单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,1,2,3,武汉三特索道集团股份,2021年度非公开发行股票募集资金运用的可行性分析报告,武汉三特索道集团股份(以下称“公司、“发行人)2021年度拟,非公开发行数量为3,000万股A股股票。本次非公开发行的募集资金拟投资于“保,康九路寨生态旅游区工程以下简称“保康工程、“崇阳浪口温泉度假区,景区工程以下简称“崇阳工程、“南漳三特古兵寨文化旅游区工程以,下简称“南漳工程、“归还银行贷款及“补充流动资金。现将非公开发,行股票募集资金运用的可行性分析如下：,一、本次募集资金使用方案,本次发行募集资金总额为人民币41,970万元，扣除发行费用后募集资金净额,40,320万元将全部用于以下工程：,序号,4,5,工程名称,保康九路寨生态旅游区工程,崇阳浪口温泉度假区景区工程,南漳三特古兵寨文化旅游区工程,归还银行贷款,补充流动资金,工程投资总额,万元,11,100,18,500,10,300,6,000,2,220,拟投入募集资金额,万元,8,100,17,700,6,300,6,000,2,220,合,计,48,120,40,320,募集资金原那么上将按上述工程顺序投入。在不改变募集资金投资工程的前提,下，董事会将根据工程的实际需求，对上述工程的募集资金投入顺序和金额进行,调整。本次发行募集资金到位之前，公司将根据工程进度的实际情况以自筹资金,先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。如果本次发行募集资金不能满足公,司工程的资金需要，公司将自筹资金解决缺乏局部。,二、本次募集资金投资工程情况,一保康九路寨生态旅游区工程,1、工程开发内容,2021年6月，发行人与保康县人民政府签订了?保康九路寨生态旅游区整体,开发工程合同书?，内容涵盖本工程开发建设内容。湖北保康九路寨生态旅游区,位于保康县西南部歇马镇境内，北面武当，西接神农架，南邻三峡，东临襄阳。,保康工程总面积170平方公里，规划面积58平方公里。公司将依托区域内禀赋优,异的旅游资源峡谷、洞瀑、森林溪群、楚文化源地、原生态景观环境，开发,建设主题突出、个性鲜明的旅游度假产品，并将其打造成峡谷观光、穿越探险、,养生度假、滑雪休闲等多种产品形态集合的综合性休闲度假旅游目的地。保康项,目具体开发内容如下：,产品,白竹旅游集,散中心区,黄龙洞景区,擎天峰景区,玉带瀑景区,锣鼓泉景区,象鼻峰景区,龙坪滑雪度,假区,主题定位,山岳风光、,田野牧歌,青峰巍巍、,溶洞探秘,奇峰飞瀑、,山野人家,体验自然魅,力、感受自,我精彩,地质奇观、,峰顶览胜、,宗教朝拜,山水览胜、,激情拓展,雪域天堂，,冰雪假期,主要工程内容,景区入口效劳中心、乡村民宿酒店、三特营地及山岳观光设施、,景点。,峰丛观光三炷香、天然佛像、蜡烛峰、黄龙洞及瀑布、洞,穴观光、霸王河漂流、纸厂场景博物馆等。,峡谷山水观光佛祖望瀑、钻天洞、姊妹桥、拜佛台、千米跌,瀑、孔雀峰、擎天峰、九天瀑、天桥、霸王洞，山野人家服,务区九路寨次级效劳中心，梯田蔬果乐园，民俗文化,游。,峡谷山水观光人像峰、神女树、仙女瀑、三龙潭、天狗瀑、,姊妹瀑、玉带瀑，专业户外探险营地，户外探险穿越运动溯,溪、溪降、定向徒步穿越、溜索，特色休闲度假工程树上,旅馆、洞穴旅馆、山泉沐浴。,山水观光火炬石、祈福峰、锣鼓泉河，锣鼓泉探奇，回龙,观朝拜、峰顶览胜，简槽民舍旅馆,山水观光唐坪河、水晶洞、金瓶关、南天门、南崖坡、十八,滩、五牛饮水、孔雀开屏、巨石迷宫、雄师啸天、马头岩、青,龙观、玉壶峰、象鼻峰等，山野户外拓展运动基地，户外特,色拓展运动拓展丛林、攀岩、骑马，荆山大索桥等,滑雪场及度假酒店,2、工程市场情况,保康具有得天独厚的“中的区位优势，因其位于宜昌三峡5A、神农架,林区5A、十堰武当山5A、襄阳汉水休闲旅游区及古隆中4A等景区所构,2,成的优质旅游资源的中心位置，传统的“一江两山成熟旅游市场将是保康旅游,的重要支撑。