金 彩 人 生,引 领 您 的 财 富 之 路,单击此处编辑母版文本样式,单击此处编辑母版标题样式,金 彩 人 生,引 领 您 的 财 富 之 路,单击此处编辑母版文本样式,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,二级,三级,四级,五级,2020/4/25,#,现金管理之国债逆回购,财富管理中心,现金管理之国债逆回购财富管理中心,什么是国债逆回购？,国债逆回购,其实是,一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息,。,交易方向为：,卖出资金；,价格为：,约定年化收益率,什么是国债逆回购？,国债逆回购特点,（一）交易的收益性,银行活期存款，利率非常低,3.50%,，加之目前,CPI(6.5%),远高于活期利率。而,国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平,。,（二）逆回购交易的安全性,与股票交易不同的是，,逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险,。逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定，因此,逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关,。从这种意义上说，逆回购交易类似于抵押贷款，它不承担市场风险。,不考虑,CPI,的因素的话，国债是一种在一定时期内不断增值的金融资产，而,国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种，它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点,，因此，对于资金充裕的机构来说，充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金，以降低财务费用来获取收益的最大化，又不影响经营之需，不失为上乘的投资选择。对于有大额闲散资金的投资者来说，国债逆回购也不失为一个好的理财工具。,国债逆回购特点（一）交易的收益性,国债逆回购的品种,投资者要进行回购只能做沪市,204*,的新国债回购。,共九个品种：,国债,1,天回购（,GC001,，代码,204001,）,国债,2,天回购（,GC002,，代码,204002,）,国债,3,天回购（,GC003,，代码,204003,）,国债,4,天回购（,GC004,，代码,204004,）,国债,7,天回购（,GC007,，代码,204007,）,国债,14,天回购（,GC014,，代码,204014,）,国债,28,天回购（,GC028,，代码,204028,）,国债,91,天回购（,GC091,，代码,204091,）,国债,182,天回购（,GC182,，代码,204182,）,国债逆回购的品种投资者要进行回购只能做沪市204*的,收益率对比,期限,逆回购（,%,）,银行存款（,%,）,银行产品（,%,）,1,天,7.505,0.95,2,天,3.810,3,天,3.905,4,天,2.590,7,天,4.60,1.49,2.1,14,天,4.00,注：表中逆回购利率为：,2011,年,8,月,19,日回购利率,收益率对比期限逆回购（%）银行存款（%）银行产品（%）1天7,国债逆回购的交易流程,回购委托,客户委托证券公司做回购交易。,客户象交易股票一样，,通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单；,最小成交额：,10,万元,；,回款,比如说是,做,1,天逆回购，则在,T+1,日，客户资金可用，,T+2,日可转帐，而且是自动回款，不用做交易,（一般第二天一早资金就回来，,不影响第二天股票买入及申购新股,),国债逆回购的交易流程回购委托客户委托证券公司做回购交易。,逆回购费率,回购品种,交易费率,每,10,万元交易手续费（元）,GC001,0.001%,1,GC002,0.002%,2,GC003,0.003%,3,GC004,0.004%,4,GC007,0.005%,5,GC014,0.01%,10,GC028,0.02%,20,28,天以上品种,0.03%,30,逆回购费率回购品种交易费率每10万元交易手续费（元）GC00,案例,一天期国债逆回购，交易价格为约定年化利率，融券交易，交易方向卖出资金,一个投资者于,T,日以,1000,万元,做了一天期的国债逆回购，成交价格为,7.5%,，那么其,T+1,日的,收益为：,10,000,000X7.5%/360100=1983.33,元,；,日期,操作,交易金额,交易价格,备注,T,日,卖出资金,10,000,000,7.5%,手续费,100,元,T+1,日,自动回款,100,02083.33,资金可用,T+2,日,无,100,02083.33,资金可转账,案例一天期国债逆回购，交易价格为约定年化利率，融券交易，交易,案例,一个投资者于,T,日以,1000,万元,做了一天期的国债逆回购，成交价格为,7.5%,，那么其,T+1,日的,收益为：,10,000,000X7.5%/360100=1983.33,元,；,交易品种,价格,成交金额,手续费,收益,一天逆回购,7.5%,1000,万,100,1983.33,活期存款,0.45%,1000,万,N/A,125,一天银行存款,0.95%,1000,万,N/A,263.89,一天逆回购交易收益是,一天银行存款,收益的,6.51,倍,，是,活期存款,的,14.86,倍。,案例一个投资者于T日以1000万元做了一天期的国债逆回购，成,国内逆回购现状,现阶段，国债逆回购交易较为活跃的品种为,1,天、,7,天及,14,天的产品，,1,天的逆回购交易日成交额达,400,亿元,，,7,天也达,150,亿元左右,国债回购利率与资金市场的供求有着密不可分的关系。在,每个月末、季末、特别是长假期前夕，国债回购利率明显地跳高,，这由于,通常是银行不惜高息揽储的时间，市场上的资金需求量较大,。掌握这些规律，将获得比资金临时搬家到银行更高的收益。,在,204001,中,，,一般周四利率高,，主要是因为周五资金回来后不能取，相当于周四支付了三天的利息，周五操作,204001,，虽然资金周一回来，但是只有一天利息，因为在周四的时候已经预支了三天；,国内逆回购现状现阶段，国债逆回购交易较为活跃的品种为1天、7,GC001,图中标红色箭头的那天为周四，一般周四的利率会较高,2011,年,1,月,31,日月末利率最高上升至,11%,GC001图中标红色箭头的那天为周四，一般周四的利率会较高2,国债逆回购总结,目的,为客户提供多样化服务,盘活闲置资金,目标客户,1,、打新股客户,2,、具有大额闲置资金的客户,理由,收益理想,收益率远高于银行活期存款,流动性高,一天逆回购，第二天一早资金就回来，不影响第二天股票买入及申购新股,安全性高,逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险,操作便捷,于公司交易系统操作即可,国债逆回购总结目的,EndThank you!,13,世纪证券有限责任公司,EndThank you!13世纪证券有限责任公司,1,、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。,11月-24,11月-24,Sunday,November 17,2024,2,、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。,17:48:21,17:48:21,17:48,11/17/2024 5:48:21 PM,3,、越是没有本领的就越加自命不凡。,11月-24,17:48:21,17:48,Nov-24,17-Nov-24,4,、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。,17:48:21,17:48:21,17:48,Sunday,November 17,2024,5,、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。,11月-24,11月-24,17:48:21,17:48:21,November 17,2024,6,、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。,17 十一月 2024,5:48:21 下午,17:48:21,11月-24,7,、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。,十一月 24,5:48 下午,11月-24,17:48,November 17,2024,8,、业余生活要有意义，不要越轨。,2024/11/17 17:48:21,17:48:21,17 November 2024,9,、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。,5:48:21 下午,5:48 下午,17:48:21,11月-24,10,、,你要做多大的事情，就该承受多大的压力,。,11/17/2024 5:48:21 PM,17:48:21,17-11月-24,11,、,自己要先看得起自己，别人才会看得起你,。,11/17/2024 5:48 PM,11/17/2024 5:48 PM,11月-24,11月-24,12,、,这一秒不放弃，下一秒就会有希望,。,17-Nov-24,17 November 2024,11月-24,13,、,无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异纸上画饼充饥，无补于事,。,Sunday,November 17,2024,17-Nov-24,11月-24,14,、,我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了,。,11月-24,17:48:21,17 November 2024,17:48,谢谢大家,1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。8月-238月-2,14,