单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,Content,目 录,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,中证期货有限公司,http:/,中证期货有限公司,http:/,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,中证期货有限公司,http:/,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,中证期货有限公司,http:/,单击此处编辑母版标题样式,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,均线与仓量分析,中证期货有限公司,赵英英,如何观察和判断市场,趋势市,技术工具,：趋势指标（均线系统、,MACD,、,MACD,柱等）、,K,线形态、大势线、波浪理论、趋势线,基本面,：供需情况（产量变化、需求变化）、,货币流动性、宏观经济状况、相关金融市场表现,震荡市,技术工具,：振荡指标（,KDJ,、,RSI,等）、指标背离出现的反转信号、,黄金分割线,基本面,：供需情况（产量变化、需求变化）、,货币流动性、宏观经济状况、相关金融市场表现,震荡市,：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。,时机不好，宁可错过，不可做错,上涨市,：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过,下跌市,：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过,交易策略,移动平均线,移动平均线是用统计处理的方式，将若干天的价格加以平均，然后连接成一条线，用以观察价格趋势。移动平均线通常使用有,3,日、,6,日、,10,日、,12,日、,24,日、,30,日、,72,日、,200,日、,288,日、,13,周、,26,周、,52,周等等，不一而足，其目的在取得某一段期间的平均成本，而以此平均成本的移动曲线配合每日收盘价的线路变化分析某一期间多空的优劣形势，以研判股价的可能变化。一般来说，现行价格在平均价之上，意味着市场买力（需求）较大，行情看好；反之，行情价在平均价之下，则意味着供过于求，卖压显然较重，行情看淡。,（,1,）两线交叉的角度越大，上升信号越强烈；,（,2,）图信号强于图,，图信号强于图,（,1,）价格大幅,下跌后，出现,该信号，可积,极做多；,（,2,）中长线投,资者可在周,K,线或月,K,线中,出现该信号时,买进,见底信号，,后市看涨,（,1,）出现在上涨初期；,（,2,）由,2,根移动平均线组成，,1,根时间短的均线 由下向上穿过,1,根时间长的均线，且时间长的均线在向上移动,黄,金,交,叉,3,空头排列是,一个广义概念。,本表中所列的,逐,浪下降形、下山,滑坡形、快速下,跌形、加速下跌,形,等均属它的范,畴,在空头排列,初期和中期，,应以做空为,主，在其后,期应该谨慎,做空,做空信号，,继续看跌,（,1,）出现在跌势中；,（,2,）由,3,根移动平均线组成，其排列顺序是：最上面,1,根是长期均线，中间,1,根是中期均线，最下面,1,根是短期均线。,3,根均线呈下圆弧状。,空,头,排,列,2,多头排列是,一个广义概念。,本表中所列的,逐,浪上升形、上山,爬坡形、快速上,涨形、加速上涨,形,等均属它的范,畴,在多头排列,初期和中期，,可积极做多，,在其后期应,该谨慎做多,做多信号，,继续看涨,（,1,）出现在涨势中；,（,2,）由,3,根移动平均线组成，其排列顺序是：最上面,1,根是短期均线，中间,1,根是中期均线，最下面,1,根是长期均线。,3,根均线呈上圆弧状。