随着外部交通格局的根本性改观，保康距周边特大城市武汉、西安、,郑州等旅游一级市场的车程都在6小时以内，凭借中心枢纽区位，整合优质旅游,资源宜昌三峡、神农架、古隆中等，形成组合产品圈层，构建两江三山(长江,汉江、神农架九路寨武当山)大旅游圈新格局，丰富旅游内容，将形成产,品结构优、时间组合高的黄金游线，共享同属于较高空间层次的鄂西生态文化旅,游圈的客源市场。,3、工程建设必要性,1实施西部大开发战略的需要,开发保康九路寨旅游区，充分利用其丰富独特的生态旅游资源，突出优化生,态环境为目的的特色生态旅游，是贯彻落实国务院关于进一步加快旅游业开展精,神的具体表达；加快开展特色旅游产品，大力开展生态旅游，符合西部大开发战,略和建设国家生态旅游示范区、旅游扶贫区、旅游度假区的需要。,2丰富旅游产品内涵、建设和完善鄂西生态旅游圈黄金旅游线的需要,建设鄂西生态旅游圈是湖北省重要的旅游开展战略。保康九路寨旅游区工程,的建设不仅将充实襄阳旅游线路的内容，提升鄂西生态旅游圈的旅游资源品位和,市场竞争力，而且还将丰富整个鄂西生态旅游圈的旅游内涵，增加旅游产品种类，,与其他景区实现资源互补、客源共享、多方共赢。,3促进保康县调整和优化产业结构、加快经济开展的需要,加大以保康九路寨旅游区为代表的保康旅游资源的开发建设力度，不仅可以,促进保康县旅游产业的开展，而且可以进一步推动传统农业、林业的改造和提升，,优化产业结构，在保康县创造现代生态旅游业的示范作用，拓宽新的效劳领域，,并且对农村增收、脱贫致富，形成新的经济增长点具有明显意义。同时，本工程,的开发建设，将带动当地旅游商品制造业、饮食业、旅馆业、商业等相关产业，,促进保康地方经济快速开展。,3,4、工程实施主体、实施方式及前期建设情况,本工程实施主体保康三特九路寨旅游开发成立于2021年8月，注册,资本500万元，为发行人的全资子公司。本工程拟通过本次非公开发行募集资金,对保康三特九路寨旅游开发增资实施。,截至目前，保康工程已累计完成投资3,000万元，景区餐饮效劳中心主体工,程、环卫系统工程局部、员工宿舍工程和停车场根底工程已经完工，工程尚未产,生收益。,5、经济效益,保康工程总投资为人民币11,100万元，拟使用募集资金8,100万元，建设期,为2年，2021年正式建成营业。工程平均年收入3,702.96万元，平均年净利润,1,175.11万元，工程回收期11.1年含建设期2年。,二崇阳浪口温泉度假区景区工程,1、工程开发内容,2021年12月，发行人与崇阳县人民政府签订了?崇阳县旅游资源工程开发投,资协议书?，内容涵盖本工程开发建设内容。崇阳浪口温泉度假区位于湘鄂赣三,省交界的崇阳县。崇阳“崇山环绕，中土平衍，宛如天城。浪口温泉度假区沿,隽水河两岸分布，规划控制范围12平方公里，规划面积34,000亩。公司将以“美,丽乡村、美丽崇阳为工程主题，依托区域内完整的温泉、隽水、竹林、田园、,古村等原生态的旅游资源，按照“田野牧歌主题景区的开发理念，以“一核六,片的开发格局，打造具有国际水准的乡村休闲旅游聚落和综合性的养生休闲度,假目的地。,崇阳工程将初步完成景区的根底设施建设，完成燕子垭公园一期建设、隽水,河漂流一期建设，建设浪口湿地公园、桂花林场生态公园、冷家休闲农庄，同时,配套建设浪口森林温泉和南林村冷泉乐园工程。初步构建一个以自然生态资源为,主，辅以温泉、漂流等工程，打造集山水观光、乡村休闲、探险拓展等功能于一,4,体的综合性原生态旅游区。