单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,中粮集团2023-2023年,资本运作分析,成员：陈泓祎 陈泽旭 陈乐键 徐富城 李锡铭 杨光,指导教师：霍盈,时间：2023年11月10日,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,名目,点击添加标题,中粮集团根本状况,点击添加标题,点击添加标题,摘要,中国最大的国营粮谷进出口公司中粮集团称，股票挂牌上市有助实现公司成为全球市场要角的雄心。近年来，中粮集团在资本市场上的扩张步伐渐渐加快：中粮集团及下属企业主营业务涵盖了有农产品、食品、地产酒店、银行等领域。,中粮地产董事长宁高宁一贯奉行着通用电气公司前CEO韦尔奇成长法则“要么第一，要么其次，要么你就把它整好，要么就卖掉，要么就关门”的设计理念。本文将深入分析此次并购行动对将来中粮集团整体上市带来时机的，上市之前面临的风以及上市之后又会为投资者带来哪些机遇。,一、中粮集团根本状况,To DO:,中粮集团COFCO是全球领先的农产品、食品领域多元化产品和效劳供给商，集农产品贸易、物流、加工和粮油食品生产销售为一体，为接近全球四分之一的人口供给粮油食品。,立足全球视野满足市场需求，中粮将企业进展与整个世界的粮食、食品的供给和需求形势连在一起，通过国际化战略布局，制造全新商业模式，打造从田间到餐桌的全产业链，真正成为一家布局全球、经营主粮产品的国际化粮油企业。依托普及全球的网络和国内仓储物流节点的布局，中粮使粮食得以更高效的生产和流通。目前，中粮资产超过570亿美元，仓储力量1500万吨，年加工力量8400万吨，年港口中转力量4400万吨。资产和机构掩盖60多个国家和地区，业务涉及140多个国家。同时还拥有包括种植、选购、仓储、物流和港口在内的全球生产选购平台和贸易网络，并在全球最大的粮食产地南美、黑海等国家及地区和拥有全球最大粮食需求增量的亚洲新兴市场间建立起稳定的粮食走廊。,目前，中粮在中国拥有177家工厂，农产品综合加工力量超过5500万吨，230万家终端售点遍布中国952个大中城市、十几万个县乡村。通过日益完善的产业链条，中粮形成了诸多品牌产品与效劳组合：福临门食用油、长城葡萄酒、金帝巧克力、屯河番茄制品、家佳康肉制品、香雪面粉、五谷道场便利面、悦活果汁、大悦城Shopping Mall、亚龙湾度假区、中茶茶叶、金融保险等。,作为投资控股企业，中粮旗下拥有八家上市公司，其中包括中国食品00506.HK、中粮控股00606.HK、蒙牛乳业02319.HK、中粮包装(00906.HK)、大悦城地产00207.HK五家香港上市公司，以及中粮屯河600737.SH、中粮地产000031.SZ和中粮生化000930.SZ三家内地上市公司。,凭借其良好的经营业绩，中粮持续名列美国财宝杂志全球企业500强，居中国食品工业百强之首。,在2023到2023约一年时间，中粮已投资28亿美元，通过在来宝集团农产品业务及荷兰谷物贸易商Nidera的股权，欲将中粮从选购业务转型成为一家全球性农业贸易商。三年内打包国际资产上市中粮集团完成的两项并购是：收购荷兰农产品及大宗商品贸易集团尼德拉51%的股权和收购香港农产品、能源产品、金属矿产品全球供给链治理公司来宝集团旗下的来宝农业51%股权。,上述交易是迄今为止我国最大规模的国际粮油并购。宁高宁称，将来三年，中粮集团与Nidera、中粮来宝农业三家将完成整合，三方的治理团队首先将实现业务整合，形成一体化的、具有同一目标的公司，在资本市场实现IPO。,二、资本投资工程进展,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,1.Nidera,简介,3.IPO,真实性,2.,来宝集团简介,1.Nidera,简介,Nidera于1920年成立于荷兰鹿特丹，1929年业务扩展至阿根廷。公司40年月起进入植物油业务，用20年时间成为行业领军企业。80年月末，Nidera开头在阿根廷开展种子业务，2023年通过收购Bayer种子业务进入巴西市场，2023年又连续将业务拓展到欧美。最近几年，Nidera通过仓储、物流设施投入，在巴西进展快速，并逐步建立多元化全球粮食选购网络。目前，Nidera在18个国家设有办事机构，产品销往全球60多个国家。,Nidera的优势在于对一手粮源的掌控和南美市场领先的种子业务。通过供给种子、化肥和农药换取大豆、小麦、玉米的易货贸易模式，Nidera在南美主要粮食选购国巴西、阿根廷与农民和当地合作社建立了良好的关系从而锁定了粮食供给，2023年实现产地收购量超过1100万吨。Nidera拥全球范围内独立经营的种质资源库，在引入基因特性上具备行业领先的力量和阅历。,2.,来宝集团简介,To DO:,来宝农业前身为来宝集团农业板块，成立于1998年，在2023年预备分拆上市时，内部重组为来宝农业并开头作为独立平台治理。目前，来宝农业在全球60多个国家和地区设有办事机构。来宝农业从12年前通过收购全球谷物贸易公司Andre&Co亚洲业务起家，已经逐步建立起具有纵向一体化、完整产业链的商业模式和掩盖阿根廷、巴西、乌拉圭、巴拉圭、中国等40多个国家和地区的全球资产网络。,过去几年，来宝农业通过集中新建和收购，在以南美、黑海为代表的粮源产地和以亚洲为代表的终端市场均布有油脂压榨厂和精炼厂，全球粮油加工力量有较强根底。来宝农业的大豆、糖、咖啡等产品在南美和全球市场有肯定份额。,目前，中粮集团成功收购了两家国际大型农产品商，累计并购费28亿美元16.4亿现金并购来宝集团。Nidera和来宝集团的主营业务区都在巴西、阿根廷、黑海、印尼等粮食核心产区，在国际粮食布局上扩大了幅员，并且将中粮集团打上了国际粮食商的烙印。而且如此密集的国际并购不得不使人对中粮集团的进展战略产生联想。,近年来中心实行“走出去”战略卓有成效，海外建设工程如阿曼萨拉拉水处理、供电工程等渐渐落成，其不仅具有短时经济增长效用，且长期产业链布局及国际话语权效应凸显。中粮集团网站4月22日公布消息称，中粮集团董事长宁高宁在洛桑进展的金融时报2023年大宗商品全球峰会上表示，希望与2023年收购的荷兰尼德拉和来宝集团两海外公司整合并到达协同效应，将来相关业务将整合成一家“全球性农业公司”。他称，IPO将有助于实现这一目标，单证和需要时日，上无法给出潜在上市时间表。如此官方的正式声明表达了中粮集团整体上市的信念，也符合企业战略及国家战略。,3.IPO,真实性,通过对此次中粮集团并购工程的梳理，本文对将来中粮集团的预期进展了系统化的展望、利弊分析。最终得出：如果中粮集团在将来一段时间内可以充分整合两企业的优质资产、优质渠道，严防国际并购中存在的风险，将3家企业合理有效整合，那么中粮集团则会成为世界前5的粮食商，届时整体IPO将是或许率大事，至于国资委是否会对IPO工程进展审批则不是本文分析的关键。,四、,结语,感谢大家！,