,多,头,排,列,1,备 注,操作建议,技术含义,特 征,图 形,名,称,NO,移动平均线图形一览表,金山谷和银山,谷相隔时间越长，,所处的位置越高，,日后价格的上升潜,潜力就越大,金山谷一,般可作为稳健,型投资者的买,进点；,买进信号，,后市看涨,（,1,）出现在银山谷之后；,（,2,）金山谷不规则三角形构成方式和银山谷不规则三角形构成方式相同；,（,3,）金山谷既可处于银山谷相近的位置，也可高于银山谷,金,山,谷,6,银山谷一般可,作为激进投资,者的买进点,见底信号，,后市看涨,（,1,）出现在上涨初期；,（,2,）由,3,根移动平均线交叉组成，形成一个尖头向上的不规则三角形,银,山,谷,5,图信号强于,图,，图,信号强于图,（,1,）价格大幅,上涨后，出现,该信号，可积,极做空；,（,2,）中长线投,资者可在周,K,线或月,K,线中,出现该信号时,卖出,见顶信号，,后市看跌,（,1,）出现在下跌初期；,（,2,）由,2,根移动平均线组成，,1,根时间短的均线 由上向下穿过,1,根时间长的均线，且时间长的均线在向下移动,死,亡,交,叉,4,备 注,操作建议,技术含义,特 征,图 形,名,称,NO,银山谷,银山谷,金山谷,银山谷,金山谷,移动平均线图形一览表,（,1,）粘合时间越长，向下发散的力度就越大；,（,2,）向下发散时，如成交量同步放大，则后市更加不妙,无论是激进型,还是稳健型投,资者，见些信,号应及时止损,离场,卖出信号，,后市看跌,（,1,）既可出现在上涨后横盘末期，又可出现在下跌后横盘末期；,（,2,）短期、中期、长期均线，以瀑布状向下发散；,（,3,）几根均线发散前曾粘合在一起,首,次,粘,合,向,下,发,散,形,9,（,1,）粘合时间越长，向上发散的力度就越大；,（,2,）向上发散时，如成交量同步放大，信号可靠性较强,激进型投资者,可在向上发散,的初始点买进,买进信号，,后市看涨,（,1,）既可出现在下跌后横盘末期，又可出现在上涨后横盘末期；,（,2,）短期、中期、长期均线同时以喷射状向上发散；,（,3,）几根均线发散前曾粘合在一起,首,次,粘,合,向,上,发,散,形,8,卖出信号强于,死亡交叉,见此信号应积,极做空，尤其,是在股价大幅,上扬后出现该,图形则更要及,时止损离场,见顶信号，,后市看跌,（,1,）出现在下跌初期；,（,2,）由,3,根移动平均线交叉组成，形成一个尖头向下的不规则三角形,死,亡,谷,7,备 注,操作建议,技术含义,特 征,图 形,名,称,NO,死亡谷,移动平均线图形一览表,移动平均线图形一览表,（,1,）粘合时间越长，继续上涨的潜力就越大；,（,2,）再次粘合向上发散所指的“再次”，一般是第二次，少数是第三次、第四次，它们的特征和技术含义相同,均线再次向上,发散的最佳买,入点应在第二,次向上发散处,，如均线出现,第三次、第四,次向上发散，,力度不如第二,次向上发散，,买入要谨慎,买入信号，,继续看涨,（,1,）出现在涨势中；,（,2,）几根均线在这次向上发散前曾有过一次向上发攻（可以是粘合向上发散，也可以是交叉向上发散），但不久向上发散的均线又重新粘合在一起；,（,3,）短期、中期、长期均线再次以喷射状向上发散,再,次,粘,合,向,上,发,散,形,12,一旦形成向下发,散，常会出现较,大跌幅,投资者见此信,应及时做空，,退出观望,卖出信号，,后市看跌,（,1,）出现在涨势后期；,（,2,）短期、中期、长期均线从向上发散状逐渐收敛后再向下发散,首,次,交,叉,向,下,发,散,形,11,（,1,）向上发散的角度越大，后市上涨的潜力就越大；,（,2,）向上发散时得到成交量支持，则信号可靠性较强,激进型投资者,可在向上发散,的初始点买进,买入信号，,后市看涨,（,1,）出现在下跌后期；,（,2,）短期、中期、长期均线从下发散状逐渐收敛后再向上发散,首,次,交,叉,向,上,发,散,形,10,备 注,操作建议,技术含义,特 征,图 形,名,称,NO,移动平均线图形一览表,一般来说，第一次,向下发散时卖出成,功概率最高，越到,后面成功概率越小,价格在大幅下,跌后，均线出,现再次交叉向,下发散，只可,适度做空，以,防空头陷阱,卖出信号，,继续看跌,（,1,）出现在跌势中；,（,2,）几根均线在这之前曾有过一次向下发攻（可以是粘合向下发散，也可以是交叉向下发散），但不久向下发散的均线又逐渐开始收敛；,（,3,）短期、中期、长期均线在收敛后再次向下发散,再,次,交,叉,向,下,发,散,形,15,离上一次向上发散,时间越长，继续上,涨的潜力就越大,均线再次向上发,散，无论是对激,进型投资者还是,稳健型投资者都,是一个好的买点,。