具体开发内容如下：,工程,浪口温泉养生度假区,隽水河风情带,洪下桂花林场生态公园,燕子垭山顶揽胜休闲区,浪口湿地公园,茅井古村文化体验区,冷家冷家生态农庄休闲区,冷家白云潭乡村休闲度假区,主题定位,农夫温泉有点田,“十里画廊、鸟类天堂,“竹林深处，禅韵悠悠,“天然太极，无限峰景,“水乡田园，莲池泛舟,“最纯洁的山谷村落,“归田园居，农家小院,“打造真正的乡村运动俱,乐部,主要工程内容,游客集散中心、温泉会所、森,林温泉、三特营地、乡村民宿,酒店等休闲度假设施,以鸟为主题的田野牧歌主题,景观,以“竹林禅境为主题的山地,生态休闲公园。,山顶观景休闲公园、索道、滑,道及火箭蹦极等极限运动项,目,荷塘月色、稻香垂钓、亲水步,道、新河泛舟、湿地植物科普,欣赏栈道等湿地公园工程,茅井古村主题文化旅游产品,乐活农庄、乐龄家园等乡村旅,游度假休闲工程,运动公园、休闲运动俱乐部等,2、工程市场情况,浪口温泉旅游区位于湘鄂赣三省交界的崇阳县。随着武广高铁、杭瑞高速、,武咸城际铁路等快速交通干道的陆续建成，依照湘鄂赣三省2021年提出的打造,“中三角旅游圈的省级战略规划，崇阳隽水河温泉旅游区将成为武汉、长沙、,南昌等周边省会中心城市“两小时休闲旅游圈的核心区域，是温泉休闲旅游度,假的最正确目的地，区位优势突出，开展潜力巨大。,3、工程建设必要性,崇阳所在的咸宁市温泉资源丰富，是国家正式认证的“中国温泉之城之一；,崇阳地区温泉资源主要集中分布在浪口。浪口温泉日出水量可达3,600吨，平均,水温45摄氏度，富含偏硅酸、镁、锶、碳酸钙，是天然医、饮两用矿泉水，具有,较高的医疗和商业价值。,三特索道通过与崇阳当地政府签署排他性的旅游开发协议，对浪口温泉拥有,5,了独家开采和经营权，相比咸宁市其他温泉景区，其资源垄断性优势十分突出。,工程的建设不但给公司创造新的利润来源，还能为当地经济增长带来巨大动力。,4、工程实施主体、实施方式及前期建设情况,本工程拟通过使用本次募集资金新设全资子公司实施。,截至目前，崇阳工程已由公司自有资金投入800万元，在本工程实施主体完,成设立后，该局部投资将全部置入新设公司。,5、经济效益,崇阳工程总投资18,500万元人民币，拟使用募集资金17,700万元人民币，建,设期为2年，2021年9月开始陆续建成开业，2021年完成全部建设。工程平均年收,入4,709.02万元，平均年净利润1,715.70万元，工程回收期10.8年含建设期两,年。,三南漳三特古兵寨文化旅游区工程,1、工程开发内容,2021年9月，发行人与南漳县人民政府签订了?南漳古山寨旅游区开发工程,合同书?，内容涵盖本工程开发建设内容。南漳工程坐落在南漳县东巩镇陆坪春,秋寨景区，依山傍水，景观文化价值突出。自2021年开业以来，游客量稳步趋升，,在南漳旅游景区中暂露头角。景区规划依托南漳独一无二的古山寨旅游资源，深,度挖掘山寨文化内涵，实现四寨春秋寨、严家寨、洞寨、卧牛寨联动开发，,形成主题突出、内涵充实、个性鲜明的古山寨深度体验旅游产品；顺应茅坪河独,特的自然山水机理，开发独具乡村田园气息观光休闲产品，最终形成集山水观光、,主题古山寨旅游产品深度体验、休闲度假、科考探险于一体的高品质旅游度假景,区。,南漳工程开发内容包括建设古兵寨文化之旅相关景点及配套，银杏谷茅坪,河主题观光带。