Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,*,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,学习是通向理想的坦途,单击此处编辑母版标题样式,编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,第,5,章,商业银行,资本的管理,第5章商业银行,1,学习目标,通过本章学习，要求掌握商业银行资本筹集的方法，并了解我国商业银行的资本现状以及如何提高我国商业银行的资本充足率。,学习目标 通过本章学习，要求掌握商业银行资本筹集的方,2,5.1,商业银行资本需求量的确定,5.1.1,影响资本需求量的因素,1.,商业银行自身经营状况。,2.,宏观经济发展状况。,3.,银行所服务地区的经济状况。,4.,银行在竞争中所处的地位。,5.,金融监管机构对资本的要求。,5.1 商业银行资本需求量的确定5.1.1 影响资本需求量,3,商业银行自身经营状况：,业务经营规模,；,资产质量,；,负债结构。,商业银行自身经营状况：业务经营规模；,4,5.1.2,资本需求量的确定和筹备,共分为四个步骤：,估测出需要筹集的资本量。,确定筹集资本的方式。,资本筹集方案交股东大会投票表决。,按照股东大会决议，进行资本筹集。,5.1.2 资本需求量的确定和筹备共分为四个步骤：,5,5.2,商业银行内源资本的管理,5.2.1,商业银行资本的内部筹集,资本的内部筹集一般采取增加各种准备金和收益留存两种方法。,1,增加各种准备金。,5.2 商业银行内源资本的管理 5.2.1商业银行资本,6,2.,收益留存,银行制定分红政策所要考虑的因素：,股东的愿望。,商业银行对流动性的要求。,各种契约对股息红利发放的限制。,其他上市公司的股息水准。,其他资金来源的难易。,2.收益留存银行制定分红政策所要考虑的因素：,7,股利分配政策,剩余股利政策。就是在有好的投资机会时，根据一定的目标资本结构，测算出投资所需的权益资本，先从盈余中留用，然后将剩余的盈余作为股利分配。,固定股利支付率政策。是指银行制定一个股利占盈余的比例，长期按此比例支付股利。,固定股利政策。是将每年发放的股利固定在某一固定的水平上，并在较长时间内不变。,低正常股利加额外股利政策。是指公司一般情况下每年只支付固定的、数额较低的股利；在盈余多的年份，再根据实际情况，向股东发放额外股利。,股利分配政策,8,5.2.2,银行资本内部筹集的评价,1.,银行资本内部筹集的优点：,成本较低。,不会使股东控制权削弱。,2.,银行资本内部筹集的缺点：,筹集资本的数量受到银行本身的限制。,政府当局对银行适度资本金规模的限制。,银行所能获得的净利润规模的限制。,受到银行股利分配政策的影响。,5.2.2银行资本内部筹集的评价 1.银行资本内部筹集的优点,9,5.2.3,内源资本支持资产增长模型,由银行内源资本所支持的银行资产年增长率称为持续增长率。美国经济学家戴维贝勒于19,78,年提出了银行资产持续增长模型。,5.2.3 内源资本支持资产增长模型 由银行内源资本所,10,银行资产的持续增长率为：,SG,1,=(TA,1,-TA,0,)/TA,0,=TA/TA,0,SG,为银行资产增长率；,TA,为银行总资产；,TA,1,为期末银行总资产，,TA,0,为期初银行总资产；,TA,为银行资产的增加额。,假设银行的资本与资产比率不变，则银行资产的增长率等于资本的增长率。,SG,1,TA/TA,0,EC/EC,0,其中，,EC,EC,1,-EC,0,表示银行资本的增加额。,银行资产的持续增长率为：,11,上述公式表示了银行资产持续增长与银行资产收益率（,ROA,）、银行红利分配比例（,DR,）和资本比率（,EC,1,/TA,1,）之间的数量关系。