投资者可在向,上发散的第一时,间买进，风险较,小,买入信号，,后市看涨,（,1,）出现在涨势中；,（,2,）几根均线在这次交叉向上发散前曾出现过一次向上发散（可以是粘合向上发散，也可以是交叉向上发散），但不久向上发散的均线又逐渐开始收敛；,（,3,）短期、中期、长期均线在收敛后再次向上发散,再,次,交,叉,向,上,发,散,形,14,再次粘合向下发散,所指的“再次”，一,般是第二次，少数,是第三次、第四次,，它们的特征和技,术含义是一样的,价格在大幅下,跌后，均线出,现再次粘合向,下发散，只可,适度做空，以,防空头陷阱,卖出信号，,继续看跌,（,1,）出现在跌势中；,（,2,）几根均线在这次向下发散前曾有过一次向下发散（可以是粘合向下发散，也可以是交叉向下发散），但不久向下发散的均线又重新粘合在一起；,（,3,）短期、中期、长期均线再次以喷射状向下发散,再,次,粘,合,向,下,发,散,形,13,备 注,操作建议,技术含义,特 征,图 形,名,称,NO,移动平均线图形一览表,上升时浪形越有,规则，信号越可,靠,只要价格不过,分上涨，有头,寸者可持有待,涨，空仓者可,在价格回落至,长期均线处买,进,做多信号，,后市看涨,（,1,）出现在涨势中；,（,2,）短期、中期均线下降时，多次出现交叉现象，长期均线以斜线状托着短期、中期均线往上攀升；,（,3,）一浪一浪往上，浪形十分清晰,逐,浪,上,升,形,18,及时做空，只,要价格没有过,分下跌，均应,退出观望,做空信号，,后市看跌,（,1,）出现在跌势中；,（,2,）短期、中期、长期均线基本上沿着一定的坡度往下移动,下,山,滑,坡,形,17,坡度越小，上升,势头越有后劲,积极做多，只,要价格没有过,份上涨，有头,寸者可持有待,涨，空仓者可,逢低买入,做多信号，,后市看涨,（,1,）出现在涨势中；,（,2,）短期、中期、长期均线基本上沿着一定的坡度往上移动,上,山,爬,坡,形,16,备 注,操作建议,技术含义,特 征,图 形,名,称,NO,移动平均线图形一览表,出现加速下跌之,前价格或指数下,跌幅度越大，信,号越可靠,有多头头寸者,不宜再卖出，,持币者可考虑,轻仓买入，等,待上涨,见底信号,（,1,）出现在下跌后期；,（,2,）加速下跌前，均线系统呈缓慢或匀速下跌状态,（,3,）在加速下跌时，短期均线与中期、长期均线距离越拉越大,加,速,下,跌,形,21,出现加速上涨之,前价格或指数上,涨幅度越大，信,号越可靠,有多头头寸者,可分批逢高卖,出，如发现短,期、中期均线,弯头，即应及,时抛空出局。,持币者不要盲,目追涨,见顶信号，,后市看跌,（,1,）出现在上涨后期；,（,2,）加速上扬前，均线系统呈缓慢或匀速上升状态,（,3,）在加速上升时，短期均线与中期、长期均线距离越拉越大,加,速,上,涨,形,20,只要价格不过,分下跌，均可,在价格回碰长,期均线处卖出,做空信号，,后市看跌,（,1,）出现在跌势中；,（,2,）短期、中期、长期均线下降时，多次出现交叉现象，长期均线压着它们往下走；,（,3,）一浪一浪往下，浪形十分清晰,逐,浪,下,降,形,19,备 注,操作建议,技术含义,特 征,图 形,名,称,NO,表示加速,表示加速,移动平均线图形一览表,一般情况下，出现,该图形有两种结果：,（,1,）短期止跌回升,反弹后继续下,跌；,（,2,）形成,V,形反转。,其中（,1,）为多见,（,2,）很少出现,周,K,线、月,K,线出现,这种信号，日后价,格上涨潜力更大,可分批买进，,待日后价格往,上拉时加码追,进,看涨信号，,后市看好