南漳工程具体开发内容如下：,6,产品,一、古兵寨文化之旅,主题,建设内容,春秋寨古兵寨文,化集中展示区,卧牛寨金戈铁马,体验区,阎家寨,二、茅坪河观光带,景区营造,饮马河,老营盘,运粮渡,三国文化、,关圣崇拜,军事文化、,遗迹探险,民俗文化、,山居体验,“银杏谷,为主题,延展关圣主,题,延展关圣主,题,延展关圣主,题,遗址修缮保护、游客中心、观光索道、游步道、望月山古,兵寨遗址实景博物馆、望月山关公圣像等,完成根本游览效劳设施建设，针对小众客群 ，提供向导,深度讲解效劳、军事题材考古探险体验活动，强化古兵寨,品牌,原址修复，完成根本住宿效劳设施建设，针对小众客群 、,提供夜宿古寨的深度体验，丰富古兵寨产品体系,沿河及周边区域进行景观改造,茅坪河水上工程,茅坪河两岸滨水区域的营地工程,滨水休闲屋、大食堂等效劳业态聚落,2、工程市场情况,南漳工程一级客源市场以武汉、襄阳、宜昌、荆门等为主，二级客源市场主,要包括省内其他城市、河南、陕西、湖南、安徽、四川等省份，三级客源市场主,要是长江三角洲、珠江三角洲地区和环渤海地区。,湖北省内市场以武汉、襄阳、宜昌、荆门四个城市为主，城市人口多，距离,南漳东巩镇较近。随着外围铁路、高速公路等交通条件的改善，上述区域是古山,寨最主要的客源地。此外，南漳县目前的游客大局部是来自省内周边地区。因此，,把省内市场尤其是武汉、襄阳、宜昌、荆门四个城市作为主要市场，是古山寨旅,游区开展的战略需要。,相邻省区市场中，湖南省近年来由于经济开展速度较快，外出旅游的人越来,越多；四川的旅游市场广阔，当地政府也很重视旅游业的开展，居民出游热情较,高；河南、陕西、安徽、江西与湖北接壤，空间距离相对较近，因此也是古山寨,重要的客源市场。,长江三角洲、珠江三角洲地区和环渤海地区是我国经济最为兴旺，居民出游,7,率最高的客源市场。长江三角洲地区有较好的经济根底，经贸活动活泼，到襄阳,从事商务活动的潜在时机多。珠江三角洲居民生活水平高，出游意识强，民俗风,情、宗教文化、休闲度假类的旅游产品对广东游客有较强的吸引力。环渤海地区,经济较兴旺，居民出游能力强，南漳的民风民俗对他们具有求奇、求新的吸引力，,因此可将环渤海地区作为时机市场开发。,3、工程建设必要性,对南漳古山寨旅游区进行旅游开发，将极大地促进东巩镇的经济开展，并以,此为龙头，带动南漳县乃至襄阳市的旅游业以及第三产业的全面开展，使得南漳,县的经济得以健康、持续的开展。,南漳工程的建设经营，将为春秋古寨保护提供资金保障，以开展促进保护，,通过科学、标准的旅游管理，引导游客进行合理的游览，减少自发性旅游对景区,生态环境和文物遗址的破坏。,随着?南漳古山寨旅游区总体规划?中南漳工程以外工程的陆续完成，势必,形成一个寻古、休闲、体验民俗的旅游圈，丰富旅游者的旅游内容，为南漳工程,提供更好的整体旅游气氛。,4、工程实施主体、实施方式及前期建设情况,本工程实施主体南漳三特古山寨旅游开发成立于2021年10月，注册,资本3,000万元，为发行人的全资子公司。本工程拟通过本次非公开发行募集资,金对南漳三特古山寨旅游开发增资实施。,截至目前，南漳工程已累计完成投资4,000万元，局部工程已建设完成并于,2021年9月28日正式对外营业。,5、经济效益,南漳工程总投资为人民币10,300万元，本工程拟使用募集资金6,300万元，,建设期为2年，2021年完成全部建设。工程平均年收入2,803.95万元，平均年净,8,利润1,116.02万元，工程回收期11.3年含建设期2年。,四归还银行贷款,1、募集资金拟归还银行贷款的根本情况,本次拟以扣除发行费用后募集资金净额中的6,000万元归还银行贷款。,2、必要性分析,1有利于降低资产负债率，增强抗风险能力,报告期发行人的资产负债率保持较高水平，2021年12月31日、2021年12月31,日、2021年12月31日和2021年9月30日，发行人合并报表的资产负债率分别为,48.87%、55.48%、59.56%、58.59%，且比照国内旅游行业上市公司同期合并报表,口径资产负债率来看，发行人资产负债率要高于同行业平均水平。