当其中的三个变量确定后，其余的一个变量就可以由公式获得它们确切的值。,EC,1,-EC,0,EC,0,=,SG,1,=,EC,0,+ROA(1-DR)TA,1,-EC,0,EC,0,=,ROA(1-DR)TA,1,EC,1,-ROA(1-DR)TA,1,=,ROA(1-DR),EC,1,-ROA(1-DR)TA,1,/TA,1,=,ROA(1-DR),(EC,1,/TA,1,)-ROA(1-DR),EC1-EC0EC0=SG1=EC0+ROA(1,12,5.3,商业银行外源资本的管理,商业银行资本的外部筹集可采用发行普通股、发行优先股、发行资本票据和债券等办法。,5.3 商业银行外源资本的管理 商业银行资本的外部筹集可采用,13,5.3.1,影响商业银行资本外部筹集的因素：,内部资本筹集的结果。,考察不同筹资方式的优劣。,考虑进一步扩大资本总额的灵活性。,把握好最佳的发行时机。,确定合理的证券发行价格。,5.3.1影响商业银行资本外部筹集的因素：内部资本筹集的结,14,5.3.2 商业银行外源资本的管理,1.发行普通股,普通股:是商业银行资本的基本形式，它是一种主权证明。,这种权利主要体现在三个方面：,普通股股东对银行拥有经营决策权；,对银行的利润和资产有分享权；,在银行增发普通股时，享有新股认购权。,5.3.2 商业银行外源资本的管理 1.发行普通股,15,以普通股筹集资本的优点在于：,由于普通股的收益随银行经营状况而变，而不是事先规定的，因此，银行有较大的灵活性；,由于普通股股金是不需要偿还的，是银行可以长期使用的资金，这种资金的稳定性，要比通过其他渠道筹集的资金高得多；,对股东来讲，拥有普通股既可以控制银行又可参与分红，而且在通货膨胀期间投资不易贬值，这对投资者会产生吸引力，从而也有利于银行筹集资本。,以普通股筹集资本的优点在于：,16,商业银行通过发行普通股筹资有以下缺点：,发行成本高；,会削弱原股东对银行的控制权；,会影响股票的收益；,如果市场利率比较低，发行新股将使普通股股东的收益降低。,商业银行通过发行普通股筹资有以下缺点：,17,2.发行优先股,优先股:是指在收益和剩余财产分配上优先于普通股的股票。,优先股股东一般可以按事先约定的条件取得固定利率的股息，但优先股股东没有投票决策权和选举权。,优先股可分为,永久不偿还优先股和有期限优先股；,积累股息优先股和不积累股息优先股；,可转换为普通股的优先股和不可转换优先股。,2.发行优先股,18,商业银行以优先股形式筹集资本的优点：,不削弱普通股股东的控制权；,商业银行不必向其支付红利，融资成本是事先确定的；,在一般情况下，商业银行运用资金获利的能力要高于优先股的股息率，因此，发行优先股会给商业银行带来更多的利润，银行财务杠杆的效力会得到增强。,商业银行以优先股形式筹集资本的优点：,19,商业银行以优先股形式筹集资本的缺点：,较一般负债成本较高；,没有税收的优惠。,商业银行以优先股形式筹集资本的缺点：,20,3发行资本票据和债券,资本票据:是一种以固定利率计息的小面额证券，该证券的期限为715年不等。它可以在金融市场上出售，也可向银行的客户推销。,债券的形式较多，通常而言，银行债券性资本包括可转换后期偿付债券、浮动利率后期偿付债券、选择性利率后期偿付债券等等。,3发行资本票据和债券,21,发行资本票据和债券筹资的优点在于：,考虑税收因素后，长期债务比发行股票的成本低；,在通过投资银行发行股票或债券时，通常发行股票的成本要比发行债券的成本高一些；,商业银行通过发行资本票据和债券吸收到资金，不必缴存准备金，也就降低了商业银行的融资成本；,发行资本票据和债券可以强化财务杠杆效应。,发行资本票据和债券筹资的优点在于：,22,通过发行资本票据和债券筹集资本，也有它的缺点：,债务资本不是永久性资本，它有一定的期限;,债务资本不同于股东权益，它对增强公众信心的能力不如权益资本，抵御风险的能力自然也不如权益资本。