互联网；,适合消费力能力强的城市白领；,平民化趋势；,资本市场厮杀；,BTA介入。,二、新型互联网汽车租赁,2.3 运营模式,二、新型互联网汽车租赁,2.4 发展Uber,Uber成立于2009年3月，由Garrett Camp和Travis Kalanick联合创立。Uber是一家Uber是一个按需服务的叫车O2O公司，以最简单的方式，使豪华轿车司机网络化。每一个有需求的用户通过iPhone、SMS、Android向Uber发送请求，从而找到自己的私人司机进而再购买私家车搭乘服务，通过GPS追踪定位私家车，用户可以使用Uber发出打车请求；几分钟内一辆私家车就会开到你面前，支付和小费通过信用卡交易完成。,2012年7月，Uber进入英国伦敦，首次扩张至欧洲；,2013年2月扩张至新加坡，首次登陆亚洲；,2013年8月，Uber进军中国上市，首次布局到中国；11月又开始在深圳测试。目前，Uber已经在全球22个国家超过60个城市实现了布局。,截至2014年6月，贝莱德、富达投资集团、威灵顿管理公司、谷歌风投、凯鹏华盈风险基金、门罗创投和顶峰合伙成为Uber股东，估值超182亿美元,2014年5月6日，澳大利亚维多利亚州对优步的驾驶开出了数张违规罚单；,2012年12月5日，多伦多市政府官员指控优步违反25项地方规范，包括无执照出租车仲介和无照礼车服务等；,2014年7月7日中国台湾交通部公开表示将调查优步在台湾营运的合法性；,2014年6月11日，伦敦的黑色出租车（Hackney carriage）的驾驶以绕乱交通的方式，抗议伦敦交通局拒绝禁止优步以距离和时间计算费率，并认为此举侵犯了他们出租车计费表的伦敦地区唯一使用权；,2011年5月，优步收到了来自旧金山交通局的停止并终止（cease-and-desist）命令信函，宣称优步无照经营出租车服务；,2012年1月，一辆优步司机的车辆遭到华盛顿特区出租车委员会没收；,包括美国在内的全球各主要国家均对Uber的运营模式提出质疑，Uber面临前所未有的政策风险，除此之外，Uber运营者遭到全球各地出租车从业者的强烈抵制。,二、新型互联网汽车租赁,2.4 发展神州租车,2007年12月1日，神州租车在全国11城市开业；,2008年7月，神州租车昆明开业，服务网络覆盖30个城市,2010年9月15日，联想控股与神州租车举行联合新闻发布会，宣布联想控股12亿入资神州租车，联手实现新跨越；,2010年10月，神州租车2550万元收购华东租赁，重拳出击华南市场；,2010年11月，神州租车斥资6亿购买6000辆