,国内旅游行业上市公司合并口径资产负债率如下：,公司名称,华侨城,A,张家界,西安旅游,北京旅游,峨眉山,A,桂林旅游,丽江旅游,云南旅游,三特索道,世纪游轮,宋城股份,腾邦国际,黄山旅游,中青旅,2021年9月30日,72.41%,29.01%,33.45%,12.37%,21.48%,39.17%,38.10%,25.38%,58.59%,1.93%,9.97%,13.03%,41.26%,43.31%,2021年12月31日,71.16%,37.64%,34.44%,15.14%,25.23%,38.22%,30.46%,22.75%,59.55%,2.84%,11.08%,9.60%,41.67%,50.80%,2021年12月31日,69.69%,103.74%,56.99%,43.05%,32.83%,33.13%,35.09%,29.90%,55.47%,44.01%,14.85%,33.45%,37.16%,57.49%,2021年12月31日,62.75%,109.98%,54.39%,56.02%,37.33%,46.28%,54.11%,36.60%,48.87%,36.27%,62.53%,41.84%,32.87%,45.56%,9,国旅联合,九龙山,大连圣亚,西藏旅游,中国国旅,平均水平,55.99%,34.11%,49.04%,36.23%,35.42%,34.22%,51.07%,36.93%,52.65%,32.25%,33.08%,34.56%,42.37%,37.30%,51.37%,48.44%,30.39%,45.09%,42.82%,34.03%,54.94%,52.95%,26.92%,49.32%,由此可见，发行人合并口径资产负债率高于同行业上市公司合并口径资产负,债率水平。发行人虽一直努力调整改善，但由于业务拓展需要，资产负债率水平,一直居高不下，长时间在较高资产负债率下运行，已经对发行人资产的流动性与,经营的平安造成一定的威胁。发行人管理层认为，采取股权融资方式调整较高的,资产负债率，有利于改善公司的资本结构，增强财务稳健性和防范财务风险。,2有利于减少财务费用支出，提升盈利能力,2021年、2021年、2021年和2021年1-9月公司财务费用呈上升趋势，较高的,财务费用支出严重影响了公司的营业利润情况，因此降低贷款规模、减少财务费,用支出将提升公司整体盈利能力。,单位：万元,项,目,2021年1至9月,2021年度,2021年度,2021年度,财务费用,营业利润,财务费用占营业,利润比例,3,442.45,9,351.67,36.81%,3,665.73,7,884.86,46.49%,2,519.6,6,016.31,41.88%,1,891.96,5,301.55,35.69%,五补充流动资金,1、工程根本情况,本次发行募集资金总额为人民币41,970万元，扣除发行费用后募集资金净额,40,320万元用于“保康工程、“崇阳工程、“南漳工程及“归还银行贷款,后，剩余2,220万元将用于补充公司流动资金，以满足公司未来各项业务开展的,10,资金需求。同时，补充流动资金可以提高公司资金实力，加强公司在旅游业的竞,争优势。,2、必要性分析,1适应公司现有业务规模不断扩大的需要，提高公司抗风险能力,近年来公司业务开展迅速，公司2021年、2021年、2021年、2021年1-9月营,业收入分别为24,789.51万元、33,899.16万元、37,544.27万元、28,463.87万元，,2021年2021年年均复合增长率为23.07%。公司现有旅游景区、客运索道以及宾,馆效劳的业务规模不断扩大，接待游客相关的经营性支出也不断上升，因此需要,补充一定数量的流动资金以保障日常经营的需要，提高公司抗风险能力。