,通过发行资本票据和债券筹集资本，也有它的缺点：,23,5.4,中国商业银行的资本现状分析,5.4.1,中国商业银行的资本构成分析,1.,我国商业银行资本构成的规定。,2.,存在的问题（资本构成的特点）,资本结构不合理，集中体现在资本结构的单一性上。,核心资本在资本总额中占有绝对比重。,附属资本只占极小比例。,核心资本水分多。,银行盈利水平较低，内部融资能力差。,5.4 中国商业银行的资本现状分析5.4.1 中国商业银行,24,国有商业银行的资本构成,学习是通向理想的坦途,国有商业银行的资本构成学习是通向理想的坦途,5.4.2,中国商业银行的资本充足状况分析,1.,为了提高商业银行的资本充足率，我国政府采取了若干重大的改革和政策措施。,2.,我国商业银行的资本充足现状。,5.4.2 中国商业银行的资本充足状况分析 1.为了提高商业,26,2003-200,9,商业银行资本充足率达标数和资产占比情况,学习是通向理想的坦途,2003-2009商业银行资本充足率达标数和资产占比情况学习,5.4.3,提高中国商业银行资本充足比率的措施,提高商业银行的资本充足率主要应从两个方面着手：一是分子对策；二是分母对策。,1,.,分子策略：增加核心资本和附属资本以提高资本金总额。,（1）增加核心资本,财政注资。是提高资本充足率最直接、最有效的一种方式。,5.4.3提高中国商业银行资本充足比率的措施 提高商业银行的,28,外汇注资,中央汇金公司,利润留成（自身的利润积累）。,是增加核心资本的基本途径。,从股票市场募集资本金。,在经济发达的国家和地区，上市融资是商业银行扩大资本规模的基本途径。,减税返税。,外汇注资,29,（2）增加附属资本,增提普通准备金。,发行次级长期,金融,债券。,（2）增加附属资本,30,2.,分母策略：降低风险资产的规模,（,1,）调整经营结构,调整资产的风险分布结构。,发展中间业务。,（,2,）改善资产质量，降低资产的不良率,提高信贷管理水平。,资产证券化或资产出售。,剥离不良资产。,2.分母策略：降低风险资产的规模（1）调整经营结构,31,思考与练习,名词解释：,持续增长率,简答：,1.,商业银行筹集资本的途径有哪些？,2.,简述内源资本支持资产增长模型。,3.,简述我国商业银行资本构成的特点。,4.,论述如何提高我国商业银行的资本充足比率？,思考与练习,32,5,、世上最美好的事是：我已经长大，父母还未老,;,我有能力报答，父母仍然健康。,6,、没什么可怕的，大家都一样，在试探中不断前行。,7,、时间就像一张网，你撒在哪里，你的收获就在哪里。纽扣第一颗就扣错了，可你扣到最后一颗才发现。有些事一开始就是错的，可只有到最后才不得不承认。,8,、世上的事，只要肯用心去学，没有一件是太晚的。要始终保持敬畏之心，对阳光，对美，对痛楚。,9,、别再去抱怨身边人善变，多懂一些道理，明白一些事理，毕竟每个人都是越活越现实。,10,、山有封顶，还有彼岸，慢慢长途，终有回转，余味苦涩，终有回甘。,11,、人生就像是一个马尔可夫链，你的未来取决于你当下正在做的事，而无关于过去做完的事。,12,、女人，要么有美貌，要么有智慧，如果两者你都不占绝对优势，那你就选择善良。,13,、时间，抓住了就是黄金，虚度了就是流水。理想，努力了才叫梦想，放弃了那只是妄想。努力，虽然未必会收获，但放弃，就一定一无所获。,14,、一个人的知识，通过学习可以得到,;,一个人的成长，就必须通过磨练。若是自己没有尽力，就没有资格批评别人不用心。开口抱怨很容易，但是闭嘴努力的人更加值得尊敬。,15,、如果没有人为你遮风挡雨，那就学会自己披荆斩棘，面对一切，用倔强的骄傲，活出无人能及的精彩。,5,、人生每天都要笑，生活的下一秒发生什么，我们谁也不知道。所以，放下心里的纠结，放下脑中的烦恼，放下生活的不愉快，活在当下。人生喜怒哀乐，百般形态，不如在心里全部淡然处之，轻轻一笑，