,2满足公司新增业务的开展需要,在公司建设本次募集资金投资工程的同时，未来公司在旅游相关产业开展方,面将有大量的工程投产。随着相关工程的逐步建成运营，公司经营规模将继续扩,大，维持日常经营所需的流动资金也相应增加。在公司开拓旅游相关市场领域的,过程中，需要相应增加营运资金规模以保障业务的正常开展。因此，将局部募集,资金用于补充流动资金也是公司新增业务的开展需要。,3缓解资金压力，提高投融资能力，拓展公司开展空间,公司目前处于产业扩张期，新工程投资规模较大，旅游景区工程回收期长，,公司资产负债率较高，短期偿债压力较大。通过本次非公开发行募集资金补充营,运资金，将使公司财务状况得到一定程度的改善，并使公司未来债务融资的能力,提高，公司有时机获得融资本钱更低的资金，从而有助于支持公司经营业务开展。,因此，公司拟使用本次非公开发行募集资金中的2,220万元，用于补充公司,流动资金。,11,三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响,一本次发行对公司经营管理的影响,本次发行不会对公司主营业务结构产生重大影响，公司的主营业务仍然以风,景区客运索道运输效劳为主，辅以旅游景区开发，且不会导致公司业务和资产的,整合。,本次非公开发行完成后，预计公司高管人员结构将继续保持稳定。本次非公,开发行股票完成后，公司总股本将增加 3,000 万股，这将导致公司股东结构和注,册资本发生相应变化。,公司需要根据最终发行结果修改公司章程所记载的股东结构及注册资本等,相关条款。,二本次发行对公司财务状况的影响,本次发行完成后，公司总资产和净资产均将相应增加，公司的资产结构将得,到进一步的优化。公司资产负债率也将大幅下降，使得公司的财务结构更加稳健。,另一方面，由于本次发行后公司总股本将有所增加，募集资金投资工程需要经过,建设期才能投入运营，其经济效益需要一定的时间才能表达，因此不排除发行后,公司每股收益将被摊薄的可能。,本次募集资金将全部用于本次募投工程的建设经营。此次募集资金拟投资项,目均经过审慎论证，具有较强的抗风险能力和良好的盈利能力，能够为股东创造,更大价值。,本次发行完成后，公司筹资活动产生的现金流入量将大幅度增加；在资金开,始投入募投工程后，投资活动产生的现金流出量将大幅增加；在募投工程完成投,入运营后，公司经营活动产生的现金流量净额将得到显著提升。本次发行将进一,步改善公司的现金流状况，降低资金本钱。,四、本次募集资金投资工程涉及的审批事项,一核准情况,12,1,2,3,1,2,3,。,。,1,2,3,序号,工程名称,保康九路寨生态旅游,区工程,崇阳浪口温泉度假区,景区工程,南漳三特古兵寨文化,旅游区工程,核准情况,本工程已获得保康县开展和改革局?关于保康九寨路生态,旅游区一期开发工程核准的通知?保发改社会2021160,号的核准。,本工程立项手续正在办理过程中。,本工程已经获得南漳县开展和改革局?关于南漳古山寨旅,游区春秋寨工程核准的通知?南发改投资2021107,号的核准。,二环评情况,序号,工程名称,保康九路寨生态旅游,区工程,崇阳浪口温泉度假区,景区工程,南漳三特古兵寨文化,旅游区工程,核准情况,本工程已获得襄阳市环境保护局?关于保康县九路寨生态,旅游区一期开发工程环境影响报告书的批复?襄环审,202175号,本工程环评正在办理过程中。,本工程已获得襄阳市环境保护局?关于南漳古山寨春,秋寨旅游区开发本工程环境影响报告书的批复?襄环,审202174号,三用地情况,序号,工程名称,保康九路寨生态旅游区,工程,崇阳浪口温泉度假区景,区工程,南漳三特古兵寨文化旅,游区工程,核准情况,本工程用地使用权证正在办理过程中。,本工程用地使用权证正在办理过程中。,本工程用地使用权证正在办理过程中。,13,